民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读携手三十七年风雨兼程下一句是什么 三十年风雨兼程下一句

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研(yán)，用(yòng)另一个视角观(guān)察中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国外贸出口企业(yè)群像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客源的(de)数(shù)量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重(zhòng)达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外(wài)商(shāng)以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东(dōng)和(hé)俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带(dài)一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出(chū)口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出口订(dìng)单(dān)和金额(é)或将(jiāng)大增(zēng)，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进行(xíng)专项调研(yán)，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中国(guó)当(dāng)下出(chū)口现状以及(jí)中国出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户(hù)群(qún)体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订的(de)老订单相关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照携手三十七年风雨兼程下一句是什么 三十年风雨兼程下一句明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额(é)，客流(liú)结构上(shàng)境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多(duō)人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)为明(míng)显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调(diào)研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的(de)企业所面临的出口压力(lì)存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订(dìng)单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样(yàng)面(miàn)临(lín)其他(tā)地(dì)区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共同对外关税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型(xíng)企业是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群(qún)像(xiàng)》

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