投资者除了(le)关注(zhù)AI产业景(jǐng)气、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还需(xū)要关注(zhù)业(yè)绩验证以及估(gū)值等因素。

　　近期，受益于人工(gōng)智(zhì)能主(zhǔ)题的(de)热炒(chǎo)，全球(qiú)AI芯片巨(jù)头公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨，截至6月(yuè)1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿(yì)美元，逼近万亿美元大(dà)关(guān)。

　　英伟达今(jīn)年(nián)股价(jià)的强劲表现，带动了国内AI投(tóu)资(zī)热(rè)。Choice数据显示(shì)，多只(zhǐ)云计算、人(rén)工(gōng)智(zhì)能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的(de)投资(zī)能火(huǒ)热多久？

　　公募基(jī)金提前布局

　　凭借着AI芯片和算(suàn)力的先进(jìn)技(jì)术(shù)，英(yīng)伟达公(gōng)司(sī)的股(gǔ)价在近期大涨。5月(yuè)30日盘中，该(gāi)公司(sī)股价最高达到419.38美元，公司市值一度突破万(wàn)亿美元。截至6月(yuè)1日(rì)收盘(pán)，其股价回落至397.7美元，但依旧有望(wàng)再(zài)次突破万亿美元的市值。

　　英伟达公司在(zài)中国官(guān)网宣称(chēng)：“我们在AI和(hé)元(yuán)宇宙方面的(de)工作正在改变全球大型行业，并(bìng)将为社(shè)会带来深远的影响(xiǎng)。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技公司也加大了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情的(de)关注(zhù)热情也是持(chí)续高涨。Choice数(shù)据显示，截至6月(yuè)2日(rì)，今年以来涨幅最高的股(gǔ)票型ETF是游(yóu)戏(xì)主题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主题ETF的大涨也(yě)与(yǔ)AIGC（人工智能自动内(nèi)容(róng)生成(chéng)）概念的热炒有关。涨幅紧(jǐn)随(suí)其(qí)后(hòu)的(de)便(biàn)是传媒(méi)、云(yún)计算(suàn)、大数据(jù)、人工智能等主(zhǔ)题ETF，多只(zhǐ)云计算、大数据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基(jī)金也(yě)早已(yǐ)布局英伟(wěi)达或相(xiāng)关(guān)概念(niàn)股。交(jiāo)易软件通达信推出了(le)英伟达概念股，该(gāi)软件信(xìn)息显示，相关(guān)概念股一人的正常语速是多少字，正常人的语速一般在每分钟共包含32家A股上市公司，这些公司(sī)与英伟达在某些方面(miàn)有业务上的合(hé)作。从公(gōng)募基(jī)金一(yī)季(jì)度末的数据来(lái)看，部分被纳入重仓(cāng)股(gǔ)名单(dān)。

　　直接或间(jiān)接持(chí)有英(yīng)伟达公司(sī)股票的公募基金主要(yào)集中(zhōng)在能(néng)投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持(chí)有英伟(wěi)达且(qiě)基金规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金今年一季度末规(guī)模为147.59亿(yì)元，跟(gēn)踪(zōng)指数为纳斯达克(kè)100指数，前十大(dà)重仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等多(duō)家全球科技公(gōng)司。

　　主(zhǔ)动管理型基金中，持有英伟(wěi)达且规(guī)模(mó)最高的(de)是广(guǎng)发全球精选，该只基金(jīn)今年一季(jì)度末规模为25.6亿元，英伟达是其第二(èr)大(dà)重(zhòng)仓股，持有(yǒu)12.6万股，持仓市值占净值比例为9.39％。除(chú)了英伟达，该(gāi)基金还持有微软、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖财基金投研人员(yuán)郑昕(xīn)昊(hào)告诉《国(guó)际金融(róng)报》记者(zhě)，国内(nèi)AI投资(zī)的(de)热潮与(yǔ)微软(ruǎn)、英伟(wěi)达等美股科技股年初至(zhì)今的大涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊称，年初以来，微软就在AI领(lǐng)域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入(rù)搜(sōu)索引擎(qíng)Bing，然后又将(jiāng)其整合进(jìn)Office办(bàn)公(gōng)套(tào)件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投(tóu)资数十亿(yì)美(měi)元，这是AI领域史(shǐ)上规模最(zuì)大的一(yī)笔投资。作为(wèi)一(yī)站式(shì)解决方案(àn)的提供商(shāng)，英伟(wěi)达公司(sī)是今(jīn)年(nián)AI概念(niàn)热(rè)潮中的另一(yī)大赢家，该公司(sī)今年一季度(dù)的业(yè)绩(jì)远(yuǎn)超预(yù)期，AI芯片所(suǒ)在数据中心业务的营收创历史新高，远好于市场预期。

　　如何把握投资(zī)机会

　　对于寻求AI主题(tí)投资(zī)机会(huì)的(de)投资者而言，英伟(wěi)达和微(wēi)软在内的(de)众多(duō)美股科技股(gǔ)公(gōng)司是其关(guān)注的(de)焦点。

　　“从目前的产业发展(zhǎn)趋(qū)势(shì)来看，AI应用已是科技(jì)革命最新的突破口。能够率先建(jiàn)立起良好商业模(mó)式的公司与掌(zhǎng)握(wò)AI应(yīng)用(yòng)核心竞争(zhēng)力的公司将会成为未来(lái)最有潜力的大赢家。显然(rán)，微软(ruǎn)、英伟达已具备这些(xiē)特质，他(tā)们的中长(zhǎng)期基本(běn)面有所改善。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的故(gù)事看起来很美好(hǎo)，但(dàn)实际投资中还(hái)受诸多因素(sù)影响。

　　郑昕昊认为，半导体(tǐ)作为AI受益板块，受到资金关注，行业成(chéng)交热度上升，从3月(yuè)中旬一(yī)直(zhí)涨至4月上旬(xún)，涨幅接近30％。但其(qí)上涨并未得到业(yè)绩的(de)验证，半导(dǎo)体行业一季度整体营收同比下降2.9人的正常语速是多少字，正常人的语速一般在每分钟％，净利润同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数据的跟踪，目前全球半导(dǎo)体产(chǎn)业整(zhěng)体(tǐ)仍处于主动去(qù)库存阶段，行业(yè)并未迎来拐点。在缺乏(fá)基本(běn)面支(zhī)撑的情况下，4月(yuè)中旬以(yǐ)来(lái)半导体重(zhòng)回弱势(shì)。最(zuì)近两周(zhōu)，半导(dǎo)体板(bǎn)块虽(suī)然有所企稳，但(dàn)也很难说(shuō)行业已经迎来拐(guǎi)点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百临咨(zī)询首席(xí)分(fēn)析师秦洪告诉(sù)记者：“半导体(tǐ)板块回暖的(de)驱(qū)动(dòng)力主要来源于AI产业的(de)大发(fā)展，带动GPU（图形处理器）为(wèi)代表(biǎo)的(de)算力(lì)芯片业务(wù)快速增长(zhǎng)，美(měi)股英伟达的股(gǔ)价表现以(yǐ)及背后的(de)产(chǎn)能扩(kuò)张信息(xī)就是最好的例(lì)证。而从(cóng)未来的一(yī)段时(shí)间来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且(qiě)空(kōng)间不可小视。”

　　郑昕昊也表示(shì)，尽管目(mù)前(qián)半导体产业(yè)周期尚未反转，但在资金情绪、政策扶持和半导体(tǐ人的正常语速是多少字，正常人的语速一般在每分钟)设备业绩高增长等利好因(yīn)素支(zhī)撑(chēng)下，当前位置也不悲观。

　　站在(zài)投资的角度考虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产业的发展趋势(shì)值得(dé)期待，但投资需要(yào)仔细观察(chá)，“就A股的(de)过去经(jīng)验(yàn)来看，大热必死、均(jūn)值回归的规律永不(bù)变(biàn)色(sè)，所以投资与(yǔ)产(chǎn)业发展之间(jiān)存在着较大(dà)差(chà)异(yì)。在操(cāo)作(zuò)中，不宜(yí)在股价高涨、人(rén)气亢(kàng)奋时买入，而(ér)是需要在相对低位或调整(zhěng)一(yī)定程度(dù)后再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为，投资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金情绪、政(zhèng)策(cè)等因素(sù)外，还需要关注业绩验证以(yǐ)及估值等因(yīn)素。在具(jù)体(tǐ)投资的时候要选择掌握(wò)核心技(jì)术、真正具有(yǒu)核心竞争力的投资标(biāo)的，确保(bǎo)产业景(jǐng)气能够反映在未来的(de)业绩(jì)上，要避免没有业绩(jì)支持的跟(gēn)风炒(chǎo)作。另(lìng)外，好(hǎo)的(de)投资标(biāo)的也(yě)要以(yǐ)合适(shì)的价(jià)格买入，否则很可能会赚了(le)景气亏(kuī)了钱(qián)。最(zuì)后，投资者(zhě)要(yào)做好分散配(pèi)置，不要将资金全押一个(gè)赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 人的正常语速是多少字，正常人的语速一般在每分钟