财(cái)联社(shè)5月17日讯（记者 闫(yán)军）AI主线“鲸落”，市场正在(zài)蓄力寻找下(xià)一(yī)个方向。

　　“我(wǒ)们(men)现(xiàn)在(zài)对外输出市场(chǎng)观(guān)点会很(hěn)谨慎，不再(zài)对外提明确主线，今年接(jiē)下来的市(shì)场大概(gài)率是不(bù)好做了。”有(yǒu)基金(jīn)公司人士向财联社记者表(biǎo)示，随着4月底上市公司年报一季报的披露，炒作没有业绩的AI风(fēng)险变高，而市场对(duì)有业(yè)绩(jì)支(zhī)撑的新能源又提不(bù)起兴趣。

　　从市场的情绪(xù)来(lái)看，同样(yàng)如此(cǐ)，5月16日的市(shì)场亮色不多，沪(hù)指失守3300点，成交(jiāo)额(é)低(dī)于9000亿元，近5个交易日以来(lái)，市场成交额较前(qián)期明显萎(wēi)缩，资(zī)金(jīn)观望的(de)情绪有所加重(zhòng)。北向资金16日净卖出(chū)34.01亿元(yuán)，结(jié)束(shù)此前连续7个交易日净流(liú)入的态势。

　　其中(zhōng)，人气(qì)板块AI批量跳水无疑打击(jī)了市场的信心(xīn)。AI概(gài)念(niàn)股持续(xù)低(dī)迷，高(gāo)位股集体(tǐ)大跌，浩瀚深度(dù)、剑桥科技、出版传媒、引力传媒等多股跌(diē)停，有投(tóu)资者开玩笑建议“5月16日为人工智能受难日，纪(jì)念人(rén)类第(dì)四次工(gōng)业(yè)革命(mìng)进程(chéng)中(zhōng)，人(rén)工智能行情开启后第一次全面大溃败(bài)”。

　　今年另外一条主(zhǔ)线(xiàn)中特估方面，中字头个股(gǔ)震荡调整，中船科技跌(diē)停，中(zhōng)科(kē)信(xìn)息(xī)跌超10％。反观新能源方(fāng)面，电力稍好，锂价(jià)“十连涨(zhǎng)”，但市场(chǎng)昙花一(yī)现，产业链上没有(yǒu)形(xíng)成全面的行(xíng)情反弹。

　　在存量资金的(de)搏(bó)杀之下，从A股结构上看，AI、中特估和新能源形(xíng)成了“三国对立”格局(jú)，轮流做“输血包”。对(duì)于(yú)资(zī)金(jīn)的轮番流(liú)动，有(yǒu)投(tóu)资(zī)者(zhě)表示，对“魏（中特(tè)估）蜀（新能源）吴（AI）”失(shī)望了(le)，很想知道芯片能不能成(chéng)为“晋”。

　　平安基金(jīn)经理刘杰(jié)表示，近期引领(lǐng)市场的两大主题(tí)“中特(tè)估”及人工智(zhì)能(néng)板块(kuài)均出(chū)现调整，整体盘面主线不(bù)够(gòu)清(qīng)晰。但(dàn)可以判(pàn)断，随着海(hǎi)外(wài)加息节奏逐渐趋缓、国(guó)内稳增长促内需政策及货币政策的推出(chū)，且国内(nèi)经济温和(hé)复苏背景下，权益市场整体行情预计将继续向上修复。

　　对于市(shì)场风格，他进(jìn)一(yī)步指出，目前市(shì)场(chǎng)风格阶段性(xìng)可能将更加(jiā)趋向均衡，中短期(qī)内，人工智能、新能源、医药(yào)及中(zhōng)特估等板块(kuài)均有阶段性(xìng)的(de)相对收益；而长期来看，先进制造(zào)、新(xīn)能源、TMT、消费(fèi)等行(xíng)业(yè)中的核心(xīn)资(zī)产仍将(jiāng)是持续(xù)关注(zhù)的市场(chǎng)主线。

　　整个市场(chǎng)的(de)亮点在医药的反弹(dàn)，三博脑(nǎo)科、何氏眼(yǎn)科、普瑞眼科均创历史新高，有(yǒu)网(wǎng)友调(diào)侃：炒(chǎo)股费脑(nǎo)、费眼(yǎn)，不知(zhī)挂(guà)脑科好还(hái)是挂眼科好(hǎo)？

　　最强主线“熄火”

　　年(nián)初(chū)以来(lái)，各大(dà)指(zhǐ)数除创业板指外(wài)累计均有上涨，大(dà)消费、大金融等板(bǎn)块首先迎来了基本面预期修复的(de)改善，而通(tōng)信、计算机(jī)、传(chuán)媒等板块(kuài)也在(zài)人工智(zhì)能等产业趋势变化的影响(xiǎng)下出现了连续大(dà)涨。而低估值高股息为代表(biǎo)的“中(zhōng)特估”品种也走出了(le)连续上涨行情。其中(zhōng)，尤以TMT最(zuì)为吸(xī)睛又吸金(jīn)。

　　以ChatGPT引领(lǐng)的TMT行(xíng)情自去年底启(qǐ)动以(yǐ)来(lái)，成为市(shì)场(chǎng)最热主(zhǔ)线(xiàn)，Wind数据显示(shì)，TMT自2022年12月(yuè)23日至2023年4月13日期间涨幅达到31.23％，万得AI指数则在4月4日达到年内最高点，年(nián)内涨幅超过(guò)60％。

　　AI板块翻(fān)倍股聚集，华夏中证(zhèng)动(dòng)漫游戏(xì)ETF、华泰柏瑞(ruì)中(zhōng)证动漫游戏(xì)ETF等(děng)相关基金(jīn)年内也短暂出现过翻倍(bèi)。不过随着(zhe)行业交易拥挤度升至(zhì)40％，基金调仓至(zhì)高位后，AI板块在4月开始(shǐ)回调，截(jié)至5月16日，AI指数距离(lí)年(nián)内高点已经(jīng)下跌超过13％，年内(nèi)涨幅也收窄至39％。

　　AI连(lián)续调整四个(gè)交(jiāo)易日，热门个(gè)股批(pī)量跳水让追高的(de)投资(zī)者体验非(fēi)常差，市(shì)场(chǎng)浮躁自然赚(zhuàn)钱效(xiào)应差(chà)。

　　有投资(zī)者表示，别人做量化学的是巴菲特(tè)滚(gǔn)雪球，我(wǒ)们学(xué)的(de)是(shì)“龙头(tóu)战法”，龙头战法是(shì)啥？

　　有(yǒu)网友(yǒu)给(gěi)出通俗易懂(dǒng)的(de)解答：宁愿被强(qiáng)者(zhě)打得(dé)头破血流(liú)，也(yě)不愿与弱者(zhě)共舞。这是整个龙头(tóu)战法体系里面的(de)核心，就(jiù)是拥(yōng)抱强(qiáng)势股，永远拥抱强势股(gǔ)，即使亏钱(qián)也(yě)要(yào)亏给(gěi)强势股，追求的(de)是暴利。

　　回到(dào)基金收(shōu)益率上，此前翻倍动漫(màn)游(yóu)戏主题ETF迅(xùn)速回(huí)撤，距(jù)离最高收益率(lǜ)已经(jīng)回撤(chè)近(jìn)20个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)。

　　Wind数据显示，截至5月15日，华(huá)夏中证(zhèng)动漫游戏ETF回报率依然(rán)最高，为81.31％，近一周回报率为-10.78％，周(zhōu)回报(bào)率跌幅超(chāo)过10％的(de)还有华泰柏瑞、国泰中证动漫游戏(xì)ETF。此(cǐ)外(wài)国泰中证沪(hù)港(gǎng)深(shēn)动漫游戏ETF、银华体育(yù)文化(huà)单周(zhōu)跌(diē)幅也超过9％，全(quán)市场单周跌幅(fú)超过8％的有27只基金，集中在动漫游戏、传媒(méi)、娱乐文(wén)化、智慧生(shēng)活(huó)等相关主题上。

　　新能源基金周最高“回血”超10％

　　锂电(diàn)池领涨似乎(hū)“一日游”，在5月16日，新(xīn)能(néng)源板块(kuài)没有(yǒu)能延(yán)续周一的强(qiáng)势。从多(duō)家公募基金观点反馈来(lái)看，不(bù)论是(shì)从基本面、还是估值(zhí)，新能(néng)源的暗黑时刻已经过去。新能源产业(yè)自2022年7月开始长达11个月的调(diào)整(zhěng)周期，板块龙头公司(sī)去年(nián)下跌超过40％，调整幅度与时间都已经十分充(chōng)分。

　　尽管反弹的基础(chǔ)已经(jīng)具备(bèi)，但(dàn)是面对中(zhōng)特估的政(zhèng)策红利与AI的无限想象空(kōng)间，新能源(yuán)距(jù)离真正的反(fǎn)弹似乎(hū)总是缺乏“临门(mén)一脚”。

　　从基(jī)金(jīn)表现来看，这一趋(qū)势正在慢慢聚(jù)力。从近(jìn)一周基金(jīn)回报率来看，排名靠(kào)前的均为(wèi)重仓新能源，比如国投瑞银先(xiān)进制造、长安裕盛(shèng)、国投瑞(ruì)银产业趋势和(hé)长安鑫(xīn)禧涨幅超过10％。从(cóng)近一周回(huí)报率首(shǒu)尾(wěi)基金来看，华夏(xià)中证动漫游(yóu)戏(xì)ETF与(yǔ)国投瑞银先进制造之间收益(yì)差额超(chāo)过20％。

　　机构直言(yán)市(shì)场处(chù)于“战略(lüè)僵持阶段的(de)乱战”

　　16日下午(wǔ)，一份某公募基(jī)金交(jiāo)流的(de)纪(jì)要在市(shì)场上(shàng)流出(chū)，直(zhí)言经济缓慢复(fù)苏中，还没有主线出现，当前(qián)市(shì)场更需要信心。

　　港股向来(lái)有“五绝六穷七翻(fān)身”的说法，在5月(yuè)政策、业(yè)绩处于(yú)相(xiāng)对真空(kōng)期，市(shì)场很难有好(hǎo)的表现。当下A股同(tóng)样如(rú)此。创金合(hé)信首(shǒu)席经济学(xué)家魏凤(fèng)春表示，对市场(chǎng)的整体观点是(shì)大(dà)概率市场处于“战略僵持(chí)阶段的乱战(zhàn)”，5月(yuè)交易(yì)机会可(kě)能更均(jūn)衡、但也更脆(cuì)弱，当前可能是一(yī)个布局的好阶段，而未必会(huì)是收(shōu)获的(de)阶(jiē)段，投资(zī)者需要多一点耐心。市场可能继续对一季(jì)报定价，短(duǎn)期市场的核心矛盾(dùn)在于缺乏特别明显的(de)亮点。

　　魏(wèi)凤(fèng)春提醒投资者，虽然看(kàn)好TMT和中(zhōng)特估(gū)全(quán)年的投资机(jī)会，但是短期游戏传媒和(hé)中特(tè)估与其他板块分(fēn)化较为(wèi)极致，也是不争的事实(shí)，提醒投(tóu)资者这(zhè)两(liǎng)个板块(kuài)短期可能的风险。从策略角(jiǎo)度看，魏凤春表示，投资者需(xū)要(yào)高度重(zhòng)视交易(yì)的灵(líng)活(huó)性。策略(lüè)的整体(tǐ)包括趋势(shì)、结(jié)构(gòu)与节奏，反(fǎn)弹带来的是(shì)节奏的变化(huà)，不是(shì)趋势和结构的变化。

　　此(cǐ)外，博时基金表示(shì)，16日发布(bù)的4月经济指标(biāo)显示，4月份(fèn)国内服务业(yè)和消费(fèi)恢复相对较快，我国经济运行总体延续修复的(de)态(tài)势(shì)、但修复的基(jī)础仍需继(jì)续巩(gǒng)固。货币政策依然延续前期稳健偏宽(kuān)松的(de)基调，流(liú)动(dòng)性也(yě)维(wéi)持(chí)合理充裕的态势。当前市场对央香水闻多了会致癌吗，女士公认10大好闻的香水行后(hòu)续采取降息(xī)操作(zuò)仍有一定的预期。今(jīn)年仍(réng)是“稳(wěn)增长(zhǎng)”之年(nián)，或可适当关注受益“一带一路(lù)”政策的概念板块(kuài)的(de)机会(huì)。

　　不(bù)过亦有市场人士表示不必(bì)过(guò)分悲观，随着股(gǔ)指交(jiāo)割(gē)日(rì)临近，盘面波(bō)动剧烈一点(diǎn)，算是正常(cháng)的行为(wèi)，不必放(fàng)大恐慌。在(zài)储蓄(xù)资(zī)金(jīn)大(dà)搬家和(hé)经济复苏的大趋(qū)势下，纠结(j香水闻多了会致癌吗，女士公认10大好闻的香水ié)于几十个点的(de)起伏可能(néng)会误判方向。边走边看，行情会(huì)在犹豫中展开。

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