民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观(guān)察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会(huì)观(guān)察中国(guó)企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉(shè)及(jí)的规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)。广交会参(cān)会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋(qū)势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)高效益(yì)客(kè)户不(bù)足，毕(bì)竟(jìng)欧美客(kè)户属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对(duì)俄(é)出口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型企业订单(dān)略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出(chū)口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇(piān)专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国(guó)出(chū)口订单和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要(yào)的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出(chū)口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之(zhī)前(qián)客(kè)户签订的(de)老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外(wài)贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋(qū)势提供(gōng)充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家(jiā)居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　h2so4是什么化学名称怎么读，hno3是什么化学名称trong>第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采购(gòu)商名额(é)，客流(liú)结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足(zú)，本次(cì)境外采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈“一(yī)带(dài)一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对(duì)俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过(guh2so4是什么化学名称怎么读，hno3是什么化学名称ò)去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出(chū)口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要(yào)流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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