民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出(chū)口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势(shì)的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们(men)得(dé)到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量相(xiāng)对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流(liú)时(shí)，境内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高(gāo)效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带(dài)一路国(guó)家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国(guó)家对中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去(qù)年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道(dào)，能(néng)够集中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户(hù)群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出(chū)口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的(de)是更(gèng)长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办(bàn)133届，为(wèi)中(zhōng)国历(lì)史最长的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规(guī)模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购(gòu)商(shāng)数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家(jiā)，参展数(shù)量皖d是哪里的车牌号，皖d是哪里的车牌号码较多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前(qián)外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流(liú)量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多人流皖d是哪里的车牌号，皖d是哪里的车牌号码来自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和(hé皖d是哪里的车牌号，皖d是哪里的车牌号码)非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客(kè)户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业(yè)存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下(xià)的出(chū)口群像(xiàng)》

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