在(zài)“扶优限劣(liè)”的基(jī)本方针下(xià)，私(sī)募基金行业(yè)监(jiān)管趋严(yán)，近日又有私(sī)募被“点(diǎn)名”。

　　5月4日，中国(guó)证券投资(zī)基(jī)金(jīn)业协会网站(zhàn)披露的(de)一(yī)则(zé)公告显示(shì)，雪(xuě)杉基金存在违反专业化运(yùn)营原则等四项(xiàng)违规行为(wèi)。根(gēn)据相(xiāng)关规定(dìng)，协会拟对雪杉基金(jīn)公开谴责(zé)、暂停(tíng)受理其(qí)私募基金(jīn)产品备案六个月；对时任雪杉基金合规风控(kòng)负责人的黄某公开(kāi)谴责。

　　因4项违规行(xíng)为

　　雪(xuě)杉基金被(bèi)暂停备案六个月

　　5月4日，中国证券投资(zī)基金业协会网站披露了一(yī)则纪(jì)律处分事先告知(zhī)书送达公(gōng)告。经查(chá)，深圳雪杉(shān)基(jī)金管理有限公司（简称“雪杉基金”）涉嫌从事违法违规(guī)行为，时任高级管理人员黄某应(yīng)当对此承担法(fǎ)律责任，协会拟对其作出纪律(lǜ)处分。

　　公(gōng)告显示，雪杉基金存在四项违作法与做法的区别，作法与做法的区别是什么规行为：

　　一(yī)是违反(fǎn)专业化运营原则(zé)。其一，2019年5月，深圳雪杉与上(shàng)海阿(ā)杏达(dá)成(chéng)《业务合作协议》，由债券(quàn)发行人关联方(fāng)出资认(rèn)购上海(hǎi)阿杏产(chǎn)品份额，该产品通过深圳雪杉在管产品“雪杉夏桐(tóng)1号私募证券投资基金(jīn)”最终投向指定债券(quàn)产品。其二，2019 年(nián)5月(yuè)，深圳雪(xuě)杉与(yǔ)株(zhū)洲新(xīn)芦淞产业发展(zhǎn)集团有限公司（以下简称株洲新芦淞）签(qiān)署《投资合作(zuò)协议》，约(yuē)定由指(zhǐ)定第三方认购“雪杉夏桐7号私(sī)募证券(quàn)投资(zī)基(jī)金”，并(bìng)由该产品购买指(zhǐ)定债券。以上行(xíng)为(wèi)不符合私募基金(jīn)管理(lǐ)人专(zhuān)业化运营(yíng)的(de)要求。

　　二(èr)是未向(xiàng)投资(zī)者披露(lù)关(guān)联交易。2018年(nián)2月至2019年8月(yuè)，“雪杉夏桐1号私(sī)募证券投资基(jī)金”“雪杉夏(xià)桐2号(hào)”“雪杉(shān)夏(xià)桐3号(hào)”“雪杉夏桐6号”“雪杉(shān)夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉(shān)常升2号”分别投向上(shàng)海映雪投资管理中心（有(yǒu)限合伙）（以下简称上(shàng)海映雪）在管产品“映雪吴钩15号(hào)私募基金”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿(yì)元、1.13亿元(yuán)、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元(yuán)。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上海映雪(xuě)在(zài)管产品共计(jì)5610万元。

　　投(tóu)资期间，深圳雪(xuě)杉董事长郑(zhèng)宇为上海映雪执行事务合伙人(rén)、实际控制人(rén)，上述交易构成关联交易(yì)，但(dàn)深(shēn)圳雪杉(shān)未向投资者(zhě)进行(xíng)明确、充分地披(pī)露。

　　三是未落实投(tóu)资者适当性管理(lǐ)要求(qiú)。雪杉春茗1号基(jī)金的(de)投资者王某的(de)基(jī)金合同于2015年7月7日签署，但(dàn)是其(qí)风险(xiǎn)测评(píng)问卷则于2016年9月21日(rì)签署。

　　四(sì)是一(yī)般员工违(wéi)规兼(jiān)职。深(shēn)圳雪杉市场拓展、投资运营、财务等岗位(wèi)员工存在兼(jiān)职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月(yuè)任深圳雪杉合规风控负责(zé)人，应当(dāng)对发生(shēng)在各自(zì)任职期(qī)间公司的违规行为承(chéng)担相应(yīng)责(zé)任。

　　根据相关规定，协会拟对(duì)深圳雪杉公开谴责、暂停受理其(qí)私募基金产品(pǐn)备案六个(gè)月(yuè)；对 黄(huáng)某公开谴责。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值(zhí)得注意(yì)的是，这已经不是(shì)雪杉基金首次遭监(jiān)管处(chù)罚(fá)。2022年6月(yuè)18日，深圳证监局曾对(duì)雪(xuě)杉基金出具(jù)警(jǐng)示函。

　　相(xiāng)关公告显(xiǎn)示，经查(chá)，雪杉(shān)基金在从事(shì)私(sī)募(mù)基金业务活动中，存在(zài)未(wèi)履行谨慎勤勉义务、未(wèi)采(cǎi)取问卷调查等方式(shì)对个别投资(zī)者的风险(xiǎn)识别(bié)能力和风险承担能力进行评估、未按照(zhào)合同(tóng)约定如实向投资(zī)者披(pī)露可(kě)能(néng)影响投资者合法权益的重大信(xìn)息等情形。依据《私募管(guǎn)理(lǐ)办法》第三十三(sān)条(tiáo)规定，决(jué)定对(duì)其采取出具警示函的行(xíng)政监(jiān)管措施。作法与做法的区别，作法与做法的区别是什么>

　　百亿私募映(yìng)雪投资居(jū)股(gǔ)东之列

　　雪(xuě)杉基(jī)金成立于2015年，注(zhù)册资本为3250万元，机构类型为(wèi)私募(mù)证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)管理人，全(quán)职员工(gōng)人数14人(rén)，管理规模区间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基金曾进行高管变更。目前雪杉基金(jīn)的法人(rén)、总(zǒng)经理为汲(jí)培欣，合(hé)规(guī)风控负(fù)责人(rén)为曾(céng)峤。

　　值得注意的是，百亿(yì)私募(mù)映雪投资(zī)为雪杉基(jī)金的股东，持股占比4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪(xuě)杉(shān)基(jī)金还有(yǒu)一家(jiā)关联公(gōng)司为深圳市塔(tǎ)门(mén)投资管(guǎn)理(lǐ)有限公(gōng)司(sī)，作法与做法的区别，作法与做法的区别是什么雪杉基金(jīn)持股50.5％。塔门投资为私募(mù)股权、创业投资基金(jīn)管理(lǐ)人(rén)。

　　雪杉基金官网显示，雪杉基金还在香(xiāng)港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠(huì)理（香港）有限公司，“雪杉(shān)香港”），以期发(fā)挥与雪杉境内平台的跨境协(xié)同效应，为投资(zī)人寻找海外长期(qī)稳定资产的投资(zī)和(hé)并购(gòu)机会(huì)。

　　据介绍，雪杉的投(tóu)资(zī)策略是(shì)通过追踪资产价(jià)格指数、利率、汇率、指标(biāo)性股指等宏观经济和估值指(zhǐ)标，以分析并提取(qǔ)经(jīng)济周期中的趋势性(xìng)行(xíng)业和事件(jiàn)以最大化投资上行收益，同(tóng)时引入(rù)非公开市场投资中的个体性估值(zhí)和(hé)内在价值分析(xī)体系，以更好锁(suǒ)定(dìng)投资的下行风(fēng)险(xiǎn)。但(dàn)在2020年10月，雪杉(shān)基金官网的新闻动态便停止更新(xīn)。

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