民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包(bāo)括大(dà)量(liàng)中小外贸(mào)企业(yè)，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提(tí)供充足样本，便于我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国(guó)外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期(qī)新增订(dìng)中国一共有多少万亿钱单。广交会参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特(tè)征，或预(yù)示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包(bāo)含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口调研(yán)信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中(zhōng)国(guó)不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太(tài)大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们(men)具体面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订(dìng)单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这(zhè)一(yī)轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的(de)三(sān)点现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专(zhuān)项(xiàng)调(d中国一共有多少万亿钱iào)研，从(cóng)另一(yī)个(gè)角度观察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业(yè)面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会(huì)新(xīn)拓(tuò)客户中国一共有多少万亿钱并(bìng)不意(yì)味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前客户签订的(de)老(lǎo)订单相关(guān)。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大外(wài)贸展会，可(kě)观察样(yàng)本(běn)充足(zú)

　　广交会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的(de)会(huì)展规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)当旺(wàng)盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不(bù)足，本次(cì)境外(wài)采购商主要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧(ōu)美客(kè)户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速(sù)有关(guān)，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模(mó)相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单(dān)，不(bù)同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模(mó)和类型的(de)企业所面临的出(chū)口压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国(guó)家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造(zào)业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份(fèn)额(é)影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调(diào)研系(xì)列之(zhī)三：广交会下的出口(kǒu)群(qún)像》

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