近期交易商协会的监管处罚力(lì)度明(míng)显(xiǎn)加大(dà)，虽(suī)然债券市(shì)场(chǎng)参(cān)与主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易(yì)商协会对建(jiàn)设银行启(qǐ)动自律调查，这是两天(tiān)内(nèi)第(dì)二家被要求自律调查的大行(xíng)。今年以(yǐ)来，交易商协会(huì)已(yǐ)对多(duō)家金融机构(gòu)启动自律调查(chá)，监管(guǎn)力度在持续加大。

　　多家金(jīn)融机构接连(lián)被通报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场交易商协会（下称“交(jiāo)易商协会”）网站显示，基于(yú)监管部门(mén)反馈线(xiàn)索，依(yī)据《银行(xíng)间债券市场自律处分规(guī)则(zé)》，交易商协(xié)会已对中国建设银行股(gǔ)份有限公司债务(wù)融资工具(jù)承销业务涉嫌违规行为开展自律(lǜ)调查。

　　根(gēn)据建行2022年年(nián)报，去年建行承销非(fēi)金融企(qǐ)业债务融资工具744笔，为411家实体(tǐ)企业承销发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质头部房地产企(qǐ)业(yè)债(zhài)券(quàn)融资需(xū)求，承销(xiāo)房地产企业(yè)323.35亿元债务融(róng)资工具，房(fáng)地产并(bìng)购(gòu)票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监管(guǎn)力度在近期持续(xù)加大。就在5月9日，交易商协会(huì)官网发布信(xìn)息(xī)，针对中国进出口银行(xíng)金融债券(quàn)发行涉嫌违(wéi)规行为(wèi)，以及中(zhōng)国民生(shēng)银行承销业务涉(shè)嫌违(wéi)规行为(wèi)已开展自(zì)律调查。

　　而(ér)在(zài)5月8日，大连银行、郑州银行(xíng)、江西银(yín)行、青岛银行(xíng)和(hé)粤财信托共5家机(jī)构涉及债券(quàn)业(yè)务违规被点名。具(jù)体来说，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会通过深(shēn)入调查发现，大连银行等(děng)多家机构存在(zài)债券(quàn)代持交易等违规行为(wèi)。其(qí)中(zhōng)，大连银行通过做市业(yè)务方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方向相(xiāng)反、清算速(sù)度不同的现券交(jiāo)易(yì)，代(dài)持利率债活跃券，且(qiě)规模较大；郑州银行(xíng)、江西银行和青岛银行，内控执(zhí)行不严或流于形式，未有效评估交易(yì)合理性，作为中(zhōng)间(jiān)方以现券买卖或做市等方(fāng)式参(cān)与债券代持交易链条，交易(yì)笔数(shù)和金(jīn)额较(jiào)大。

　　今年4月(yuè)，工商银行(xíng)已被启动自(zì)律调(diào)查。相关公告(gào)称，交(jiāo)易商(shāng)协会在日常监测工作中(zhōng)发(fā)现，工商银行主承销的多期债务融资工具发行定价严(yán)重偏离市(shì)场合理水平，干扰(rǎo)了市场秩序(xù)，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自律管(guǎn)理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易商协会网(wǎng)站披露，近期在查处四平市城市发展投(tóu)资控(kòng)股有(yǒu)限公司案(àn)件时，发现吉(jí)林银行、吉林亿联银行因违规收取发行人大额财务(wù)资助，涉嫌(xián)违反银行间(jiān)债券市场自律管(guǎn)理规则，被交(jiāo)易商协会进行自律调(diào)查。一(yī)同被开展自律调(diào)查的还有光大证券、富国资产管理（上海）有限公司两(liǎng)家金(jīn)融机(jī)构。

　　交易(yì)商协(xié)会监管处(chù)罚力(lì)度加强织女是什么意思网络用语，牵牛织女是什么意思rong>

　　根据交易商(shāng)协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规案件立(lì)案调查，开展(zhǎn)自律(lǜ)调查(chá)和自律问询103次(cì)，作出(chū织女是什么意思网络用语，牵牛织女是什么意思)各(gè)类(lèi)自律(lǜ)处(chù)分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机构(gòu)、4家主承销(xiāo)商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其(qí)他类(lèi)型机构和54名(míng)直(zhí)接责任人。作(zuò)出(chū)的处分中，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业务(wù)，12位(wèi)责(zé)任人被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通报的原因包括低价(jià)包销多(duō)期债务(wù)融资(zī)工具，影(yǐng)响了市场正常秩(zhì)序(xù)；部(bù)分债务融(róng)资工具未按照发(fā)行文件(jiàn)约定(dìng)开展余额包(bāo)销，个(gè)别(bié)债务融资工(gōng)具挤(jǐ)占(zhàn)了(le)其(qí)他(tā)投资(zī)人的正常投标，违背了公平公正原(yuán)则，并(bìng)影响了发行利率，对市场(chǎng)正(zhèng)常秩(zhì)序(xù)造成了一定不(bù)良影响。

　　通(tōng)报指(zhǐ)出，银行间债券市(shì)场(chǎng)参与机构在从事(shì)相(xiāng)关业务过(guò)程中，务必(bì)牢固树立市场(chǎng)责任意识，严(yán)格遵守相关(guān)监管规(guī)定和(hé)自律规则要求，合规展(zhǎn)业，自(zì)觉维护银行间债券市场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协(xié)会表(biǎo)示，做市商(shāng)作(zuò)为银行(xíng)间市场(chǎng)基石机构，承担(dān)着提高(gāo)市场(chǎng)流动性、促进(jìn)价格发现的重(zhòng)要作(zuò)用(yòng)，应切(qiè)实提升(shēng)做市交易能(néng)力(lì)，加(jiā)强内部(bù)控制和风险(xiǎn)管理，确保合(hé)规稳健展业，“真做市、做(zuò)真(zhēn)市(shì)”。

　　可(kě)以看到(dào)，近(jìn)期交易商(shāng)协会的监管处罚力度明显加大，虽然(rán)债券(quàn)市场参(cān)与主体愈发丰富多元(yuán)，市(shì)场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒(jiè)。

　　资(zī)深金融政策监管专家(jiā)周毅钦(qīn)对《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间交(jiāo)易商(shāng)协会将继续(xù)贯(guàn)彻落实监管从严要求，以严格自律(lǜ)惩(chéng)戒向市(shì)场(chǎng)传(chuán)递“零容(róng)忍”的清(qīng)晰信号，引导(dǎo)市场各(gè)类主体归位尽责，维(wéi)护市场良好秩(zhì)序。债券(quàn)承销机构(gòu)作为(wèi)债券市(shì)场的(de)“看门(mén)人”，对于商业银行特别是国有(yǒu)大行来说，也(yě)需要肩(jiān)负起(qǐ)相应的公序责任，切实(shí)维护好行业的良性竞(jìng)争生态。