民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后的(de)中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉(shè)及的(de)规(guī)模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也(yě)包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样本，便于我退位减法是什么意思请解释一下，20以内退位减法是什么意思们(men)观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得(dé)到当(dāng)下中国出(chū)口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年(nián)境内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内和(hé)境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东(dōng)和俄(é)罗(luó)斯客(kè)户群体。欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量(liàng)明(míng)显下(xià)降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三(sān)角出口调研(yán)信息(xī)一(yī)致，本次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一带(dài)一(yī)路国(guó)家订单增(zēng)幅(fú)较大(dà)。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出(chū)口(kǒu)企业(yè)感受(shòu)存异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的(de)代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临(lín)较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发(fā)达国(guó)家对中国(guó)外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已(yǐ)经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今年(nián)一(yī)季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行(xíng)专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不(bù)意(yì)味着当期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外(wài)贸展会(huì)反映(yìng)的(de)是更(gèng)长期(qī)的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大(dà)的进出(chū)口商(shāng)品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型最(zuì)多(duō)、参会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现(xiàn)状和趋(qū)势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更多(duō)人(rén)流来自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内(nèi)外交流比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非(fēi)洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是(shì)当下高效益客(kè)户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅(fú)较为明(míng)显。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单(dān)，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型的企业所面临(lín)的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽(suī)有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

退位减法是什么意思请解释一下，20以内退位减法是什么意思　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪(l退位减法是什么意思请解释一下，20以内退位减法是什么意思àng)潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品(pǐn)也(yě)主要是(shì)为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出口(kǒu)份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单规(guī)模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之(zhī)三(sān)：广交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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