“非(fēi)农之夜”不平静！

　　6月2日(rì)，美国劳工(gōng)部(bù)数(shù)据显示(shì)，美国5月非农新增就业33.9万(wàn)人，几乎是(shì)估计中值19.5万的两(liǎng)倍(bèi)，为2023年1月以来最大(dà)增幅。5月(yuè)失业率为3.7％，高于前值(zhí)3.4％和预期3.5％，创下(xià)2022年(nián)10月以来新高。

　　非农就业(yè)数据公布(bù)后(hòu)，美国(guó)国债价格盘中跳水，收益率拉升，对利率前(qián)景(jǐng)更敏(mǐn)感(gǎn)的两年期美债(zhài)收益率日内升幅扩大到10个基点以上(shàng)；美元指(zhǐ)数迅速转(zhuǎn)涨，摆脱(tuō)两周低(dī)位。互换合约定价显示，投资者预期的美联(lián)储7月加息几率增加，预(yù)计(jì)未来两次会议(yì)期间将加息25个基点，6月加息的几率(lǜ)不到50％。

　　三大美(měi)国(guó)股指集体(tǐ)高开，早盘均曾涨超1％，午(wǔ)盘刷新日(rì)高时，道琼(qióng)斯工业平均指数涨超740点、涨(zhǎng)超2.2％，标普500指数涨近1.7％，纳(nà)斯(sī)达(dá)克综合指数(shù)涨近1.2％。 最终，三大指数连续两日集(jí)体收(shōu)涨。

　　道指收涨701.19点，涨幅2.12％，创(chuàng)去年11月30日鲍威尔讲话暗示12月放缓加息当天以来(lái)最大收(shōu)盘涨幅 报33762.76点，创5月1日以来收盘(pán)新高。标普收涨1.45％，创5月5日(rì)苹(píng)果一季(jì)报公布次(cì)日(rì)以来最大涨幅，报4282.37点，纳指收涨(zhǎng)1.07％，报13240.77点(diǎn)，和标普均(jūn)创去年(nián)4月以来(lái)收盘新高。

　　国际(jì)原油盘中涨近3％，美油继续脱离两个月低谷(gǔ)，但未能抹平(píng)全周跌幅(fú)，和布油均三(sān)周来首(shǒu)次(cì)累跌，市场焦点转向本(běn)周末的OPEC+会(huì)议。黄金在美元和美债收益率反弹的打击下持续下行，创两周多来最(zuì)差单日(rì)表现。

　　东证衍生品研究(jiū)院分(fēn)析师徐颖表示，就5月新增就业人数(shù)而言，美国劳动(dòng)力市场存在韧性(xìng)。可以看(kàn)到，5月(yuè)美(měi)国非农新增就业33.9万人(rén)，好(hǎo)于市场预(yù)期的19万人，同时4月(yuè)非(fēi)农从(cóng)25.3万上修至25.4万(wàn)，3月非农从16.5万上修至21.7万，4月和3月合计上修9.3万人，2023年至今平均每月新增就业31.4万。

　　具(jù)体来看，5月(yuè)新增就业主要集(jí)中在(zài)教育与医疗（+9.7万(wàn)）、休闲与酒店（+4.8万）、专业及商业服务（+6.4万(wàn)），以及(jí)政府部(bù)门（+5.6万），信息行(xíng)业就业人数(shù)减(jiǎn)少(shǎo)，私人服务行业(yè)整(zhěng)体表现好于4月，生(shēng)产部门就业稳(wěn)定(dìng)，建筑业表现(xiàn)亮眼，与近期房地(dì)产市(shì)场的反弹一致，建筑业新增就(jiù)业2.5万人，制(zhì)造业(yè)中非耐用品生产连续三个月就业人数(shù)减少，与制造业目前持续收(shōu)缩的状态吻合。同时她指出(chū)，5月非农就业(yè)报告也显示出就业市场边际降温的(de)更多迹(jì)象，5月失业人数增加44万(wàn)至640万，失(shī)业(yè)率从(cóng)3.4％回升至3.7％，高于市场预期的3.5％。后续随着各行(xíng)业裁(cái)员(yuán)人数(shù)的增加，失业率预计会继续回升，但(dàn)3.5％的失(shī)业率(lǜ)水平基(jī)本(běn)是60年代以来的最低水平，在失业(yè)率回(huí)升至4％之前(qián)，预(yù)计(jì)还(hái)不会(huì)引发(fā)市场和官方的明显担忧(yōu)。

　　此外(wài)，劳(láo)动参与率稳定在62.6％，4月职位空缺数量(liàng)回升，就(jiù)业(yè)市场供(gōng)需矛盾(dùn)仍在(zài)，但随(suí)着需(xū)求降温(wēn)，已经有所(suǒ)缓解，体现为工资上涨压(yā)力开(kāi)始降温，5月(yuè)工资增速环比回落至0.3％符合市场预期，同比降至4.3％，低于市场(chǎng)预期，工(gōng)资对通胀的(de)助推作用缓解后，核心(xīn)通(tōng)胀压力减(jiǎn)弱(ruò)，美联储进一步(bù)加息的必(bì)要性降低(dī)。

　　她(tā)表示(shì)，美联储(chǔ)6月利(lì)率(lǜ)会(huì)议(yì)“按(àn)兵不(bù)动”是大概率事件(jiàn)，还(hái)需要关注后续公布的(de)5月美国(guó)通胀数据，当前的就业市(shì)场状态(tài)可以支撑在(zài)通胀压力较大(dà)时继(jì)续加(jiā)息。美(měi)联储利率会议(yì)落地前(qián)，市场步入(rù)振荡盘整状态，预计美元(yuán)指数(shù)在105附(fù)近偏强运行，随着(zhe)美国政府债务上(shàng)限问(wèn)题落(luò)地(dì)，美债收益率风险偏(piān)向上行，预计(jì)国际(jì)金价在1950美元/盎司附近筑底。

　　又有变数？欧(ōu)佩(pèi)克(kè)+可能会进(jìn)一步减产

　　据消息人(rén)士(shì)声(shēng)称，在周日（6月4日）的部长级会议上，欧佩(pèi)克+可能会宣布进一步减产，以提振原油价(jià)格(gé)。

　　据悉，可能的选项之一是额(é)外减产约100万桶(tǒng)/日。而此前有报道(dào)称，欧佩克+不(bù)太可能(néng)在(zài)会议上(shàng)决定进一步削减(jiǎn)石油产能。

　　虚虚实实的消息意味着更多的不确(què)定性，结果仍然不明朗。眼(yǎn)下欧佩克+面临诸多挑战，不仅成员(yuán)国之(zhī)间相互争吵，美国、加拿大和巴(bā)西等国家(jiā)还在蚕食该(gāi)集团的市场份额，这(zhè)也让分析师(shī)们左右为难。

　　随着经济前景的恶化，欧佩克+成员(yuán)国在4月份(fèn)承诺(nuò)，从5月份开始自愿(yuàn)减(jiǎn)产，不(bù)过这些行动都未能止住油(yóu)价的下跌势(shì)头。

　　上周，沙特(tè)能源大臣威胁要进一步减产，他(tā)告诫投机者要“当心”。两(liǎng)天后，俄罗斯(sī)副总理诺瓦克则与(yǔ)沙特能源大臣唱了(le)反调，这位俄罗斯官员表示，他认为欧佩克+本周末不(bù)可能(néng)减产，布伦特油价可能会在(zài)年底前(qián)自行回升至每(měi)桶80美元。

　　数据和分(fēn)析(xī)公司OANDA的高级市(shì)场分(fēn)析师(shī)Edward Moya表示：“没有人想在欧佩克+会议(yì)之前做空原油，交易员(yuán)永远不(bù)应该(gāi)低估沙特(tè)在欧佩克+会议期间采取行动(dòng)的可能。”

　　伊拉克(kè)石(shí)油部长Hayan Abdel-Ghani最新(xīn)表示，欧佩克+希(xī)望维持石(shí)油市场(chǎng)稳定，我们将毫不犹豫地做出任何决定，以使市场更加平衡(héng)。他似乎支持(chí)进一(yī)步减产。

　　Rapidan Energy Group的(de)分(fēn)析师认为，进一步减产的可能(néng)性为40％。他们写道：“各国石油部长们决心避(bì)免重蹈(dǎo)2008年的覆辙(zhé)，当时全球经济和金(jīn)融稳定突然崩溃，导致原油价格(gé)在六个月内从逾(yú)140美元跌至35美(měi)元(yuán)。”

　　泽连斯基：俄乌冲突期间，乌克兰不会成(chéng)为北约(yuē)成员！

　　当地时间6月2日(rì)，乌克兰(lán)总统泽连斯(sī)基在与爱(ài)沙尼亚总统的联合新闻发布会上表示，在俄乌冲(chōng)突进(jìn)行(xíng)期间，乌克(kè)兰(lán)不会成为北约(yuē)成(chéng)员。泽连斯基说，不(bù)是因为不想，而是因为目前很难。乌克(kè)兰只是希望(wàng)北约合作伙伴(bàn)听到(dào)声(shēng)音，这一(yī)点非常重要。

　　同(tóng)时，他指(zhǐ)出，乌克兰在成(chéng)为北约(yuē)成员(yuán)国之前需要更多(duō)安全保障，乌(wū)克兰需(xū)要把这些保障(zhàng)都写在纸上(shàng)，直到乌克兰能(néng)真正获得安全(quán)保证，有(yǒu)资格成为北约成员。

　　据参考消(xiāo)息援引俄新(xīn)社莫斯科5月31日报道，英国《金(jīn)融时报》援(yuán)引知情人(rén)士的话报道(dào)称，乌克(kè)兰总统泽连斯(sī)基向北约各国领(lǐng)导人明确表示，除非向基辅提(tí)供加(jiā)入北约的路线图(tú)，否则他(tā)将不会出席(xí)7月举行的维尔(ěr)纽斯峰(fēng)会。此外，泽(zé)连斯(sī)基6月1日(rì)在(zài)访问摩(mó)尔多(duō)瓦时(shí)表示，乌克兰已经做好了(le)加入北约的准(zhǔn)备，基辅正在等待北约接纳乌克兰(lán)。

　　对乌克兰近期加(jiā)入北约一事，法国、德国等北约(yuē)国家持(chí)反对意(yì)见。

　　德国国外长贝(bèi)尔伯(bó)克当(dāng)地时间6月1日在(zài)奥斯陆(lù)参加(jiā)北约(yuē)外长(zhǎng)会期(qī)间表示，德国(guó)不(bù)认为(wèi)北约应(yīng)该在近(jìn)期内接(jiē)纳(nà)乌克(kè)兰。此(cǐ)外，包括法国(guó)在内的其他一些北约(yuē)成(chéng)员国(guó)也(yě)不希望(wàng)乌(wū)克(kè)兰迅速成为北约成员国，而只是希望(wàng)为乌克兰提供安全(quán)保障。

　　进入6月，在宏观市(shì)场情绪(xù)回暖影(yǐng)响下，大宗商品市(shì)场出现普涨(zhǎng)行情。从海(hǎi)外宏观层(céng)面来看，美国债(zhài)务上(shàng)限危机“闹(nào)剧(jù)”落幕，美国参(cān)议(yì)院(yuàn)通过债务(wù)上(shàng)限法案，暂时(shí)取消了(le)政府31.4万亿美元的债(zhài)务(wù)上限，避免了(le)可能(néng)出(chū)现的美国(guó)有史以来(lái)首次(cì)违约，使得市场避险情(qíng)绪(xù)消退。同时在美联储本(běn)月(yuè)会议或(huò)暂停(tíng)加息(xī)的预(yù)期推动(dòng)下，美元指数回落(luò)至一周低(dī)点，对(duì)风(fēng)险资产的压制减弱。

　　国内方面，中(zhōng)国5月财新PMI重返50上方，好(hǎo)于预期的数据改善了(le)市场情绪(xù)，同时(shí)市(shì)场也在翘首等待新一轮(lún)稳(wěn)增长政(zhèng)策(cè)的(de)出台。

　　天胶价格(gé)重返(fǎn)万(wàn)二关(guān)口(kǒu)

　　周五，在市场情绪回暖的带动(dòng)下(xià)，天然橡胶(jiāo)期货(huò)价格回升。截(jié)至收盘，天然橡胶期货主(zhǔ)力合约(yuē)站上12000元/吨的整数关口。纵观本周，沪胶期货主力价格表现振(zhèn)荡微升，周(z哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么写 - 手机爱问，哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么读hōu)度收涨1.05％。整体来看，本周国内(nèi)天胶市场利好支撑(chēng)疲软，胶价维持宽(kuān)幅振荡格(gé)局。

　　可以(yǐ)看(kàn)到，近两个月以来，天然橡胶市场消(xiāo)息(xī)比较热闹，前有云(yún)南旱灾消息发酵(jiào)，后(hòu)有(yǒu)收储传闻，然而天然橡胶期价(jià)终究支撑不力，逐步归于平静(jìng)。从整个5月行情来看，生意(yì)社(shè)指出，5月天然橡胶行(xíng)情上半月上行(xíng)，下半月回调，全(quán)月呈倒(dào)“V形”走势。生(shēng)意社商品行(xíng)情分析系(xì)统监测显示，5月沪(hù)胶持续小幅波动，12000元/吨点位轻易(yì)被破，行情维持(chí)偏(piān)弱(ruò)振荡。综合来看，5月天然橡胶(jiāo)盘面微涨1.04％，行情(qíng)短(duǎn)期受消息提振有小幅上行，但市场(chǎng)供多需少，终究无(wú)力支撑(chēng)，上行(xíng)态势转而向下。

　　五一假期归来(lái)，市(shì)场(chǎng)传言称国储(chǔ)今年将收储10万(wàn)吨天然橡胶(jiāo)新(xīn)胶，天(tiān)胶价(jià)格(gé)应声上(shàng)涨，影响持续多日。直(zhí)至(zhì)5月月(yuè)中，收储传闻叠加产(chǎn)区降雨，市场氛围再(zài)次提升，沪(hù)胶突(tū)破12300元/吨，国产全乳(rǔ)现货胶主流报(bào)价(jià)至11880元/吨。而后该消息始终未(wèi)得到证实，市场影(yǐng)响逐(zhú)步消失匿迹(jì)。

　　可以(yǐ)看(kàn)到，继此前云南干旱传(chuán)闻发酵后，5月以收储(chǔ)为核心展开的新一(yī)季(jì)交割品(pǐn)博(bó)弈(yì)仍然激(jī)烈。中信建投期货能化(huà)分析师童(tóng)长征表示(shì)，天然橡胶此轮(lún)的上涨与下跌，与收储这一传闻息息相关。他(tā)指(zhǐ)出(chū)，国储收储的政(zhèng)治、战略意义大于经济意义，橡胶与石油(yóu)、钢铁(tiě)、煤炭(tàn)并(bìng)称为四(sì)大工业(yè)原料(liào)，是关系国计民(mín)生、国防安全的重(zhòng)要战略物资。毫无疑问(wèn)的是(shì)，对于全球来说，天(tiān)然(rán)橡胶是(shì)严(yán)重过剩(shèng)的。但要考虑(lǜ)到一个事实：中国的天然橡胶的自(zì)给率不(bù)足(zú)20％，高度依赖进(jìn)口(kǒu)。从中国本身(shēn)的天然(rán)橡胶(jiāo)来说，是供(gōng)不应求(qiú)的(de)。因此，在(zài)当前(qián)诡(guǐ)谲(jué)多变的国际政治格(gé)局中，对天(tiān)然橡胶的(de)储(chǔ)备(bèi)其(qí)实是有很高的必要性(xìng)。

　　“此前橡胶收(shōu)储(chǔ)传闻的收储量为(wèi)10万吨(dūn)，收储的对(duì)象是国产全(quán)乳胶（即期货交割(gē)品）。10万吨的量(liàng)相对于整个(gè)天然(rán)橡胶(jiāo)的(de)年产量来说非常小，不过才占(zhàn)0.7％，即便对中国(guó)全年(nián)的消费量(liàng)来说也只占1.7％。从这个(gè)角度来(lái)说(shuō)，对天(tiān)然橡胶整(zhěng)体的供求几(jǐ)无(wú)影响。但(dàn)是如果收(shōu)储的对象是交割品的话，性质就不(bù)同(tóng)了。因为(wèi)目前全年(nián)国产全乳的最(zuì)大产量不(bù)过(guò)30万吨（去年仅17万(wàn)吨，今年(nián)估计在20万—25万吨），那么收(shōu)储的(de)量其实占(zhàn)到相当全(quán)年交割品产量的1/3—1/2，这是非常(cháng)大的一个比例。”在童长征(zhēng)看(kàn)来，如果国储轮储橡胶事件成立，根据交割品的供求(qiú)判断影响，再结(jié)哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么写 - 手机爱问，哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么读合历史上(shàng)收储(chǔ)的影响，RU的(de)价格(gé)有可能会更上(shàng)一(yī)层楼(lóu)。但是(shì)，由于整个事(shì)件的(de)进程会(huì)非常缓(huǎn)慢，价格的反应不会即刻见效。

　　供应(yīng)旺(wàng)季来(lái)袭 基(jī)本面(miàn)难言乐观

　　进入6月，伴随着物(wù)候条件的改变，产区全面开割上量(liàng)，橡(xiàng)胶供应旺季到来，然(rán)而(ér)天胶下游需(xū)求哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么写 - 手机爱问，哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么读并未有(yǒu)趋势(shì)性改(gǎi)善，胶价上涨动能驱动依旧缺乏。

　　国(guó)投安信期货能(néng)化分析师胡华钎告诉记者，目前全球天然(rán)橡胶供应进(jìn)入季节性的增(zēng)产期(qī)，中国云南天(tiān)然橡胶产区加(jiā)速恢复(fù)开割，预计(jì)6月(yuè)中旬全面开(kāi)割，海南(nán)产区已经全面开(kāi)割，海外(wài)越南天然橡胶产(chǎn)区(qū)也全面开割，目前主要产胶国产(chǎn)区逐渐(jiàn)进入(rù)雨(yǔ)季，物候条件已经由差变好。但是由于目前天然橡(xiàng)胶上(shàng)游(yóu)原料(liào)价格相对偏低，胶农(nóng)割胶积(jī)极性不高，加工厂利润也偏低，工厂(chǎng)加工积极性也不高。

　　大地(dì)期货橡胶研究员唐(táng)逸表示，后续橡胶供应端将逐(zhú)步(bù)恢复正常，产量逐渐增加。目(mù)前云南产(chǎn)区大面(miàn)积开割，预计后市仍有较(jiào)多降雨，干(gàn)旱情况已得到缓解。海南日(rì)收胶量(liàng)在3500—4000吨(dūn)/天，供(gōng)应相对(duì)正(zhèng)常(cháng)。泰国东(dōng)北部产区逐(zhú)步上量(liàng)，南部(bù)产出仍在低(dī)位，本周以及(jí)下周预计雨水较多。越南、柬埔(pǔ)寨(zhài)产区已大面积开割(gē)，原料数(shù)量逐步增加。同时根(gēn)据历史降(jiàng)雨数据来看，厄尔尼(ní)诺现象下(xià)橡(xiàng)胶产(chǎn)区降(jiàng)雨量虽然处(chù)于历史均值(zhí)以(yǐ)下的概率较高，但由于季节(jié)性的因素，降雨绝对数(shù)量仍然能够保证。因(yīn)此(cǐ)，他预(yù)计(jì)后市(shì)“厄尔尼(ní)诺”现(xiàn)象不会是引(yǐn)发行情上涨的主(zhǔ)要因素。

　　从需求端(duān)来(lái)看，东证衍生(shēng)品研(yán)究院能化高(gāo)级分析师曹璐表示(shì)，目(mù)前轮胎厂家外(wài)贸订单(dān)量较为充足，对开工率形成(chéng)一定支撑，加上(shàng)轮胎用(yòng)原料(liào)价格处于低位，轮胎厂(chǎng)家开工(gōng)积(jī)极性尚可。而(ér)内销市(shì)场(chǎng)需求表现(xiàn)依然偏弱，各(gè)层级经销商(shāng)仍以消耗前期库存为主(zhǔ)，对后市较为悲观、谨慎补(bǔ)货。

　　隆(lóng)众资讯最新(xīn)数据显示，目前下游外贸(mào)订单(dān)充足，加之内销订单缺货现象仍(réng)存，企业(yè)排(pái)产积(jī)极性不减(jiǎn)。半(bàn)钢胎样(yàng)本(běn)企业产能利用率(lǜ)为77.43％，环(huán)比0.12％，同比 15.41％。不过全钢胎(tāi)厂开工小降，个别企业(yè)因内销出货压力加大，为控(kòng)制成品库存(cún)压(yā)力，存适度降负现(xiàn)象，全(quán)钢(gāng)胎(tāi)样本企业(yè)产能利(lì)用(yòng)率为66.34％，环(huán)比-0.34％，同比 8.48％。

　　整体来看，胡华钎认为(wèi)，目前天然(rán)橡(xiàng)胶基本面处于供需两弱(ruò)的格局中(zhōng)，尤其是(shì)下(xià)游需求(qiú)分歧较大。“主(zhǔ)要是不(bù)同的(de)市(shì)场主体预期不同(tóng)，但(dàn)是(shì)整(zhěng)体来说此前市场对今(jīn)年的(de)预期过高。从下游轮胎行业来看，今年以来(lái)国内轮胎开工、产量和出口同(tóng)比数据还是不错的，反(fǎn)映国内实际需求并不差。但(dàn)是从汽车行业来看，由于汽车刺(cì)激政策退出(chū)，今年国(guó)内(nèi)汽车(chē)市(shì)场相对疲(pí)软，价(jià)格战等(děng)负面消息较多(duō)，市场总体上偏悲观(guān)。此(cǐ)外，青岛地区天(tiān)然橡(xiàng)胶现(xiàn)货(huò)库存持续攀升(shēng)，有些人认为是(shì)国(guó)内需求不行，但(dàn)是其实是(shì)进口(kǒu)过多导(dǎo)致的。”

　　在(zài)胡(hú)华钎看来，目前主要还(hái)是(shì)宏观面主导(dǎo)胶(jiāo)价走(zǒu)势(shì)，一方面中国经济复苏进(jìn)程、人民币汇(huì)率(lǜ)波动(dòng)；另一方面美联储(chǔ)加息进程，以及美国银行(xíng)危机和美债上限问题等(děng)。看向(xiàng)下半年，他认为(wèi)天然(rán)橡胶基(jī)本(běn)面仍然(rán)缺(quē)乏指引，只(zhǐ)有(yǒu)天气和轮储仍(réng)有可(kě)能“掀起波澜(lán)“，而(ér)宏观面预计比上半(bàn)年好，比如(rú)美(měi)联储加息步伐暂缓、国(guó)内经济(jì)回暖等，因此对天然橡胶市场不宜过度悲(bēi)观。

　　“短期市场(chǎng)没有明确(què)方向，主要(yào)跟随宏观因素波动。”唐(táng)逸(yì)认为，“供应端仍(réng)然是主(zhǔ)导后(hòu)市(shì)胶价走势的主要因素(sù)，随着各产(chǎn)区(qū)开割后产量逐渐增加，海(hǎi)外恢复速度(dù)仍(réng)然偏慢(màn)，预计干(gàn)胶(jiāo)的(de)数量(liàng)并不会少，包括今年交割品的数量(liàng)。我们中期观(guān)点仍然偏空，后(hòu)市(shì)预计存在下跌的空间。”

　　曹璐则表示，在(zài)供给端没有天(tiān)气影响的(de)情况下，后续主导胶价的(de)因素主要(yào)在需求(qiú)端(duān)。从下半年来看(kàn)，外需(xū)受海外经济衰退和汽(qì)车半导体短(duǎn)缺(quē)影响，预计难有起色。外需走弱也导致海(hǎi)外货源涌入国内，对国内现货端构成压力。内需(xū)方面(miàn)，春节前(qián)市场(chǎng)基(jī)于内需(xū)复苏的(de)逻辑，已经(jīng)出现(xiàn)一波(bō)反(fǎn)弹行(xíng)情，但节后市场从交(jiāo)易预期开(kāi)始转向交易现实，由于(yú)国内(nèi)需求复苏不(bù)及预期，胶价因此(cǐ)持续(xù)承(chéng)压运行。整体来(lái)看，她(tā)表示短(duǎn)期胶价基本面缺乏向上驱(qū)动(dòng)，只有价格的绝对低位才能刺激有效的(de)去库和资(zī)金(jīn)再次做多(duō)的意愿。后续还需继续关注天气端(duān)是否有扰动(dòng)因素，一旦天(tiān)气出现异常(cháng)状况(kuàng)，或将带来新的(de)阶(jiē)段性行(xíng)情。（有删(shān)减）

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么写 - 手机爱问，哆瑞咪发嗦啦西哆8个音怎么读