民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握(wò)人(rén)流(liú)交织(zhī)背后的中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用(yòng)另一个(gè)视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参(cān)展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行(xíng)业龙(lóng)头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户(hù)充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅(fú)较(ji独善其身是什么意思啊 独善其身是褒义还是贬义ào)大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不(bù)同类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求较过去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出(chū)口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会(huì)，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，独善其身是什么意思啊 独善其身是褒义还是贬义被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现(xiàn)状和(hé)趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来(lái)自(zì)于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意(yì)味着本次广交会反馈出(chū)来(lái)的(de)信(xìn)息(xī)是(shì)当(dāng)下(xià)高效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏(piān)少(shǎo)，可能(néng)和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业(yè)之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和(hé)类型的企(qǐ)业所面(miàn)临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而(ér)中大(dà)型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分企(qǐ)业存(cún)在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国(guó)企业同样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要(yào)流向东南亚(yà)，目(mù)前(qián)也开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的(de)产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现有所差(chà)异。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但(dàn)大部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生(shēng)宏观(guān)调(diào)研系列之(zhī)三(sān)：广交会(huì)下的(de)出(chū)口群像》

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