投资者除(chú)了关注AI产业景气(qì)、资金情绪、政策等因素外，还需(xū)要(yào)关注(zhù)业(yè)绩(jì)验(yàn)证以(yǐ)及估值等因素。

　　近期，受益于人工智能主(zhǔ)题的热炒，全球AI芯片巨头公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截(jié)至6月(yuè)1日收盘(pán)，最(zuì)新股(gǔ)价达397.7美(měi)元，市值超过9800亿美元，逼近万亿美(měi)元(yuán)大关(guān)。

　　英伟达今(jīn)年股价(jià)的(de)强劲表现，带动了国内AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示(shì)，多只(zhǐ)云计算、人工智能(néng)ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题的投资(zī)能(néng)火热多久？

　　公募(mù)基金提前布局

　　凭借着AI芯(xīn)片和(hé)算力的先进技(jì)术，英伟达公司的股价在近(jìn)期大涨。5月(yuè)30日盘中，该公司股(gǔ)价(jià)最高达到419.38美元，公司市值一(yī)度突(tū)破万亿美元(yuán)。截至6月1日(rì)收盘(pán)，其股价回落至(zhì)397.7美元，但依旧有望再次突破万亿美元的市值。

　　英伟达(dá)公(gōng)司(sī)在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙(zhòu)方面(miàn)的工作正(zhèng)在改(gǎi)变全(quán)球大(dà)型(xíng)行业(yè)，并将(jiāng)为社会带(dài)来深远的影响。”除了英伟(wěi)达公司，微(wēi)软、ADM等科技公司也加大了AI方(fāng)面的投资。

　　国内市场对于AI行情的关注热情也是持续高涨(zhǎng)。Choice数据显示，截至(zhì)6月2日，今年以(yǐ)来涨幅最高(gāo)的股票型(xíng)ETF是(shì)游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅(fú)超(chāo)过90％，这类主题(tí)ETF的(de)大涨也(yě)与AIGC（人(rén)工智能自动内容生成）概念的热炒有关(guān)。涨幅紧随其后的便是(shì)传媒、云计算、大数据(jù)、人工智(zhì)能等主题ETF，多只云计算、大(dà)数据、人工(gōng)智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基金(jīn)也早已(yǐ)布(bù)局(jú)英伟达或(huò)相关概(gài)念股。交易软件通达信(xìn)推出(chū)了英伟(wěi)达概念股，该软件(jiàn)信息显示，相关概(gài)念股一共(gòng)包(bāo)含(hán)32家A股上市公司，这些公司(sī)与(yǔ)英伟达(dá)在某些方面有业(yè)务上(shàng)的合作。从公募基金一季度末的数(shù)据来看，部(bù)分被(bèi)纳入重仓股名单。

　　直接或间接持有英伟达(dá)公(gōng)司股票的(de)公募基金主要集中在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持有英伟达且基金规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基(jī)金今(jīn)年(nián)一季度末规模为147.59亿元(yuán)，跟踪指(zhǐ)数为(wèi)纳斯达克(kè)100指数，前十大重(zhòng)仓股中(zhōng)包括苹果、微(wēi)软、英伟达和谷歌等多(duō)家(jiā)全球科(kē)技公司。

　　主动(dòng)管理型基金(jīn)中，持有英伟(wěi)达(dá)且(qiě)规模最高的(de)是广发全球(qiú)精选，该只基金(jīn)今年一(yī)季度末规模为25.6亿元，英伟达是其第(dì)二大重仓股，持有12.6万股，持(chí)仓(cāng)市值占净值比(bǐ)例为9.39％。除了英伟达，该基金(jīn)还持有微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖(wā)财(cái)基金(jīn)投(tóu)研人员郑(zhèng)昕(xīn)昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投资的(de)热(rè)潮与微软、英伟达等美股科技股年初至(zhì)今的大涨(zhǎng)有(yǒu)关。

　　郑(zhèng)昕昊称，年初以来，微软就在(zài)AI领(lǐng)域加大了(le)投(tóu)资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然(rán)后(hòu)又将其(qí)整合进Office办公套件(jiàn)中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加(jiā)投资数十亿美(měi)元，这是AI领域(yù)史上规(guī)模最(zuì)大的一笔投资。作为(wèi)一站式解决(jué)方案(àn)的提供商，英(yīng)伟达公司是今年AI概(gài)念热潮中的另一(yī)大(dà)赢(yíng)家，该(gāi)公司今年一季度(dù)的业绩远超预期，AI芯片(piàn)所在数据中(zhōng)心业务的营收创历史新高，远好(hǎo)于市场(chǎng)预(yù)期。

　　如何把握投(tóu)资机(jī)会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题投资机(jī)会的投(tóu)资者而言，英伟(wěi)达和微软在内的众多美(m锻炼身体的练是哪个练字，锻练与锻炼有什么区别锻ěi)股科技股公司是其关注的焦(jiāo)点。

　　“从目前的产业(yè)发展趋势(shì)来看，AI应(yīng)用已是科技革(gé)命最新的(de)突(tū)破口。能够率先建立(lì)起良好商(shāng)业模式的公司与掌(zhǎng)握(wò)AI应用核心(xīn)竞争力的公司将会成为未来最有潜(qián)力的大赢家。显然，微软、英伟达已具备这(zhè)些特质，他们的中长期基本面(miàn)有所改善。”郑昕(xīn)昊表示(shì)。

　　虽然(rán)AI产业未来的故(gù)事(shì)看起(qǐ)来很美好，但实际投资中(zhōng)还受诸多因素影响。

　　郑昕昊(hào)认为，半导体(tǐ)作为(wèi)AI受(shòu)益板块，受(shòu)到(dào)资金关(guān)注，行(xíng)业成(chéng)交热(rè)度上升(shēng)，从3月中旬一直涨(zhǎng)至4月上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上涨并(bìng)未得(dé)到业绩的验证，半导体(tǐ)行业(yè)一季度整体营收同比(bǐ)下(xià)降(jiàng)2.9％，净(jìng)利润同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根据对产业数(shù)据(jù)的跟踪，目前(qián)全球半(bàn)导(dǎo)体产业整体仍处于主动去库存阶段，行业(yè)并未迎来拐(guǎi)点。在(zài)缺乏基本面支撑(chēng)的情况(kuàng)下，4月(yuè)中旬以来(lái)半导体重回弱(ruò)势。最(zuì)近(jìn)两周(zhōu)，半导体板块虽然有(yǒu)所企稳，但也很(hěn)难说(shuō)行业已(yǐ)经迎来(lái)拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨(zī)询首(shǒu)席分析师秦洪(hóng)告诉记(jì)者：“半(bàn)导(dǎo)体板块回(huí)暖的(de)驱动力主要(yào)来源于AI产业的大发展(zhǎn)，带动GPU（图形处理(lǐ)器(qì)）为代表的算力芯片业务(wù)快速增(zēng)长，美股(gǔ)英伟达的股价表(biǎo)现以(yǐ)及背后的产能扩张信息就是最好的例证(zhèng)。而(ér)从(cóng)未(wèi)来的一段时间来看，AI产业(yè)发(fā)展(zhǎn)仍然是强(qiáng)劲有力，且空间不可小视(shì)。”

　　郑(zhèng)昕昊也表示，尽管目前半导(dǎo)体(tǐ)产(chǎn)业周期尚未(wèi)反转，但在资金情绪、政策扶持和半(bàn)导体设备业绩(jì)高(gāo)增长等(děng)利(lì)好因素支撑下，当前(qián)位置也不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产业的发展趋(qū)势值(zhí)得期待，但投资(zī)需要仔细观(guān)察，“就A股的(de)过去经验来看，大热必死、均值(zhí)回归的规律永不变色，所以投资与(yǔ)产(chǎn)业(yè)发展之间存在着(zhe)较(jiào)大差异。在操作中(zhōng)，不宜(yí)在股价高涨、人气亢(kàng)奋时买入(rù)，而(ér)是需(xū)要在相对低位或(huò)调整一定锻炼身体的练是哪个练字，锻练与锻炼有什么区别锻程度后再买入(rù)。”

　　郑昕昊认(rèn)为，投(tóu)资(zī)者除(chú)了关(guān)注AI产业景气、资(zī)金情绪、政(zhèng)策等因素(sù)外，还需要关注业绩验证以及估值等因素。在具体投(tóu)资的时候(hòu)要选(xuǎn)择掌握核心技(jì)术、真正具有(yǒu)核(hé)心(xīn)竞争力的投资标(biāo)的，确(què)保产业景气(qì)能够反映(yìng)在(zài)未(wèi)来的业绩(jì)上，要避(bì)免没有业绩支持的跟风炒作。另外，好的投(tóu)资标(biāo)的也要以(yǐ)合适的价格(gé)买(mǎi)入(rù)，否则很(hěn)可(kě)能会赚了景气亏了钱(qián)。最后，投资者要做好分散(sàn)配(pèi)置，不要将资金全押一个(gè)赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 锻炼身体的练是哪个练字，锻练与锻炼有什么区别锻