近(jìn)期交易商协会的监管处罚(fá)力度明显加大，虽然债(zhài)券市场参与主体愈发(fā)丰(fēng)富多元，市场竞争(zhēng)程度更(gèng)趋激烈，但监管底线(xiàn)不(bù)能破(pò)戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协(xié)会对建设银行启动自律调查，这是两天(tiān)内第二家被要求(qiú)自律调查的大行。今年(nián)以(yǐ)来，交(jiāo)易商协会已对(duì)多家金融机(jī)构启动自律调查，监管力度在持续(xù)加(jiā)大。

　　多(duō)家金融机构接连被(bèi)通(tōng)报

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场交易商协会（下称“交(jiāo)易商协会(huì)”）网(wǎng)站显示，基于监管部门反馈(kuì)线索，依据《银行(xíng)间债券市场自律处分规则》，交易商协会已对(duì)中国建设银行股份有限(xiàn)公(gōng)司债务融资工具(jù)承销业务涉嫌违(wéi)规(guī)行为(wèi)开展自律(lǜ)调查。

　　根据建行(xíng)2022年年报，去年建行承销非金(jīn)融企(qǐ)业(yè)债务(wù)融(róng)资(zī)工具(jù)744笔(bǐ)，为411家实体企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行(xíng)支持(chí)优质头部(bù)房地(dì)产(chǎn)企(qǐ)业债(zhài)券融(róng)资需求，承销(xiāo)房(fáng)地产企业323.35亿元债务融(róng)资工具，房地产并购票(piào)据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会(huì)的监管力度在近(jìn)期(qī)持续(xù)加大。就在5月9日(rì)，交易商协会官网(wǎng)发布信息，针对中国进出口银(yín)行金融债券发行(xíng)涉嫌违规行为(wèi)，以(yǐ)及中国(guó)民生(shēng)银(yín)行承销业(yè)务涉嫌违规行为已(yǐ)开展自律调查。

　　而(ér)在5月(yuè)8日，大连银行、郑(zhèng)州银行、江西银行、青(qīng)岛银行(xíng)和粤财信托共5家机构涉及债(zhài)券业务违规被点名。具体来说，交易商协(xié)会通过(guò)深入(rù)调查发现，大连银行等(děng)多(duō)家机构存在(zài)债券代持交易等(děng)违规行为。其中(zhōng)，大连银行通过(guò)做市业务方(fāng)式，每(měi)日(rì)滚动开展买卖(mài)方向相反、清算(suàn)速(sù)度不同(tóng)的现券交(jiāo)易，代持利(lì)率(lǜ)债(zhài)活跃券，且规(guī)模较大；郑州银(yín)行(xíng)、江(jiāng)西银行和青岛银行，内控执行不严或流(liú)于形式，未有效(xiào)评估交易合理性，作为(wèi)中间方以现券买卖或做市等方式(shì)参与(yǔ)债券代持交易链(liàn)条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动(dòng)自(zì)律调(diào)查卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些。相关(guān)公告称，交易商协会在日常监测工(gōng)作中发现，工(gōng)商银行主承(chéng)销的多期债(zhài)务融资(zī)工具发(fā)行定价严重偏离市场合理水平，干扰了(le)市场秩序，涉嫌(xián)违反(fǎn)银行(xíng)间债券市场自(zì)律管理(lǐ)相关(guān)规定。

　　4月(yuè)3日(rì)，交易商协(xié)会网站披(pī)露，近期(qī)在查(chá)处四平市城市发展投资控(kòng)股(gǔ)有(yǒu)限(xiàn)公司案件(jiàn)时，发现吉林(lín)银(yín)行、吉林亿(yì)联银行因违规收取发行人大额财务资助(zhù)，涉嫌违(wéi)反银行(xíng)间债券市场自律(lǜ)管理(lǐ)规则，被交易商(shāng)协会(huì)进行自(zì)律调查。一同被开(kāi)展自律调查的还(hái)有光大证券、富国(guó)资产管理（上(shàng)海）有限公(gōng)司两(liǎng)家金融机构。

　　交(jiāo)易商协会(huì)监(jiān)管处罚力度加强

　　根据交易商(shāng)协(xié)会通报的(de)数据，2022年全年(nián)，交易商协会共对68起涉(shè)嫌(xián)违规案件立案(àn)调(diào)查，开展自律调查和自律(lǜ)问(wèn)询103次，作(zuò)出各(gè)类自律处分99家(jiā)（人）次，涉及35家发行人和信(xìn)用增进机(jī)构(gòu)、4家主承(chéng)销商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名直接责任人。作出的处分中，警(jǐng)告及以上占(zhàn)比超过五成(chéng)，15家机(jī)构被暂停一(yī)定期限(xiàn)业务，12位责任人(rén)被(bèi)认定不适当人(rén)选(xuǎn)。

　　梳理通报(bào)来看(kàn)，被通报的原因包括低价(jià)包(bāo)销多期(qī)债务融资(zī)工具，影响了市场正常(cháng)秩序；部分债务融资(zī)工具(jù)未按照发行文(wén)件约定开展余额包销，个别(bié)债务融资工具挤占(zhàn)了其他投资人(rén)的正常投标(biāo)，违背了公平(píng)公(gōng)卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些正原则(zé)，并影响了发(fā)行利率，对(duì)市(shì)场正常秩(zhì)序造成(chéng)了一定不良(liáng)影响(xiǎng)。

　　通报指(zhǐ)出，银(yín)行间债(zhài)券(quàn)市(shì)场(chǎng)参与机构在从事相关业务过程中，务必牢固树(shù)立市场责任(rèn)意识，严格遵守相关监(jiān)管规定和自(zì)律规则要求，合规(guī)展(zhǎn)业，自(zì)觉维护银行间债券市场运(yùn)行秩序。

　　交易(yì)商协会表示，做市商作(zuò)为(wèi)银行(xíng)间市场基石机构，承担(dān)着提(tí)高市场流动(dòng)性、促进(jìn)价格(gé)发现的重要作用(yòng)，应切实提升(shēng)做市(shì)交易能力，加强内部控制和风险(xiǎn)管理(lǐ)，确保合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到(dào)，近期(qī)交易(yì)商协会的监管处(chù)罚力度明显(xiǎn)加大(dà)，虽然(rán)债券市场参与主体愈(yù)发丰富(fù)多元，市场竞(jìng)争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深(shēn)金融政策监管专家周毅钦对《国际金(jīn)融报》记者表示，可以看到，银行间(jiān)交易商协会将继续贯(guàn)彻落实(shí)监管从严(yán)要求，以严(yán)格自律惩(chéng)戒向市场(chǎng)传递“零容(róng)忍”的清晰信号，引(yǐn)导市场(chǎng)各类主体归位尽(jǐn)责(zé)，维护市场(chǎng)良好(hǎo)秩(zhì)序。债券承销机(jī)构作为债券市(shì)场的“看门人”，对于商业银行特别(bié)是国有大行来说，也需要(yào)肩负起相应的公(gōng)序责任(rèn)，切实维护好(hǎo)行(xíng)业的良性竞争生态(tài)。

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