财(cái)联(lián)社4月21日讯（记者 王宏）单亲家庭是什么意思ng>财联社记者从(cóng)业内获悉，近期监管部门正(zhèng)陆续召集相关保险公(gōng)司(sī)开会(huì)，主(zhǔ)要内容是进(jìn)行窗(chuāng)口指导(dǎo)，要求(qiú)寿险公司调(diào)整新(xīn)开发产品的定(dìng)价(jià)利率，控制利差损，要求新开(kāi)发(fā)产品(pǐn)的定(dìng)价利(lì)率从3.5％降到(dào)3.0％。主要思想是市(shì)场有效，监管(guǎn)有为，主体调节在(zài)先，控制(zhì)节奏，实现软(ruǎn)着陆。

　　新开发产品定价(jià)利率或从3.5％降到(dào)3.0％

　　财联社记者获悉(xī)，近日(rì)监管部门陆续(xù)召集了多家寿险(xiǎn)公司开会，以窗口指(zhǐ)导(dǎo)的名义(yì)，要求公司调整产品(pǐn)利率，控制利差损。

　　据悉，监管要求(qiú)险企新(xīn)开发产品的定价(jià)利(lì)率从(cóng)3.5％降到3.0％。此次调(diào)整的主(zhǔ)要思路是市场有效，监管有(yǒu)为(wèi)，主体调节在(zài)先，控制节奏，实现软(ruǎn)着(zhe)陆(lù)。

　　这次(cì)调整是不(bù)久前监(jiān)管召集险企进行调研会的(de)后续。3月21日(rì)财(cái)联(lián)社记者曾报道，为引导人身险业(yè)降低负债成本，加强行(xíng)业负债质(zhì)量管(guǎn)理，银保(bǎo)监会(huì)人身险部(bù)组(zǔ)织保险行(xíng)业协(xié)会以(yǐ)及多家(jiā)保(bǎo)险公司开展调(diào)研。将重(zhòng)点调研普通(tōng)险预(yù)定利率分布、分(fēn)红险(xiǎn)预(yù)定利率(lǜ)和分红水平等公司负(fù)债成本情况，以(yǐ)及(jí)降(jiàng)低(dī)责任准(zhǔn)备金评估利率对公司(sī)和行业的影响，包括对新产品定价、存量(liàng)业务(wù)退保(bǎo)、销售行为、市场竞争分析变(biàn)化等的(de)影响(xiǎng)。

　　随后据报道，监管在北京(jīng)、南京、武汉三地召开座谈会。其中(zhōng)，北京参会的保险(xiǎn)公(gōng)司包(bāo)括(kuò)中国人寿、新华人寿、阳光人寿、中(zhōng)邮人寿等；南京参(cān)会的保险公司有太保(bǎo)寿(shòu)险、工银安盛人寿(shòu)、安(ān)联(lián)人寿、中韩人寿等；武汉参(cān)会(huì)的(de)保险(xiǎn)公司(sī)有合众人寿、国(guó)富(fù)人寿(shòu)、国华人寿等。

　　据当(dāng)时参会的一位总精算师表示，各险企基(jī)本就降低(dī)责任准备金评估利率达成共识(shí)，有(yǒu)公司(sī)建议分(fēn)阶段调整，比如普通型(xíng)长期年金(jīn)的责任准备金评估利(lì)率目前为年复(fù)利3.5％，可以先(xiān)降到3％，以后再动态调整(zhěng)。具体的调(diào)整方案(àn)还有待监(jiān)管研究后出台。

　　有保险公司业(yè)内(nèi)人(rén)士对财联社记者表示：“已经准备好(hǎo)利率3.0的产(chǎn)品了”。也有业(yè)内人士(shì)对财联社记者表示(shì)，此次(cì)主要涉(shè)及新开发(fā)产品的定价利(lì)率(lǜ)，以往的产品不(bù)受影响，行业“炒停(tíng)售”难以避免。

　　下(xià)调预定(dìng)利率避(bì)免利差(chà)损风险

　　平(píng)安非(fēi)银团队(duì)表(biǎo)示，我国险(xiǎn)企资产配置风格稳健，债券投(tóu)资(zī)比例稳步提升，其他(tā)资产以非标(biāo)资(zī)产为主、投资(zī)比例持续回落，股(gǔ)票和基金投资比例基本稳定。2018年(nián)以来，主要券种(zhǒng)长端利率中枢下(xià)行(xíng)，长久期债券和优(yōu)质非标资(zī)产供(gōng)给有限，保险(xiǎn)固收(shōu)类资产配置(zhì)面(miàn)临(lín)挑战。同时，权益市场波动率较大、对投资(zī)收(shōu)益率(lǜ)影响较大(dà)。近年监管按产品类型调(diào)整评估利率(lǜ)、防范(fàn)化解利差损风险。2023年3月(yuè)银保监(jiān)会召开座(zuò)谈(tán)会，各险企已就降(jiàng)低责(zé)任准备(bèi)金评(píng)估利率(lǜ)达(dá)成共识。

　　东吴证券(quàn)非银团队此前(qián)曾表示，短(duǎn)期来看，引导降低负债(zhài)成本将大(dà)幅刺激产品销售，老产品停售炒作难以避(bì)免(miǎn)。中期来看，预定利率跟随(suí)评估利率下行，保险公司分红险占比(bǐ)提升，有望缓(huǎn)解人身(shēn)险公司刚性负(fù)债成本(běn)压力，寿险产品(pǐn)本身保(bǎo)本(běn)属性有(yǒu)望(wàng)进一步强化。

　　实际上，监管(guǎn)历史上有(yǒu)过多次调整评估(gū)利率的(de)行动。据悉，1992年到(dào)1996年间，保险公司(sī)为了(le)和银行(xíng)竞(jìng)争，长期(qī)保险的(de)预(yù)定利(lì)率均(jūn)在8％以(yǐ)上。考虑到利差损(sǔn)风险，1999年，原保(bǎo)监会下发《关于调整寿险保单预定利率的紧急通知》，全面叫停高预(yù)定利率(lǜ)产(chǎn)品，强制寿险公(gōng)司将寿险保(bǎo)单(dān)的预定利率调整为不超过年(nián)复利2.5％。

　　此(cǐ)外(wài)，从全球市场来(lái)看，美(měi)国在20世纪80年代，日(rì)本(běn)在20世(shì)纪90年(nián)代末都曾面临利差损风险。1970年(nián)左右，美国寿(shòu)险业竞争激烈，为提(tí)高竞争力(lì)，险企(qǐ)销(xiāo)售大量高负债成本(běn)、低利润产品。1980年左右，利(lì)率(lǜ)下行(xíng)，投(tóu)资承(chéng)压，据美(měi)国审计总(zǒng)署统计，1975年-1990年间共有176家(jiā)人寿和健康保(bǎo)险公司破产，其中(zhōng)80％发(fā)生在1982年以(yǐ)后，主(zhǔ)要系险(xiǎn)企销(xiāo)售大(dà)量(liàng)对利率敏感(gǎn)的(de)低利润(rùn)产品；同时市场压(yā)力致使投资(zī)端面临亏损。

　　平安非银团队表示，参考海(hǎi)外，低利(lì)率(lǜ单亲家庭是什么意思)环(huán)境下(xià)，负债(zhài)端主要通过调(diào)整寿险产品结构、下调预(yù)定利率的(de)方式来避免利差损风险。近年(nián)来，单亲家庭是什么意思我(wǒ)国长端利率地位震(zhèn)荡、权益市场波动加(jiā)剧，寿险行业面(miàn)临着潜在的利差损(sǔn)风险、险企利润承压(yā)。保(bǎo)险(xiǎn)监(jiān)管趋(qū)严，通过发布产品负面(miàn)清(qīng)单(dān)、下调演示利率(lǜ)、分产品调整评估利率等降低(dī)负(fù)债端成本。