今年以来基金代(dài)销机构被基(jī)金公(gōng)司解约(yuē)的情(qíng)形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公(gōng)司发布与基金代(dài)销机(jī)构(gòu)解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金(jīn)公司(sī)宣布(bù)与28家基(jī)金代销机构终止合作。而从(cóng)机构类型看，中小型独立基(jī)金(jīn)销售机构居多，此(cǐ)外，也有(yǒu)银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年(nián)来由于经营不善或违规，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，基金公(gōng)司与基金销售机构之间的合作(zuò)本(běn)就是双向选择，在高质量(liàng)发(fā)展背景下，基金公司严(yán)格(gé)筛(shāi)选代销机构也是降本增效的(de)主流选择(zé)。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　公募密(mì)集终(zhōng)止与基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西部(bù)利(lì)得基金(jīn)发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该(gāi)公司旗下(xià)基金的相(xiāng)关销售业务。值得注意的是(shì)，今年以(yǐ)来，还有方正(zhèng)富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基(jī)金的基金(jīn)销售合(hé)作(zuò)关(guān)系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金(jīn)发布公告，经与北京虹(hóng)点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石财富基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构(gòu)将不(bù)再代理销售公司旗(qí)下所有(yǒu)公(gōng)募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日(rì)，长盛基金(jīn)也发(fā)布(bù)公告称，与方德(dé)保险代(dài)理有限公司、民商(shāng)基(jī)金销售（上海）有(yǒu)限公司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理公司旗下所有公募(mù)基金。自(zì)公(gōng)告之(zhī)日起，上述公司(sī)不再办理本公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购等(děng)基(jī)金买入的相关(guān)业务，只保(bǎo)留赎回业(yè)务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得基金、上银基金(jīn)也终止了与民(mín)商基金的基金销售合作，上银基金则(zé)于2月终止与(yǔ)该(gāi)机构的合作关系，但也有(yǒu)宝(bǎo)盈基金、万家(jiā)基金(jīn)新增与民商基(jī)金的销售合作。

　　据中国基(jī)金(jīn)报(bào)记者统计，截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来，已(yǐ)有18家基(jī)金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计7家独立(lì)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)了合计(jì)17家独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构的(de)代销合作，其(qí)中包括1家(jiā)保险(xiǎn)公(gōng)司；4月，有5家基(jī)金公(gōng)司终止了合计6家独立(lì)基金销售机(jī)构的合作；5月以(yǐ)来，则已有(yǒu)9家基金(jīn)公司宣布终止了合(hé)计12家基(jī)金代销机(jī)构的合作，这(zhè)其(qí)中包括(kuò)独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代销(xiāo)机(jī)构中，正融基金解(jiě)除合作关(guān)系的基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而基金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基(jī)金解除(chú)合作关(guān)系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除(chú)合作关系，目(mù)前(qián)已累计解约(yuē)11家，海富(fù)通基金今(jīn)年2月和3月分(fēn)别(bié)解除5家(jiā)合作(zuò)关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基(jī)金销售机构多为(wèi)中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随(suí)着代销(xiāo)机构(gòu)数量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募(mù)基金公司对于代销(xiāo)机构的选(xuǎn)择标准也在(zài)提(tí)高。在高质量发展背景下(xià)，严(yán)格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实现降本(běn)增效的(de)一(yī)大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员(yuán)表示，基金公司终(zhōng)止与销售机构的合作，无(wú)非(fēi)是以下三种情(qíng)况：一是基金销量一(yī)直得不到有效增长，对基金(jīn)公司整(zhěng)体(tǐ)基金(jīn)销售贡(gòng)献不大(dà)；二是受到(dào)监管处罚；三是销(xiāo)售机构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这(zhè)样终止过(guò)一轮，理由无(wú)非就(jiù)是这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来权益市(shì)场低迷，基金(jīn)销售(shòu)困(kùn)难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构(gòu)，没有太大(dà)意(yì)义，只是徒增(zēng)后台工作(zuò)量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与(yǔ)代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱(ruò)，且又(yòu)受到监管的处(chù)罚，就会很果断地(dì)解除合作关系(xì)。“基金公(gōng)司与基金代(dài)销机构的(de)合作是市(shì)场(chǎng)化的，要考(kǎo)虑维护成本(běn)与合(hé)作的潜(qián)力，基金公司(sī)会(huì)依据自身的发展状(zhuàng)况(kuàng)有选择的与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家(jiā)公募公司(sī)渠道负责(zé)人透(tòu)露(lù)，其所在公司选择基(jī)金销售公(gōng)司，有(yǒu)一套完整的基(jī)金销(xiāo)售评(píng)估(gū)办(bàn)法，比如基金(jīn)销售保有规模、机构成立时(shí)间(jiān)、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合作等都是(shì)考核的(de)要素，其中，要求其(qí)公募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有规模(mó)排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机构合(hé)作后(hòu)，需要对接(jiē)系统(tǒng)，每年(nián)要付出系(xì)统维护成本，很多销(xiāo)售(shòu)公司一年的(de)保(bǎo)有(yǒu)量也(yě)没有多(duō)少，甚(shèn)至(zhì)都(dōu)覆盖(gài)不(bù)了(le)成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看来，基(jī)金公司与基金代销机构的(de)合作是双向选择，基金公司(sī)希望能(néng)有销售能力强的(de)机构合作，头部代销机构也会对基金(jīn)公司的投研(yán)能力，管理(lǐ)规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士称(chēng)，目前(qián)基金(jīn)代销的(de)机构主要分为银行、第(dì)三方(fāng)基金销售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道(dào)方面基础较强(qiáng)，更擅长固(gù)收类产品的(de)服务(wù)，第三(sān)方(fāng)销售渠道线上渠(qú)道较强，尤其(qí)是蚂蚁(yǐ)、天(tiān)天等(děng)互联网(wǎng)平台流量形(xíng)成显著护城河，随着(zhe)AI演进(jìn)，领先地位(wèi)将(jiāng)更(gèng)加夯实，而券商(shāng)是以(yǐ)线下(xià)营业部为抓手，对(duì)权益类产品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来(lái)的基金销售市场，主要还是(shì)在银行渠道和头(tóu)部互联网公司(sī)，券(quàn)商作为(wèi)后起之秀，也是不(bù)容忽视的(de)力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是(shì)基金销(xiāo)售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基(jī)金业协会(huì)最新公布的(de)公募基金销售保有量数(shù)据显(xiǎn)示，一季(jì)度(dù)，三方机构销(xiāo)售增长(zhǎng)最(zuì)为明显(xiǎn)，互(hù)联网流量优势继续(xù)发力(lì)，银行、三方(fāng)、券商代销占(zhàn)比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基(jī)金(jīn)销售渠道中(zhōng)，头部(bù)机构竞争优势更为突(tū)出。截至今年(nián)一季度末，公募基金销售保有规(guī)模前100强中，21家(jiā)独立基金销售(shòu)机(jī)构保有2.81万亿(yì)非货币市场公(gōng)募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金(jīn)合(hé)计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华普益基金销售(shòu)有限公(gōng)司，其非货币市场公募基金保(bǎo)有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜的(de)独(dú)立基金销售(shòu)机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日(rì)，在全市场473家(jiā)基金代销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销售机构的代销基金数量(liàng)在(zài)7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基金销售机(jī)构代(dài)销数量不足百只。而在115家独立基金销售(shòu)机构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行业分化(huà)更趋(qū)明显(xiǎn)，不(bù)少中小(xiǎo)型(xíng)基金(jīn)销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会网站(zhàn)显示，近期深圳前(qián)海凯恩(ēn)斯基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公司向(xiàng)中(zhōng)国证券监督管理委员会提交了注(zhù)销(xiāo)公募证券投资(zī)基金销售业务许可证(zhèng)光速每秒多少公里绕地球多少圈，光速每秒多少米的申请，根据(jù)《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金法》《公开募集(jí)证券投资基金销售(shòu)机构监督管理办法(fǎ)》等有关(guān)规(guī)定，中(zhōng)国(guó)证券(quàn)监(ji光速每秒多少公里绕地球多少圈，光速每秒多少米ān)督管理委员会(huì)决定注销深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯(sī)基金销售有限(xiàn)公司公(gōng)募证券投资基金销售业(yè)务许(xǔ)可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公(g光速每秒多少公里绕地球多少圈，光速每秒多少米ōng)司(sī)公(gōng)募证券投资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证的(de)公示(shì)。永鑫保险销售也是目前第一(yī)家(jiā)主动(dòng)注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不(bù)少(shǎo)基金(jīn)代销机构由于经营困难等原因，主动注销基(jī)金销售牌照，退出竞争行业。比如河南(nán)安存(cún)基金、科地(dì)瑞富基(jī)金(jīn)、晟视天下(xià)基金、植信基(jī)金、唐鼎(dǐng)耀华(huá)基(jī)金等多家机构都(dōu)选择主动注销基金(jīn)代销牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有机构是由于违规(guī)等原因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发(fā)布消息，宣布注销上海久(jiǔ)富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代销(xiāo)机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，严监管态(tài)势(shì)下，未来(lái)基(jī)金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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