因市场(chǎng)需求减少，正在持续发力的(de)存储(chǔ)芯片(piàn)巨头(tóu)兆易创新（603986），一季度归(guī)母净利润同比大降(jiàng)78.13％。

　　而从(cóng)2022年四季(jì)度至2023年(nián)一(yī)季(jì)度(dù)，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金，已累计(jì)减持该公司股票约603万(wàn)股，混沌投资老板葛卫(wèi)东则仅在2022年四季(jì)度小幅减持(chí)44.8万(wàn)股。不过，实际控制人朱一明的(de)一(yī)致行动人香(xiāng)港赢(yíng)富得有(yǒu)限公司，将减持不超过(guò)1190.5万(wàn)股。

　　目(mù)前(qián)，兆易创新股价(jià)为(wèi)112.48元，总市(shì)值(zhí)为750亿元。

　　一季度(dù)净利(lì)突降78％

　　兆易(yì)创新4月(yuè)27日披露的2023年一(yī)季报显示，公司一季度归母净利润1.5亿(大学辍学和退学的区别，辍学和休学的区别yì)元，同比下(xià)降78.13％，其主要原因是芯片产品市(shì)场需(xū)求(qiú)减少，公司营业收入同比下降，毛利率下降，导致(zhì)毛利(lì)润同比减少。

　　当日(rì)同时发布的2022年年报(bào)显示，公司2022年营业(yè)收(shōu)入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储器业务收(shōu)入(rù)减少约(yuē)6.25亿元，较2021年(nián)度(dù)减少11.46％；传感器(qì)业务收入减少约1.11亿元，较 2021年度减少(shǎo)20.35％；微控制器业务增(zēng)加约3.73亿元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业务(wù)、传感器业务收(shōu)入减(jiǎn)少主要是受消费市场需(xū)求疲软影响(xiǎng)，而微控制(大学辍学和退学的区别，辍学和休学的区别zhì)器业务收(shōu)入增加得益于公司多元(yuán)化产品布(bù)局(jú)，其(qí)来(lái)自(zì)工业(yè)、网通领域的收入增(zēng)加弥(mí)补了消费领域的收(shōu)入下滑，并带动微控制(zhì)器(qì)业务收入(rù)增长。

　　在净利润方(fāng)面，2022年(nián)兆易创新为20.53亿元，同(tóng)比(bǐ)减少12.16％。

　　这主要受(shòu)如下方(fāng)面的影响，一(yī)方面，财务费用(yòng)减(jiǎn)少约2.22亿(yì)元，主要是美元兑人民币汇率上(shàng)升，汇兑收益增加。另一方面，收(shōu)入减少(shǎo)，毛利同比减(jiǎn)少约0.86亿元；销售费用、管理费用和研发(fā)费用同比增加(jiā)约1.73亿(yì)元，主要是人工、折(zhé)旧摊销等费用的增加；资产(chǎn)减值损失(shī)同(tóng)比增加约(yuē)2.18亿(yì)元(yuán)，其(qí)中(zhōng)存货(huò)计提减值同比(bǐ)增加1.32亿元(yuán)、商誉减值同(tóng)比增加0.86亿元(yuán)。

　　二级市场上，从2022年四季度至2023年一季(jì)度(dù)，蔡嵩松掌管的诺(nuò)安(ān)成长混合基金(jīn)，已累计减(jiǎn)持(chí)约603万股，混沌投资老板葛(gé)卫东则仅(jǐn)在2022年四季度小幅减持44.8万股。

　　实(shí)控人的一(yī)致行动人(rén)

　　拟减(jiǎn)持1190万(wàn)股

　　兆易创新同日(rì)还公告，实际控制人朱(zhū)一明的一致行动人香(xiāng)港赢富得有限公司，拟自(zì)披露该减持计(jì)划公告(gào)日起15个(gè)交易(yì)日后(hòu)的(de)6个月内(nèi)，采取集中(zhōng)竞价(jià)交易方式(shì)，减持不(bù)超过1190.5万(wàn)股股份，约占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创新(xīn)的业(yè)务主要有三块，分别是存储(chǔ)芯片、MCU（微(wēi)控制器）、传感器，其中，存储芯片占比约为(wèi)59％。

　　在(zài)存储器方(fāng)面，兆(zhào)易创新(xīn)的(de)产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新(xīn)目前市(shì)占率排名全球第三，竞(jìng)争对手主要(yào)有旺(wàng)宏、华邦等企业(yè)。

　　在(zài)SLC NAND Flash产(chǎn)品(pǐn)上，行业(yè)内供应商包括铠(kǎi)侠、华邦电子、旺宏电(diàn)子等企业(yè)占据了较高的市场份(fèn)额。兆易创新通过差异化(huà)产品需求切入该细分领域市(shì)场，以实现局部应用领先。如(rú)小容(róng)量 SPI NAND Flash 产品，可广(guǎng)泛应用于(yú)手(shǒu)机、机顶盒、数(shù)据(jù)卡(kǎ)、网通产(chǎn)品、通讯设(shè)备等消费类产品，公司在技术、产品以及市场应用方(fāng)面都(dōu)处于领(lǐng)先(xiān)地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的(de)量产，将更一步(bù)拓(tuò)展应(yīng)用领域(yù)至汽车市场(chǎng)。

　　在DRAM领域，目(mù)前(qián)全球存储器(qì)产业处(chù)于高度垄断，主要的DRAM厂商包括韩国的三星电子、SK海力士和美(měi)国的美(měi)光科(kē)技，占(zhàn)据全球90％以上(shàng)的市场(chǎng)份额，排名其后(hòu)的(de)多为中国台湾地区的企(qǐ)业。兆易(yì)创新主要(yào)通(tōng)过其兄弟公司长鑫存(cún)储(chǔ)参(cān)与(yǔ)竞争，从趋势来看，其产业(yè)技术开始(shǐ)起步发展(zhǎn)，但占(zhàn)比(bǐ)依旧很(hěn)低。

　　根(gēn)据世界半导体贸(mào)易统计(jì)组织（WSTS）的(de)数据，2022年全球半导体市场规模为5735亿(yì)美元(yuán)，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅(fú)相(xiāng)比显著放(fàng)缓，而2023年全球半导体市场(chǎng)的(de)销(xiāo)售额预计则(zé)将小幅下滑(huá)到5566亿美元。

　　在存储(chǔ)市场，CFM闪存市场数据(jù)显示(shì)，2022年(nián)全球存储市场(chǎng)规模为1391.87亿美元，同比(bǐ)下跌15％，结(jié)束连(lián)续两年的双位(wèi)数增长(zhǎng)，其(qí)中DRAM市场(chǎng)规(guī)模为790.61亿美元，同(tóng)比(bǐ)下(xià)跌(diē)17％。

　　蔡嵩松旗下基(jī)金减仓(cāng)

　　兆易创新是基(jī)金重仓股，截(jié)至一(yī)季(jì)末，多家基金公司旗下被动和(hé)主动型基金持有(yǒu)该股。

　　从(cóng)前(qián)十大流通股东变(biàn)化看，一季度银河创新成长(zhǎng)和蔡嵩松管理(lǐ)的诺安成(chéng)长是持(chí)有该股最多的主动偏股基金，不过，两只(zhǐ)基金均在一季(jì)度减持大学辍学和退学的区别，辍学和休学的区别了兆易创(chuàng)新(xīn)，其(qí)中诺(nuò)安成长减持近272万股，减(jiǎn)持比例超(chāo)25％。

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