近期交(jiāo)易商协会(huì)的监管处罚力度(dù)明(míng)显加大，虽然债券市(shì)场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋(qū)激烈，但(dàn)监管底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会对建设银行(xíng)启动(dòng)自律调查(chá)，这是两天(tiān)内第二家被要求自律调查的大行。今年以来，交易商(shāng)协会已对多家金融机构启动自(zì)律调查，监管力(lì)度在持(chí)续加大。

　　多家金(jīn)融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场交易(yì)商协会（下称“交易商协会”）网站显示，基于监管部(bù)门反馈线索，依据《银行(xíng)间债(zhài)券市场自律处分规则》，交易商协会(huì)已对中国建设银行股(gǔ)份有限(xiàn)公司债务融(róng)资工具承销业务(wù)涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根(gēn)据建行(xíng)2022年(nián)年报，去年建行承销非(fēi)金融企业(yè)债务融资(zī)工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年，该行支持(chí)优质头(tóu)部房地(dì)产(chǎn)企业(yè)债(zhài)券融(róng)资需(xū)求，承销房(fáng)地(dì)产企业(yè)323.35亿(yì)元债务(wù)融(róng)资工具tan1等于多少，tan1等于多少兀，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会(huì)的(de)监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交(jiāo)易商协会官网发布信(xìn)息(xī)，针对中国进出(chū)口银(yín)行金融债券(quàn)发(fā)行涉嫌(xián)违(wéi)规行为，以及中国民生银行承销业务涉(shè)嫌(xián)违规行为已开(kāi)展自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行、郑州银行(xíng)、江(jiāng)西银行、青(qīng)岛银行和粤(yuè)财信托(tuō)共5家机构涉(shè)及(jí)债券业务违规被点名。具体来说，交易(yì)商协会通过(guò)深入调查发(fā)现，大连银(yín)行等多家机构(gòu)存在(zài)债(zhài)券代持交(jiāo)易(yì)等违规行(xíng)为(wèi)。其中，大连银行通(tōng)过做市业(yè)务方式，每日滚动开展买卖方向相反、清(qīng)算(suàn)速度不(bù)同(tóng)的现券交易，代持(chí)利率债活跃(yuè)券，且规模较大；郑州银行、江西银行和青(qīng)岛银(yín)行，内控执(zhí)行(xíng)不严或流于形式，未(wèi)有效评估交易合理性，作为(wèi)中间(jiān)方以现券买(mǎi)卖或(huò)做市(shì)等(děng)方(fāng)式参与债券代持交易(yì)链条，交易笔数和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工商(shāng)银行已被(bèi)启(qǐ)动自律(lǜ)调(diào)查。相关公告称，交易(yì)商协会在日常监测(cè)工作中发现，工商银行(xíng)主承销(xiāo)的(de)多期债(zhài)务融资工具发行定价严重偏离(lí)市场合理水平，干tan1等于多少，tan1等于多少兀扰了市场秩序，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律(lǜ)管理(lǐ)相(xiāng)关规(guī)定(dìng)。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站披(pī)露，近期(qī)在查(chá)处四平市城市(shì)发展投资控股有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司案件时，发(fā)现吉林银行、吉林亿(yì)联银行因违规收(shōu)取发行人大额财务资助(zhù)，涉嫌违反(fǎn)银行间(jiān)债券市(shì)场自律管理(lǐ)规则，被交(jiāo)易商协会(huì)进行自律调(diào)查。一同被开展自律调查的还有(yǒu)光大证券、富国资产(chǎn)管理（上海）有限公司两家金(jīn)融机构。

　　交易(ytan1等于多少，tan1等于多少兀ì)商协会监管处罚力度加强

　　根据交易商协会通报(bào)的数据，2022年全(quán)年，交易商(shāng)协会(huì)共对68起涉嫌违规案(àn)件立案(àn)调(diào)查，开展自律(lǜ)调查和自律问询103次，作出(chū)各类(lèi)自律处分99家(jiā)（人）次，涉及35家发(fā)行(xíng)人和信用增(zēng)进机(jī)构、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家(jiā)其他类(lèi)型机构和54名直接责(zé)任(rèn)人。作出(chū)的处分中，警告及以上占比超过(guò)五成，15家机构(gòu)被(bèi)暂停一(yī)定期限业务，12位责任人被(bèi)认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通(tōng)报来(lái)看，被通(tōng)报(bào)的(de)原因(yīn)包(bāo)括低(dī)价包销(xiāo)多期债务融资工具(jù)，影响了市场正常秩序(xù)；部分债务融资工(gōng)具未(wèi)按照发行文件约定开展余额包销，个别(bié)债(zhài)务融(róng)资(zī)工具挤占了其他投资人(rén)的正常投标(biāo)，违背了公平公正原则(zé)，并(bìng)影响了发(fā)行利(lì)率，对市(shì)场正常(cháng)秩序造(zào)成了一定不良影响。

　　通报指出，银行间(jiān)债(zhài)券市场(chǎng)参与机构在从事相(xiāng)关业务(wù)过程中(zhōng)，务必(bì)牢(láo)固树立市场责(zé)任意(yì)识，严格遵守相关监管规定和自律规则要求，合(hé)规展业，自觉(jué)维(wéi)护银行间(jiān)债(zhài)券市场运行秩序。

　　交易商(shāng)协会(huì)表(biǎo)示，做市商作为(wèi)银行间市场基石(shí)机(jī)构，承担着提(tí)高(gāo)市场流动性、促进价格(gé)发现的重要作用，应(yīng)切实提升做市交易能力，加强(qiáng)内(nèi)部(bù)控制和风险管理，确保合规稳健(jiàn)展业，“真做市、做(zuò)真(zhēn)市(shì)”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然(rán)债券市(shì)场参与(yǔ)主(zhǔ)体愈发丰富多元(yuán)，市场竞(jìng)争程度更趋激烈(liè)，但监(jiān)管底(dǐ)线不能破(pò)戒(jiè)。

　　资深金融(róng)政策监管专家周(zhōu)毅钦对《国际金融报》记者表示，可(kě)以看(kàn)到，银行间交(jiāo)易商(shāng)协会将继(jì)续贯(guàn)彻落实监管从严要(yào)求，以严格自律(lǜ)惩(chéng)戒向(xiàng)市场传递“零容忍”的清(qīng)晰信号(hào)，引导市(shì)场各类主体归位尽责，维护市(shì)场良好(hǎo)秩序。债券承销机构(gòu)作为债(zhài)券(quàn)市场(chǎng)的“看(kàn)门人”，对于商(shāng)业银(yín)行(xíng)特别是(shì)国有大行来(lái)说，也需要肩(jiān)负(fù)起相应的公(gōng)序责(zé)任，切实维护好行业的(de)良性(xìng)竞争生态。

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