关注(zhù)国际方面消息。

　　克里米亚突(tū)发，无(wú)人机袭击！

　　据今日(rì)俄罗斯电视(shì)台（RT）网站消(xiāo)息，4月29日(rì)清晨，俄罗(luó)斯海军(jūn)黑海(hǎi)舰队所在地(dì)，克里米亚半岛的(de)塞瓦斯托波尔(ěr)市的一(yī)个储油(yóu)设施遭到无人(rén)机(jī)袭击。从网(wǎng)络上曝(pù)光(guāng)的照片可以看到，袭击导致储油(yóu)设施燃起大火。

　　报道称，俄罗(luó)斯任命的塞瓦斯托波(bō)尔(ěr)市(shì)市长(zhǎng)米哈伊(yī)尔·拉兹沃扎耶夫(fū)在社(shè)交媒体上(shàng)称：“由无(wú)人机袭击造(zào)成的火灾影响(xiǎng)面积约为1000平方米(mǐ)，所有(yǒu)安全和救(jiù)援(yuán)人员都已抵达现场。火灾所在地(dì)和民用区域间隔很(hěn)远(yuǎn)。”

　　现(xiàn)场目(mù)击者(zhě)分(fēn)享的多段视频(pín)显示，一场大(dà)火照亮了整(zhěng)个夜(yè)空(kōng)，浓烟直冲(chōng)云霄。RT称，目前还(hái)没有任何伤亡(wáng)报告(gào)，地方政(zhèng)府敦(dūn)促人们在消防员努力扑灭(miè)大火(huǒ)时保持冷静。

　　报(bào)道(dào)称，本周早(zǎo)些时(shí)候(hòu)，塞瓦斯托(tuō)波尔也曾遭到两架无人机的袭击，其中一架无人机被俄军(jūn)摧(cuī)毁，另一架无人机在港(gǎng)口外爆炸。

　　油脂(zhī)龙头一季度(dù)业绩大反(fǎn)转(zhuǎn)

　　4月28日晚间(jiān)，“油茅”金龙(lóng)鱼发布2023年一季报。报告期(qī)内(nèi)，公司实现营业收入610亿(yì)元，同比增长7.97％；归属于上市公司(sī)股东的净利润8.5亿元(yuán)，同比增长645.99％。

　　金龙(lóng)鱼(yú)称(chēng)，报告期内(nèi)，随(suí)着(zhe)国(guó)内餐饮(yǐn)行业的逐步回暖，厨房食品的销(xiāo)量较去年(nián)同期有所上涨。另外，去年一季度受南美(měi)干旱天气等因素影(yǐng)响，大豆、大豆(dòu)油及棕榈油等公司主要原材料(liào)的价格快速上(shàng)涨，今年一季度公司(sī)主要原(yuán)材料成本低于去年同期。销量(liàng)上涨和毛利率提升共同推动了厨房食品的利润增长。

　　截至2022年年末，金龙(lóng)鱼经销商数量合计7768家，较(jiào)上年增加1647家。金龙鱼在投资者关系活动上表示，新增(zēng)渠道主要来源于网络下(xià)沉、细分产品的专业经销商，以及餐饮渠(qú)道的快(kuài)速发展(zhǎn)带(dài)来的经销(xiāo)商增长。

　　产能方(fāng)面(miàn)，金龙(lóng)鱼(yú)目前(qián)有70多个已投产生(shēng)产(chǎn)基地，央(yāng)厨杭州、周口、重(zhòng)庆、兴平基地(dì)已投产，沈阳和廊坊的央(yāng)厨项目也将于年内(nèi)建成投产。目前，河南(nán)周口和陕西兴(xīng)平(píng)央厨开始供(gōng)应学生餐业(yè)务，多款预(yù)制(zhì)菜在线下及电商平(píng)台开展销售。

　　不过，期货日报记者(zhě)还注意(yì)到，金龙(lóng)鱼归属(shǔ)于上市公司股东(dōng)的扣除(chú)非经(jīng)常性(xìng)损益的(de)净利润为2.4亿元，同比下降(jiàng)70.94％。这主要是公司的套期(qī)保值操作未完全满足套(tào)期(qī)会计要求的衍(yǎn)生金融工具损益的(de)影响(xiǎng)，因(yīn)此(cǐ)将(jiāng)套期(qī)保值业务划定为非经(jīng)常性损益(yì)，排除在净利润外。

　　金龙鱼在《关于开展2023年(nián)度商品(pǐn)期货套期保值(zhí)业务(wù)的公告》中披露，将(jiāng)在2023年(nián)对在场内市场交易的与公司(sī)及下(xià)属子公司的生产(chǎn)经营(yíng)有直接关系的(de)原料、产品、油脂等期货品种，主要包括：棕(zōng)榈油、豆油、菜(cài)油、菜粕、大(dà)豆、玉米、花生等品种。第一季(jì)度，饲料(liào)原料和油脂科技(jì)产(chǎn)品的销(xiāo)量有(yǒu)所增长，营业收(shōu)入同比上涨，但是在行(xíng)情(qíng)下(xià)跌(diē)的过程中，公司油脂科技相关产品的(de)利润受到(dào)挤(jǐ)压(yā)，导致利润同比有(yǒu)所减少。从(cóng)合并资产负债(zhài)表(biǎo)中(zhōng)可以看出，衍生金(jīn)融资(zī)产从年初(chū)余额的5.8亿元(yuán)增长到了期末的8.3亿元，实现(xiàn)了对现货市场(chǎng)的对冲(chōng)作用，弥(mí)补(bǔ)了一定的利润损失。

　　记者还(hái)注意到，油脂加工企业道道全(quán)一季度(dù)扭(niǔ)亏为盈(yíng)。4月(yuè)26日晚间，道道全(quán)发布(bù)2023年一季度报(bào)，公司实现营业收入17.48亿元，同比增长41.34％，实现扣非(fēi)后净利(lì)润(rùn)7093万元(yuán)，实现(xiàn)经营活动(dòng)产(chǎn)生的(de)现(xiàn)金流量净(jìng)额(é)3.31亿元(yuán)，亦跟随同步转(zhuǎn)正。由于产能释放、原(yuán)料回落、消(xiāo)费复苏、推(tuī)出新品等利好因素影响(xiǎng)，道道(dào)全迎来业绩修复时刻。分析人士表(biǎo)示，道道全业(yè)绩修复(fù)有持续性(xìng)，预计二(èr)季(jì)度还有增长。

　　“原材料价格下降”是道道(dào)全(quán)业绩出现大反转的主要原因(yīn)。

　　三年间，原料菜油价(jià)格从(cóng)8000元/吨(dūn)一线(xiàn)飙(biāo)涨至14000元/吨以上的历史(shǐ)高位，这(zhè)大(dà)大抬升(shēng)了企业的加(jiā)工成本(běn)。然而零售(shòu)终端的包装油价格上(shàng)涨(zhǎng)幅度却(què)不及成(chéng)本上涨(zhǎng)幅度(dù)，甚至出现(xiàn)卖得(dé)越多(duō)、亏(kuī)得(dé)越多的情况，这导致油(yóu)脂加工企业的盈利(lì)能力大幅下降，道道全也不(bù)例外(wài)。自(zì)2022年下半年(nián)以来，道(bushi是什么意思，bushi是什么意思中文翻译dào)道全(quán)新建(jiàn)产能(néng)陆(lù)续释(shì)放，海外(wài)到港原料陆(lù)续增长，带动道道全(quán)的包装油毛利率逐步回升。

　　道道全(quán)近年来主推旗下茂(mào)名工(gōng)厂建设(shè)，并于今年(nián)一季度取得阶段性成绩。2022年7月份，道道全茂名工厂建成投产，此后(hòu)产能处于爬坡释放期。今年(nián)以来(lái)，广东大力发展预制菜产业，一季(jì)度广东(dōng)地区餐饮(yǐn)消费回暖势头良好(hǎo)，为(wèi)道道全茂名工厂的(de)投产及产(chǎn)能释放(fàng)带(dài)来正面影响。

　　道道全还表示(shì)，今(jīn)年一季度(dù)扭亏为盈的另一主要(yào)原因是主要原(yuán)料价格出现下(xià)降趋势，缓解(jiě)公司(sī)的采购及成本压(yā)力。自2022年下半年开始(shǐ)，道(dào)道全(quán)所用主要原料(liào)的国际交易价格呈现出回落走势，受船期和现货到厂的时(shí)间影(yǐng)响，道道全的主要(yào)原料综合采购成(chéng)本随后于2022年年末回落(luò)，2023年一(yī)季度则进一步延(yán)续回(huí)落趋势，对其一季(jì)度实现扭亏为盈有明显正面(miàn)贡献。

　　目前(qián)，道道全旗下拥有(yǒu)多个品牌，经销商总(zǒng)数已达1308家，遍及华中、西南、西北、华东、华南等菜油主要消费区域，并在岳阳、重庆、绵阳、茂名、靖江设立生产(chǎn)加工基地。由于拥有(yǒu)多(duō)个品牌及多地(dì)工厂，下游消费(fèi)复苏、上游(yóu)原料看跌将成为道道全(quán)今年业绩修复的两大驱动因(yīn)子。对于今年的业(yè)绩(jì)，道(dào)道全持有谨慎(shèn)乐观(guān)态(tài)度，认为业绩修(xiū)复有一定(dìng)持续(xù)性，未来不宜过度悲(bēi)观。亦有(yǒu)多家(jiā)券商(shāng)对道道(dào)全(quán)今年业绩(jì)表(biǎo)达正面(miàn)预期，并(bìng)预测其今年(nián)全年(nián)营业收入将突破100亿元(yuán)。

　　毛利率方面，随着大豆、棕榈油、包材(cái)等大(dà)宗原材(cái)料价(jià)格自2022年下(xià)半年高(gāo)位回落，且叠(dié)加提价(jià)效应逐渐显现(xiàn)，部分公司毛利率迎来较明(míng)显改善。

　　对于行(xíng)业发展(zhǎn)格(gé)局(jú)与趋势，道道全认为，2023年，从(cóng)目前(qián)掌握的(de)信息来(lái)看，原材料(liào)供给(gěi)预计将趋(qū)向于宽松，但天气、能源及国际政治经(jīng)济形势等(děng)因素的(de)影响，又给油脂(zhī)、油(yóu)料市场带(dài)来不确定性(xìng)。包装食用植物油(yóu)是(shì)生(shēng)活必(bì)需消费品(pǐn)，市场空(kōng)间广(guǎng)阔。随(suí)着(zhe)消(xiāo)费者健康(kāng)意(yì)识(shí)的提(tí)高，对(duì)健康、安全、营养(yǎng)的食用油需求也将持续(xù)增(zēng)加，未来品牌化、高端化将是行业发展(zhǎn)的趋(qū)势，品牌差异化(huà)现象(xiàng)也将(jiāng)日(rì)益(yì)凸显。

　　中信建(jiàn)投油脂分析师(shī)石丽红告诉记者，在原料供应端，大宗(zōng)农产品价格已“退烧(shāo)”，进(jìn)入下行(xíng)周期，而且我(wǒ)国菜油原料供应出现了从未有过的多(duō)元及(jí)宽松局面，包装(zhuāng)油(yóu)的(de)成本端压力缓(huǎn)解趋势明显。

　　今(jīn)年以来(lái)，菜油(yóu)的(de)消(xiāo)费需(xū)求端则是喜忧参半。

　　“今(jīn)年1—2月油脂(zhī)油料市场整体运行平(píng)稳，缺乏突出矛盾(dùn)且(qiě)供需端均有不确(què)定(dìng)性(xìng)，盘(pán)面整体(tǐ)呈现振荡走势。然而，进入3月后市场(chǎng)风云(yún)突变，硅谷银行倒(dào)闭引发市场(chǎng)恐慌(huāng)及连锁反应，为全(quán)球金融(róng)市场的(de)稳定性带来了挑战，对整个(gè)商品乃至金融市场造成了较大冲击。此外，巴西大(dà)豆及(jí)欧洲菜油(yóu)供给压力从(cóng)进口(kǒu)成本端为油脂油料市场(chǎng)形成了(le)较大拖累。宏观与基本面(miàn)利空出现(xiàn)共振，不论(lùn)是油还(hái)是粕均显著跌破(pò)此前振荡区间。虽然市场并不看好油粕走势，但如(rú)此凌厉(lì)的(de)跌势(shì)仍在节奏(zòu)上超出了市场预(yù)期。”石(shí)丽红说。

　　也有行业(yè)人(rén)士(shì)认为，今年一季(jì)度油脂的(de)走势也受到宏观面影响(xiǎng)。另(lìng)外，在大量乌克兰及澳洲廉价菜籽的冲(chōng)击(jī)下，今年欧(ōu)洲菜籽(zǐ)进(jìn)口同比(bǐ)增加(jiā)200多万吨，原油(yóu)价格不景气带来生柴(chái)投料需求减少，这令(lìng)欧洲菜油的(de)出口潜力(lì)大大增(zēng)加。此外，继续增产的(de)俄(é)罗斯(sī)菜油大部分依赖对(duì)中国出口，在加拿大旧作菜(cài)籽采(cǎi)购近500万(wàn)吨(dūn)的背景下(xià)，国内后期面临(lín)的菜油供给(gěi)压力(lì)十(shí)分明显(xiǎn)。

　　但今(jīn)年以来(lái)，行业(yè)普遍反映，油脂消费复苏(sū)不及预期，包装油(yóu)需求乏(fá)力，国内食用(yòng)油需求整体增量空(kōng)间不(bù)大。要想拿到更(gèng)多(duō)市场份额，不同油种之间(jiān)、大小企业之间的竞争十分激(jī)烈(liè)。

　　“当前需求(qiú)仍处于弱势，因提(tí)货(huò)较(jiào)好，菜(cài)油表观(guān)库存处(chù)于低位，终端(duān)库(kù)存(cún)处于(yú)高位。随供应(yīng)逐步(bù)增加，表观库存或逐步起量，二(èr)季度菜油价格与相关油脂价差缩(suō)小格(gé)局背景下，菜(cài)油需求或起量，但中短(duǎn)期仍(réng)处(chù)于累库态势。”石丽红说。

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