财联社5月5日(rì)讯（记者(zhě)封(fēng)其娟）五(wǔ)一劳动节后(hòu)的首(shǒu)个交易日，A股银行板块(kuài)大象(xiàng)起舞。在银行(xíng)板块火(huǒ)热行情(qíng)的催化(huà)下，“中字头”众多(duō)个股亦被(bèi)点燃(rán)。

　　随着上市银行一季报披露拉下(xià)帷幕(mù)，经营数据和基金(jīn)重仓已经(jīng)悉数披露。当(dāng)行情出现异动，明(míng)星基(jī)金经理(lǐ)的(de)重仓情(qíng)况更为引(yǐn)人(rén)关(guān)注。

　　据一(yī)季报(bào)披露，姜诚重仓持有(yǒu)了工(gōng)商银行(xíng)、建设银行、农(nóng)业银行(xíng)3家国有上市大行以及招(zhāo)商(shāng)银行。这一(yī)阶(jiē)段，重仓工商银(yín)行最多的(de)机构为(wèi)中(zhōng)泰资管，由姜(jiāng)诚在管的(de)4只产品重仓持有，旗下中泰星元价值优选A也凭借(jiè)1.14亿股的持股数量，成为重仓工商银行最多的单只(zhǐ)产品。工商银行之(zhī)外(wài)，姜(jiāng)诚在管产品还(hái)重仓了建(jiàn)设(shè)银行、农业银(yín)行。同(tóng)时(shí)，建(jiàn)信基金周智硕(shuò)去年四季(jì)度新(xīn)发产品在今年一(yī)季度也重仓了(le)工(gōng)商银行。

　　截至(zhì)一季(jì)度(dù)末，姜诚在管基金十(shí)大重(zhòng)仓股中，工商银(yín)行、招(zhāo)商银(yín)行赫然在列。被誉为“零(líng)售(shòu)之(zhī)王”的招(zhāo)商银行，也得张坤青睐，旗下易方达(dá)蓝筹精(jīng)选持有(yǒu)招(zhāo)商银行1.15亿股，是重仓该股最多的单只产(chǎn)品；此(cǐ)外，还(hái)有(yǒu)张(zhāng)清华旗下(xià)多只(zhǐ)产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱(ài)苏南(nán)地区农商行的丘栋荣，一季度减持了苏农银行(xíng)、常熟银行(xíng)。一季度(dù)末数据显示，苏农银行前十(shí)大流(liú)通股动中，丘栋(dòng)荣在管产品(pǐn)占据4席，旗(qí)下(xià)中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)领航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值品(pǐn)质一年3只产品均有减持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度大手(shǒu)笔减持1.04亿股后(hòu)，重仓常熟银行(xíng)的基(jī)金产品中已无中庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基金持股数(shù)量在一众重仓该股的基金公司(sī)中(zhōng)，排(pái)在首(shǒu)位(wèi)。

　　此外，“城(chéng)商行之(zhī)王”宁波银行也在一季度被朱少醒(xǐng)旗下富(fù)国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值精选A、陈一公务员职级并行后,正处几年可以晋升副厅级，公务员职级并行副处几年可以一级调研员峰(fēng)在(zài)管(guǎn)的安信(xìn)价值(zhí)精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利(lì)等老(lǎo)将在管(guǎn)产品(pǐn)，重仓(cāng)持有。

　　姜(jiāng)诚(chéng)已成工行头(tóu)号粉丝，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数(shù)据(jù)显示，截至一季度(dù)末，58家公(gōng)募基(jī)金(jīn)及券商资管旗下共计138只产品重仓了(le)工商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而(ér)言，较去年(nián)四季度，机构共计减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重仓工商银(yín)行(xíng)A股(gǔ)的58家机构中，有55家(jiā)公募基金(jīn)以及中泰资管(guǎn)、光证(zhèng)资管、银河金汇3家券(quàn)商(shāng)资管(guǎn)。这其中，重仓工商银行最多的(de)要(yào)数中泰资管。

　　一(yī)季度末数据(jù)显示，中泰资管姜诚旗(qí)下4只产品均重仓工商银(yín)行，共(gòng)计持(chí)股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰星元价值(zhí)优选A共计持有工商(shāng)银(yín)行1.14亿股，重仓(cāng)有(yǒu)工商银行最多的单只基金产品(pǐn)。去年年末(mò)，在持仓工商(shāng)银(yín)行483只产品中，中泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A以(yǐ)1.05的(de)持股(gǔ)数量成为(wèi)持仓工商(shāng)银行最(zuì)多的主动管理产品(pǐn)。2022年(nián)三(sān)季度(dù)、四季度，该(gāi)产(chǎn)品十大重(zhòng)仓股(gǔ)中均有工商银行。

　　天天基金(jīn)网最新(xīn)数据显示，中泰星元价值优(yōu)选A今年以来的(de)收益率为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品排在1188名，排名位于中段(duàn)。

　　据(jù)一季报(bào)，工商银行、招商银行分(fēn)别(bié)为在(zài)姜诚在(zài)管(guǎn)产品(pǐn)第三、第八十(shí)大重(zhòng)仓股。过去的一季度，工(gōng)商银(yín)行(xíng)股价(jià)累计涨(zhǎng)超9％，而(ér)招商银行股(gǔ)价累计(jì)跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓了中国建筑、建发(fā)股份、海螺水(shuǐ)泥等地(dì)产产业链企业(yè)以(yǐ)及农药化工(gōng)企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在(zài)管产品前三大重(zhòng)仓行(xíng)业依次为制(zhì)造业、金融业以及批发和零售业(yè)，持仓占净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外(wài)，被市场称之为中(zhōng)生代“黑(hēi)马”的周智(zhì)硕建信智远先锋A一季度增持工商银(yín)行(xíng)1198.7万股。与此同时(shí)，工商银(yín)行成(chéng)为(wèi)该产品的第二大重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立于2022年10月，季末(mò)总规模为5.19亿(yì)元。去年年报显示，该产品(pǐn)尚未持有工商银行。今年以(yǐ)来，该产品已亏损3.05％，在(zài)同类的3536只产品中，排(pái)在第2394位，排名位于中后段。

　　在一(yī)季报(bào)中(zhōng)，周智硕指出，建信智远先锋A将(jiāng)自下而(ér)上，寻找竞争力突出、风(fēng)险收益比较高、有(yǒu)望穿越周期的(de)公司这条主线进行(xíng)投资，重点投(tóu)资了电子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车(chē)、电力设备(bèi)及(jí)新能源等行业的企业。

　　整体来看，截至一季度(dù)末，周(zhōu)智硕(shuò)在(zài)管基(jī)金前十大重仓股中并(bìng)无银行个股(gǔ)，主要重仓(cāng)了(le)兖矿能(néng)源、广汇能源等煤(méi)炭(tàn)公司、中瓷(cí)电子、三安光电(diàn)等半导体材(cái)料公司(sī)以及(jí)南(nán)都电源、TCL中环等新能(néng)源产业链公(gōng)司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价(jià)值精选(xuǎn)A、中泰红利优(yōu)选一(yī)年(nián)均(jūn)重仓了建设银行(xíng)、农业银(yín)行，截至(zhì)一季(jì)度末，这2只产(chǎn)品(pǐn)分别持(chí)有建设银行(xíng)、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张清华执(zhí)掌(zhǎng)的易(yì)方达悦兴一(yī)年(nián)持有A重仓了邮储(chǔ)银行，以(yǐ)2993.31万股的持股数量，在一众重仓该股的基金(jīn)产(chǎn)品中排名(míng)第五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季(jì)度(dù)起(qǐ)，中庚基(jī)金至今已连续4个季度减(jiǎn)持苏农银行(xíng)，共计减超(chāo)1.41亿(yì)股。今年一(yī)季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上一(yī)季度减(jiǎn)持7726.62万股，在重仓苏(sū)农(nóng)银(yín)行的4家基(jī)金(jīn)公司中，中(zhōng)庚基金持股数(shù)量仍(réng)为最(zuì)多。

　　较上一(yī)季度，苏农银行前十大流通(tōng)股东一(yī)季度累(lèi)计减(jiǎn)持的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋荣旗下3只产(chǎn)品。这一季度，中庚(gēng)价值(zhí)领航、中(zhōng)庚(gēng)小盘价值、中(zhōng)庚价值品质(zhì)一(yī)年持有(yǒu)分别减(jiǎn)持(chí)了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏(sū)农银行(xíng)第三、第七(qī)、第十大流通(tōng)股东；持股(gǔ)保持不变的中庚价值(zhí)灵动灵活配置，则为苏农银(yín)行的第八大流通股东。

　　自2021年三季(jì)度，中庚价值灵(líng)动灵(líng)活配置以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银行十大流(liú)通股东行列(liè)后，便不曾(céng)减(jiǎn)持过。该(gāi)产品曾在2021年四季度、2022年(nián)三季度分别增(zēng)持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余(yú)季度保持不(bù)变。

　　自“入围”苏农(nóng)银行十大(dà)流通股东以来，中庚价值领航、中庚价值(zhí)品质一(yī)年于今(jīn)年(nián)一季度首(shǒu)度减持苏农(nóng)银行(xíng)；同在一季(jì)度减(jiǎn)持(chí)外，中庚小(xiǎo)盘价值已在2022年一至三季度连续减持苏(sū)宁(níng)银行共计(jì)2846.27万股。

　　一季度末数据(jù)显示，重仓常熟银行的基(jī)金(jīn)产(chǎn)品中已无中(zhōng)庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基(jī)金持股(gǔ)数量在一众重仓(cāng)该(gāi)股的基金公司中，排在(zài)首位。仅从重仓数据看，自2022年四季度末起，中庚基(jī)金便开(kāi)始(shǐ)减持(chí)常熟银行(xíng)。去(qù)年四季度，该基金公司(sī)首度减(jiǎn)持了8520.98万股(gǔ)；今年一季度(dù)，中庚基(jī)金更是大手笔减(jiǎn)持常熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万股，中庚(gēng)价(jià)值领航(háng)一季度(dù)末仍(réng)持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第(dì)八大流通(tōng)股东。同期，中庚(gēng)价值品(pǐn)质一年持有退出常熟(shú)银行(xíng)十(shí)大流(liú)通股东行列；在去年四季度，这2只产品(pǐn)已(yǐ)分别减持了常熟银(yín)行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也曾连续多个季度(dù)增持过常熟银行、苏(sū)农银(yín)行这2家苏南地(dì)区的(de)农(nóng)商(shāng)行。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁波银行也得到了诸多明星基金(jīn)经理(lǐ)的青睐。截至一季度末(mò)，在一众重仓宁波(bō)银行(xíng)的基金产品中，朱少(shǎo)醒旗(qí)下富国天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持(chí)股数量(liàng)，排名(míng)第一(yī)、第三；这(zhè)一阶段，重仓宁(níng)波银行的，还包括陈一峰在管的(de)安信价值精(jīng)选以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一(yī)季度，重(zhòng)仓“零(líng)售之王(wáng)”招商(shāng)银行最多的(de)是易方达(dá)基(jī)金，与此同时，张坤旗下易(yì)方达蓝筹精(jīng)选是重仓招商银(yín)行最多(duō)的单只产(chǎn)品(pǐn)，季末持(chí)有1.15亿(yì)股；此(cǐ)外，重仓招商银行(xíng)较多的产品，还包括劳杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴(xīng)为价值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰星元(yuán)价值优(yōu)选A、张坤旗下易方(fāng)达优质(zhì)企业三年持(chí)有、以及张清华在(zài)管的(de)易方(fāng)达(dá)裕丰回报A、易方(fāng)达丰和(hé)A、易(yì)方(fān公务员职级并行后,正处几年可以晋升副厅级，公务员职级并行副处几年可以一级调研员g)达安(ān)心回报A、易方(fāng)达悦兴(xīng)一年持(chí)有A等(děng)产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以优质(zhì)农(nóng)商行

　　据海通国际林(lín)加力团(tuán)队(duì)5月4日最新(xīn)研报(bào)，银(yín)行(xíng)业一季(jì)度收入(rù)增速略高于(yú)2022年(nián)。由于2022年增速是逐(zhú)季(jì)下(xià)降的，相(xiāng)比2022四季度的低点(diǎn)，一季度(dù)的收入增速有明显的修复。

　　经过(guò)对比(bǐ)，海(hǎi)通(tōng)国际认为(wèi)城商行(xíng)业绩(jì)最好，其次是农(nóng)商(shāng)行(xíng)，然后是大(dà)行，最后是股份行。国有大行利润增(zēng)速(sù)大致符合预期。其中农行为1.75％，工(gōng)行、中行和(hé)建行在0％-1％之(zhī)间，符合预期；交行和邮储银行(xíng)分(fēn)别为5.6％和(hé)5.2％，略(lüè)高(gāo)于预(yù)期。收入增速中行、农行、建行、交(jiāo)行(xíng)、邮(yóu)储银行均为正增长，其中(zhōng)中行收入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现(xiàn)不错。

　　林加(jiā)力团队(duì)指出，大(dà)行资产(chǎn)质量平稳，其(qí)中工行、农行(xíng)和建行(xíng)不(bù)良(liáng)率持平，中行、交行和邮(yóu)储下降，中行下(xià)降(jiàng)明(míng)显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五大行拨(bō)备覆盖率都有(yǒu)提高，其中中行(xíng)增幅最大。需要注意的(de)是，一季度保(bǎo)费收(shōu)入对营(yíng)收贡献较(jiào)大(dà)，持续(xù)性存疑；此(cǐ)外，银行和保险公司(sī)的会计(jì)规则(zé)有差(chà)别，需要注意口径差异对利(lì)润的影响。

　　股(gǔ)份行总体收入(rù)增(zēng)速负增长(zhǎng)。收入压力主要是由于1月(yuè)1号贷款重(zhòng)定价导致贷(dài)款利率很低，还有(yǒu)年(nián)初一些大银行以极低利率去抢大额对(duì)公客户的贷(dài)款，所以一季(jì)度息差压力最大。三四月份极低利(lì)率消失后，该(gāi)团队认(rèn)为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城(chéng)商行(xíng)在上述4类银行中利润增速和收入增速韧性(xìng)最强，海通国际(jì)建议关注优质的(de)城商(shāng)行，辅以比较优质(zhì)的农商行。城商行是行业里最强的子(zi)版块，建(jiàn)议(yì)持续关注。农商行中，常熟银行财报表现(xiàn)最好。

　　林(lín)加力(lì)团队认为，大行贴近中特估(gū)概(gài)念，团队首选(xuǎn)利润增速(sù)最好的交通银行，其次(cì)是收入增速最超预期的(de)中国银(yín)行，再次(cì)是结(jié)构数(shù)据（手(shǒu)续费收入）超预期(qī)的邮储银公务员职级并行后,正处几年可以晋升副厅级，公务员职级并行副处几年可以一级调研员行，拨备覆盖率较高的农业银行也值得关注。股份行(xíng)中，该团队建议(yì)关注一(yī)季报(bào)不错的低估值黑马股，比如利润和收入增速较(jiào)好的浙(zhè)商银行；机(jī)构(gòu)热门股(gǔ)中，估值可能修复的招商银行(xíng)和平安银行可以在业(yè)绩(jì)真空(kōng)期进行博弈和(hé)交(jiāo)易(yì)。

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