“非农之夜”不平静！

　　6月2日，美国劳工部数据显示，美国5月(yuè)非农新增就业33.9万人，几(jǐ)乎是(shì)估(gū)计中值19.5万的两(liǎng)倍，为(wèi)2023年1月以来最大(dà)增幅。5月失业(yè)率为3.7％，高(gāo)于前值(zhí)3.4％和预期3.5％，创下2022年10月以来新高(gāo)。

　　非(fēi)农就(jiù)业数据公布后，美国国债价格盘中跳水，收益率拉升，对利率前景(jǐng)更敏感的两年期(qī)美债收益率日(rì)内升幅(fú)扩大(dà)到10个基点以上；美(měi)元(yuán)指数迅速(sù)转涨(zhǎng)，摆(bǎi)脱两周低位。互换合约定价(jià)显示，投(tóu)资者预期的美联储7月(yuè)加息几(jǐ)率增加(jiā)，预(yù)计未来两次会议期间将加息(xī)25个(gè)基点(diǎn)，6月加息的几率不到50％。

　　三(sān)大美国股指集体(tǐ)高(gāo)开，早盘均曾涨超1％，午盘(pán)刷新日高(gāo)时，道琼斯工业平(píng)均(jūn)指数涨(zhǎng)超740点(diǎn)、涨超2.2％，标普500指数涨近(jìn)1.7％，纳斯(sī)达(dá)克综(zōng)合指(zhǐ)数(shù)涨近(jìn)1.2％。 最终，三(sān)大指(zhǐ)数连续两日集体收涨。

　　道指收涨701.19点，涨幅2.12％，创(chuàng)去年11月(yuè)30日鲍威尔讲话暗示(shì)12月放缓(huǎn)加息当天以来最大收(shōu)盘(pán)涨幅 报33762.76点(diǎn)，创(chuàng)5月1日以(yǐ)来收盘新高。标普收涨1.45％，创5月5日苹果(guǒ)一季报公布次(cì)日以来最大涨幅，报4282.37点，纳指收(shōu)涨(zhǎng)1.07％，报(bào)13240.77点，和标普均创去(qù)年4月以来(lái)收盘新(xīn)高。

　　国际原油盘(pán)中涨近3％，美油继续(xù)脱离(lí)两个月(yuè)低谷，但未能抹平全周跌幅，和布(bù)油均三周来首(shǒu)次(cì)累跌，市场焦点转向本周末的OPEC+会议。黄金在美(měi)元和美(měi)债收益率(lǜ)反弹的打(dǎ)击下持续下(xià)行，创两周多来最(zuì)差单日表现。

　　东证衍(yǎn)生品(pǐn)研究(jiū)院(yuàn)分析(xī)师徐颖表示(shì)，就(jiù)5月(yuè)新(xīn)增就业人数而言，美(měi)国劳动力市场存(cún)在韧性。可以看(kàn)到，5月美国非(fēi)农新增就业(yè)33.9万人，好于(yú)市(shì)场预(yù)期的(de)19万人，同时4月非农从(cóng)25.3万(wàn)上修至25.4万，3月(yuè)非农从16.5万上修至21.7万，4月(yuè)和3月(yuè)合计(jì)上(shàng)修9.3万(wàn)人，2023年(nián)至(zhì)今平(píng)均每月新(xīn)增就业(yè)31.4万(wàn)。

　　具(jù)体来(lái)看(kàn)，5月新增(zēng)就业主要集(jí)中(zhōng)在(zài)教育(yù)与医(yī)疗（+9.7万）、休闲与酒店（+4.8万）、专业及商业(yè)服务（+6.4万），以及政府(fǔ)部门（+5.6万），信息行业就业人(rén)数减少(shǎo)，私人服务行业整体表(biǎo)现好(hǎo)于4月，生产部门(mén)就业(yè)稳定(dìng)，建筑(zhù)业(yè)表现亮(liàng)眼，与近期房(fáng)地产(chǎn)市场的反弹(dàn)一致，建筑业新增就(jiù)业2.5万人(rén)，制造业中非耐用品(pǐn)生(shēng)产连续三个(gè)月就业人(rén)数减少，与(yǔ)制造业目(mù)前(qián)持续收缩(suō)的(de)状态(tài)吻合。同时(shí)她指出，5月非(fēi)农(nóng)就业报(bào)告也显示出就(jiù)业(yè)市场边际降温(wēn)的(de)更多迹象，5月失业人数增(zēng)加44万至640万，失(shī)业(yè)率从3.4％回升(shēng)至(zhì)3.7％，高于市场(chǎng)预期的(de)3.5％。后续随(suí)着各行业裁(cái)员人数的增加，失业率预计(jì)会继续(xù)回(huí)升，但(dàn)3.5％的失业率水平(píng)基本是60年代以来(lái)的最(zuì)低水平，在失业率回升(shēng)至(zhì)4％之前，预计还不会引发市场和官(guān)方的明(míng)显担忧。

　　此(cǐ)外，劳动(dòng)参与(yǔ)率稳定在62.6％，4月职位空缺数(shù)量回升，就业市场供需矛盾仍在(zài)，但随着需求降温，已经有所(suǒ)缓解，体现(xiàn)为工资上涨压力开始(shǐ)降(jiàng)温(wēn)，5月工(gōng)资增(zēng)速(sù)环比回落至(zhì)0.3％符合市场(chǎng)预期(qī)，同比降至4.3％，低于市场预期，工(gōng)资对通胀的助(zhù)推(tuī)作用缓(huǎn)解后，核(hé)心通胀压力减弱，美联储进一步加(jiā)息的必(bì)要性降低。

　　她表示，美(měi)联储6月(yuè)利率(lǜ)会议“按兵不动”是(shì)大(dà)概率事件，还需要关(guān)注(zhù)后续(xù)公布(bù)的5月(yuè)美(měi)国通胀数据，当(dāng)前的就业市场状态(tài)可以支撑在通胀压力较大时(shí)继续加(jiā)息。美联储(chǔ)如何把对象玩成喷泉状态，怎么让自己女朋友喷泉利(lì)率会议落地(dì)前，市场(chǎng)步入振荡盘整状(zhuàng)态(tài)，预计美元指数在105附近偏强运行，随着美国(guó)政府债(zhài)务上(shàng)限问题(tí)落地，美债收益率风险偏(piān)向(xiàng)上(shàng)行(xíng)，预(yù)计(jì)国际金价(jià)在1950美(měi)元/盎(àng)司附近筑底。

　　又有变数？欧(ōu)佩克(kè)+可能(néng)会进一步减产

　　据消息人士声(shēng)称，在周日(rì)（6月4日）的(de)部长级会议(yì)上(shàng)，欧佩克+可能会宣布进一(yī)步减产，以(yǐ)提振原油价格。

　　据(jù)悉，可能的选(xuǎn)项之一是额外减(jiǎn)产约100万桶(tǒng)/日。而此(cǐ)前有报道称，欧佩克(kè)+不(bù)太(tài)可能在(zài)会议上决定进一步削减石油产能。

　　虚虚实实(shí)的消(xiāo)息意(yì)味着(zhe)更多(duō)的不确(què)定性，结(jié)果(guǒ)仍然不明朗。眼下欧佩克+面(miàn)临诸(zhū)多(duō)挑战(zhàn)，不(bù)仅成员国之间相互争吵，美国、加拿大(dà)和巴西等国家(jiā)还(hái)在蚕食(shí)该集(jí)团的市场份额，这也让分析师们(men)左右为难。

　　随着经济前景的(de)恶化，欧佩克+成员国在4月(yuè)份承诺，从5月份开始自愿减(jiǎn)产(chǎn)，不(bù)过这(zhè)些行动都未(wèi)能止住油价的下(xià)跌势头。

　　上周，沙特能源大(dà)臣威胁要进一步减产，他告诫投机者要“当心(xīn)”。两(liǎng)天后，俄罗(luó)斯副总理诺瓦(wǎ)克则与沙特能(néng)源大(dà)臣唱了反调，这位俄罗斯官员表示，他认为(wèi)欧佩克+本(běn)周末不可(kě)能减产(chǎn)，布伦特(tè)油(yóu)价可能会在年(nián)底前自行回(huí)升至每桶80美元。

　　数据(jù)和(hé)分析公司OANDA的高级市场分析师Edward Moya表(biǎo)示：“没(méi)有人想在欧佩克(kè)+会(huì)议之前做空原油，交易员永远不应该低估沙特在欧佩克(kè)+会议期间采取行动的可能。”

　　伊拉克石(shí)油部(bù)长Hayan Abdel-Ghani最(zuì)新表示，欧佩克+希望(wàng)维持石油(yóu)市场稳定，我们将毫不犹豫地做出任何决定，以使(shǐ)市场更加平衡。他似乎(hū)支持进一步减产(chǎn)。

　　Rapidan Energy Group的(de)分(fēn)析师认为，进一步减产的可能性为40％。他们写道：“各(gè)国石油部长们决心避免重蹈(dǎo)2008年的覆辙，当时全球经济和(hé)金融稳定突然崩溃，导致原油价格(gé)在(zài)六个月内从逾140美元跌至35美元(yuán)。”

　　泽连斯基：俄乌冲突期间，乌克兰不会(huì)成为(wèi)北约成员(yuán)！

　　当(dāng)地时(shí)间6月(yuè)2日，乌(wū)克兰总统泽连(lián)斯基在与爱沙尼(ní)亚总统的联合新闻发(fā)布(bù)会上(shàng)表示，在(zài)俄乌冲突进行期(qī)间，乌克兰(lán)不会成为北约成员。泽连斯基(jī)说，不是因为不想(xiǎng)，而是因为(wèi)目前(qián)很难。乌克兰只(zhǐ)是希望北约合(hé)作(zuò)伙伴听到声音，这一点(diǎn)非常重(zhòng)要。

　　同时，他(tā)指出(chū)，乌克(kè)兰(lán)在成(chéng)为北(běi)约成员国之前需要(yào)更多(duō)安(ān)全保(bǎo)障，乌(wū)克兰需要(yào)把这些保障都写(xiě)在纸上(shàng)，直到乌克(kè)兰能(néng)真正获得安(ān)全保(bǎo)证，有资格成为北约(yuē)成员。

　　据参考消息援引俄新(xīn)社莫(mò)斯科5月(yuè)31日报道(dào)，英国《金融时报》援(yuán)引知(zhī)情(qíng)人士的(de)话报道称，乌克兰总统泽连斯基向北约(yuē)各国领导人明确表示，除非向基辅(fǔ)提(tí)供加入北约的(de)路线图，否则他将不会出席(xí)7月举行的维尔纽(niǔ)斯峰会。此外(wài)，泽连斯基6月1日在(zài)访问摩尔多瓦时表示，乌克兰已经做(zuò)好(hǎo)了加入北(běi)约的准备，基(jī)辅正在等待(dài)北约接纳乌克(kè)兰。

　　对乌克兰近(jìn)期加入北约一事(shì)，法国(guó)、德国等(děng)北约国家持反对意(yì)见。

　　德国国外长贝尔(ěr)伯克(kè)当地时间6月(yuè)1日在(zài)奥斯陆参(cān)加北约外长(zhǎng)会期间表示，德国不认为(wèi)北(běi)约应(yīng)该(gāi)在近(jìn)期内接(jiē)纳乌克兰。此外，包括法国在内(nèi)的(de)其他一些北约成员国也不希望(wàng)乌克兰迅速成为(wèi)北约成员(yuán)国，而只是希望为(wèi)乌克兰提供安全保(如何把对象玩成喷泉状态，怎么让自己女朋友喷泉bǎo)障。

　　进入6月，在宏(hóng)观市(shì)场情(qíng)绪回暖影(yǐng)响下，大宗商品(pǐn)市场出现普涨行情。从(cóng)海外宏(hóng)观层(céng)面来看，美国债务上(shàng)限危机“闹剧”落幕，美国参议院通过债(zhài)务上限法案，暂时取消了政府31.4万(wàn)亿美元的债务(wù)上限，避免了可能出现的美国有(yǒu)史以来首次违约，使得市(shì)场(chǎng)避险情绪消退。同(tóng)时(shí)在美(měi)联(lián)储本月会议或暂停加息的预期推动下(xià)，美元(yuán)指数回落至一周低(dī)点，对(duì)风险资(zī)产的压(yā)制(zhì)减(jiǎn)弱(ruò)。

　　国内方面，中国5月(yuè)财新PMI重返50上(shàng)方，好于预期的数据改善(shàn)了市场(chǎng)情(qíng)绪，同时市场也在翘(qiào)首(shǒu)等待新一轮(lún)稳(wěn)增(zēng)长政策(cè)的出(chū)台。

　　天胶价格重(zhòng)返万二(èr)关(guān)口

　　周五，在市场情(qíng)绪回(huí)暖的带动下，天(tiān)然橡胶期货价格回升。截至(zhì)收盘，天然橡胶期货主力合约(yuē)站上12000元/吨的整数关口。纵(zòng)观(guān)本周，沪胶期货主力价格表现振(zhèn)荡微升，周度(dù)收(shōu)涨1.05％。整体(tǐ)来看(kàn)，本周(zhōu)国内天胶(jiāo)市场利(lì)好支(zhī)撑疲软，胶价维持(chí)宽幅振荡格局。

　　可以看(kàn)到，近(jìn)两个月以(yǐ)来(lái)，天(tiān)然橡胶市场消息比较热闹，前有云南旱灾消息发酵，后(hòu)有收储传闻，然(rán)而天然橡胶期价终究支撑(chēng)不力(lì)，逐步(bù)归于平静(jìng)。从整(zhěng)个5月行情(qíng)来看，生意社指出，5月天然(rán)橡胶行情上半月上行，下半(bàn)月(yuè)回调，全月呈倒“V形”走势。生意(yì)社(shè)商(shāng)品行(xíng)情分析系统监测显示(shì)，5月(yuè)沪胶持续小(xiǎo)幅波(bō)动，12000元/吨点位轻易(yì)被破，行(xíng)情维持偏(piān)弱振荡。综合来看，5月天然橡胶盘(pán)面(miàn)微涨1.04％，行情短期受消息(xī)提振有小幅上行(xíng)，但市场供多需(xū)如何把对象玩成喷泉状态，怎么让自己女朋友喷泉少，终究无力(lì)支撑，上(shàng)行态势转而(ér)向下。

　　五(wǔ)一假(jiǎ)期(qī)归来，市场传言(yán)称(chēng)国储今年(nián)将收(shōu)储10万吨天然橡胶(jiāo)新胶(jiāo)，天胶(jiāo)价格应(yīng)声上涨，影(yǐng)响持续多日(rì)。直至5月月中，收储(chǔ)传闻(wén)叠加产区降雨，市场氛围再(zài)次提升，沪(hù)胶(jiāo)突破(pò)12300元/吨，国产全乳现货胶主流报价至11880元/吨。而后该(gāi)消息(xī)始终未得(dé)到证实，市场影响逐步消失匿迹。

　　可以看到(dào)，继此前云南干(gàn)旱(hàn)传闻发酵后，5月以(yǐ)收储为核心展开的(de)新一季交割品博弈仍(réng)然激(jī)烈。中(zhōng)信建(jiàn)投期货能化分(fēn)析(xī)师童长征表示，天然橡胶此(cǐ)轮的上涨与下跌(diē)，与收(shōu)储这(zhè)一传(chuán)闻息息相关。他(tā)指出，国储收(shōu)储(chǔ)的政(zhèng)治、战略意义大于经济(jì)意义，橡(xiàng)胶与石油、钢铁、煤炭(tàn)并称为四大工业原料，是关系国计民生、国防安全(quán)的(de)重要战(zhàn)略物资。毫无疑(yí)问的是，对于(yú)全球来说，天然橡胶是(shì)严重过(guò)剩的。但要考(kǎo)虑到一(yī)个事实：中(zhōng)国的天然橡(xiàng)胶的(de)自给率不足20％，高度依赖进口。从中国本身的天然橡胶(jiāo)来(lái)说，是(shì)供不(bù)应(yīng)求的。因此(cǐ)，在当前诡谲(jué)多变的国际(jì)政(zhèng)治格局(jú)中，对天然橡胶的储备其实是有很高的必(bì)要性。

　　“此前(qián)橡胶收储传(chuán)闻的收储量(liàng)为10万吨，收储的对象是国产全乳胶（即期货交割(gē)品(pǐn)）。10万(wàn)吨的(de)量相对于整个天(tiān)然橡胶的年产量来说非常小，不过(guò)才占0.7％，即便对中(zhōng)国(guó)全年的消(xiāo)费量来说(shuō)也只占(zhàn)1.7％。从(cóng)这个角度(dù)来说(shuō)，对天然橡(xiàng)胶整(zhěng)体的供求几无影响。但是如果收储的对象(xiàng)是交割品的话，性质就不同了。因(yīn)为目前(qián)全年国产全乳的最大产(chǎn)量(liàng)不过(guò)30万吨（去年仅17万吨，今年估计在20万(wàn)—25万吨），那(nà)么(me)收(shōu)储的量其实占到相当全年交割品产量的1/3—1/2，这(zhè)是非(fēi)常大(dà)的一个比例。”在(zài)童长征看(kàn)来，如果国储轮(lún)储橡(xiàng)胶事件成(chéng)立，根据交(jiāo)割品的供求判断影响，再结合历史上收储的影(yǐng)响，RU的价格有(yǒu)可能(néng)会更上(shàng)一(yī)层楼。但是(shì)，由于整个事(shì)件的(de)进(jìn)程会非(fēi)常缓慢，价格的(de)反(fǎn)应不会即刻见效。

　　供应(yīng)旺季来袭 基本面难言(yán)乐观

　　进(jìn)入6月，伴随着物候条件的改(gǎi)变，产(chǎn)区全面开(kāi)割上量，橡胶供应旺(wàng)季到来，然而天胶下游需求并未有趋势性改善，胶价上涨(zhǎng)动能(néng)驱动依旧(jiù)缺乏。

　　国投安信期(qī)货能化分析师胡华钎告诉记者，目前全球天然橡胶(jiāo)供应(yīng)进入季节性(xìng)的增产(chǎn)期，中(zhōng)国云南天然橡胶产区加速恢复开割，预计6月中旬(xún)全面开割，海南产区已经(jīng)全面开割，海外越南天然橡(xiàng)胶产区也(yě)全面开割，目前主要产胶国产区逐渐(jiàn)进(jìn)入雨季，物候条件已经由差(chà)变好(hǎo)。但是由于(yú)目前(qián)天然橡胶上游原料价格相对偏低(dī)，胶农割(gē)胶积极(jí)性不高，加(jiā)工厂(chǎng)利润也偏低，工(gōng)厂加工(gōng)积极性也不(bù)高。

　　大地期货(huò)橡胶(jiāo)研究员唐逸表示，后续(xù)橡胶供应端将逐步恢复正常，产量逐渐(jiàn)增加。目前(qián)云南(nán)产区大面积开割(gē)，预计后市仍有较(jiào)多降雨，干旱(hàn)情(qíng)况已得到缓解。海南(nán)日收胶量在3500—4000吨/天，供(gōng)应相对(duì)正常。泰国东北部产区逐步上量，南部产出仍(réng)在(zài)低位，本(běn)周以及下周(zhōu)预计雨水较(jiào)多。越南、柬埔寨产区已大面积开割(gē)，原料(liào)数(shù)量逐(zhú)步(bù)增加。同时根据历史降(jiàng)雨数据(jù)来看，厄(è)尔尼诺(nuò)现象下(xià)橡胶(jiāo)产区降雨量虽(suī)然处于历(lì)史均值以(yǐ)下的概率较(jiào)高，但(dàn)由于季节性的因素，降(jiàng)雨绝(jué)对数量仍然(rán)能够保证。因此(cǐ)，他(tā)预(yù)计后市“厄尔尼诺”现(xiàn)象不(bù)会是引发行情(qíng)上涨的(de)主要(yào)因素。

　　从(cóng)需求端来看，东证(zhèng)衍生(shēng)品研(yán)究院(yuàn)能化高(gāo)级分析师曹璐表示，目前(qián)轮胎厂家(jiā)外贸(mào)订单量较(jiào)为充(chōng)足(zú)，对开(kāi)工率(lǜ)形成一定支(zhī)撑，加上(shàng)轮(lún)胎(tāi)用原料价格处于(yú)低位，轮胎厂家(jiā)开工积极性尚可(kě)。而内销市场需(xū)求表(biǎo)现依(yī)然偏弱，各层级经销(xiāo)商仍以消(xiāo)耗前期库存为主，对后市(shì)较为(wèi)悲观、谨慎补货。

　　隆众(zhòng)资讯(xùn)最新数据显示，目前下游外贸订(dìng)单充足，加(jiā)之内销订单缺货现(xiàn)象仍存，企业排产积极(jí)性不减。半钢胎样本企业产(chǎn)能利用(yòng)率为77.43％，环比0.12％，同比 15.41％。不过全(quán)钢胎厂(chǎng)开工小降，个别(bié)企业因(yīn)内销出(chū)货压力加大，为控制成品库存压力，存适度(dù)降(jiàng)负(fù)现(xiàn)象，全钢(gāng)胎样本(běn)企业产能利(lì)用率为66.34％，环比-0.34％，同比 8.48％。

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，胡华钎认为(wèi)，目前(qián)天然橡胶基本面(miàn)处于供需(xū)两弱(ruò)的格局(jú)中(zhōng)，尤其是下游需求(qiú)分歧较大。“主要是不同的市场主体预期不同，但是整(zhěng)体来说此前市(shì)场对今年(nián)的预期过高。从下游轮(lún)胎行(xíng)业来看，今年以来国内(nèi)轮(lún)胎开工、产量和出口同(tóng)比数据还是不错的(de)，反(fǎn)映(yìng)国内实际需求并不差。但是从汽车(chē)行业来看(kàn)，由于汽车刺激(jī)政策(cè)退(tuì)出(chū)，今年国内汽车(chē)市(shì)场相对(duì)疲软(ruǎn)，价格战等负面消息较(jiào)多，市场总体(tǐ)上(shàng)偏悲观。此外，青(qīng)岛(dǎo)地区天然(rán)橡胶现货库存(cún)持续(xù)攀(pān)升，有些人认为是国内需求不行(xíng)，但是其实是进口(kǒu)过多导致的。”

　　在胡华钎看来，目前主要还(hái)是宏观(guān)面主导(dǎo)胶价(jià)走势(shì)，一方面中国经济复苏进程、人民(mín)币(bì)汇率波动；另(lìng)一方面美联储加息进程，以及美(měi)国银行危机和美债上(shàng)限问(wèn)题(tí)等(děng)。看向(xiàng)下(xià)半年，他认为(wèi)天然(rán)橡(xiàng)胶基(jī)本面仍然缺(quē)乏指引，只(zhǐ)有天(tiān)气和(hé)轮(lún)储(chǔ)仍有可能“掀(xiān)起波澜(lán)“，而(ér)宏观面(miàn)预(yù)计比上半年好，比如美(měi)联储加(jiā)息步(bù)伐暂缓(huǎn)、国内经(jīng)济回暖等，因(yīn)此对天然(rán)橡(xiàng)胶市场不(bù)宜过度(dù)悲观。

　　“短期市场没有明确(què)方向，主要跟随(suí)宏观因素波(bō)动(dòng)。”唐(táng)逸(yì)认(rèn)为，“供应端(duān)仍然是主导后市胶价走势(shì)的主要因素，随着各(gè)产区开(kāi)割后产量(liàng)逐渐(jiàn)增加，海外恢(huī)复速度仍然偏慢，预计干胶的数(shù)量并(bìng)不会少(shǎo)，包括今年(nián)交割品的数量。我们中期观点(diǎn)仍然(rán)偏空，后市(shì)预计存在下跌的空(kōng)间。”

　　曹璐则表示，在供(gōng)给端没有天气影响的情况下，后续主导(dǎo)胶价的因素(sù)主要在需求端。从(cóng)下半年来看，外需受(shòu)海(hǎi)外经济衰退和(hé)汽车半导体短缺影响(xiǎng)，预计难有(yǒu)起色。外需走弱也导致海外货(huò)源涌入国(guó)内，对(duì)国内现(xiàn)货端构成压(yā)力(lì)。内需方面，春节前市场基于内需复(fù)苏(sū)的逻(luó)辑，已经出现一波反弹(dàn)行情，但(dàn)节后市场从(cóng)交易预(yù)期开始转向交易现实，由于国内需求(qiú)复苏不及预期，胶价因此持续承压运行(xíng)。整体来看，她表示(shì)短期胶(jiāo)价基本(běn)面缺乏向(xiàng)上驱(qū)动，只有(yǒu)价格(gé)的(de)绝对(duì)低(dī)位才能刺(cì)激有(yǒu)效的去库和资金再次做多的(de)意愿(yuàn)。后续还需继续关(guān)注天气端是否有扰动因素，一旦天气出(chū)现异常状(zhuàng)况，或(huò)将(jiāng)带来(lái)新(xīn)的阶段(duàn)性行情。（有删减）

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 如何把对象玩成喷泉状态，怎么让自己女朋友喷泉