民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的(de)中(zhōng)国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研(yán)，用另一个(gè)视角(jiǎo)观(guān)察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模(mó)大小和(hé)所属地域(yù)非常广蒋经国的母亲是谁 蒋纬国的亲生父亲母亲是谁泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出(chū)口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们(men)把握(wò)更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高(gāo)效益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广交会(huì)调研(yán)反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下滑(huá)，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大(dà)中型企蒋经国的母亲是谁 蒋纬国的亲生父亲母亲是谁业订(dìng)单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较(jiào)单(dān)纯(chún)的代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业(yè)订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是(shì)为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优(yōu)势(shì)与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度(dù)观察中(zhōng)国当下出口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口的大(dà)环(huán)境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统(tǒng)计(jì)的出口(kǒu)订(dìng)单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的(de)是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着本(běn)次广交(jiāo)会(huì)反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿线国家构成(蒋经国的母亲是谁 蒋纬国的亲生父亲母亲是谁chéng)出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感受存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样(yàng)面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对(duì)非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第(dì)四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的(de)商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单(dān)近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大(dà)部(bù)分调(diào)研企业认(rèn)为转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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