投资者除了关注AI产业景气(qì)、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还需要关注业(yè)绩验证以及估值等因素。

　　近期，受(shòu)益于(yú)人工(gōng)智能主题的(de)热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连(lián)续上涨，截(jié)至6月(yuè)1日收盘，最新股(gǔ)价(jià)达(dá)397.7美元(yuán)，市值超过9800亿美元，逼(bī)近(jìn)万(wàn)亿美元(yuán)大关。

　　英伟(wěi)达今年(nián)股价的强劲表现，带(dài)动了国内(nèi)AI投资热。Choice数据(jù)显(xiǎn)示，多只云(yún)计算(suàn)、人工智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主题(tí)的投资能(néng)火热(rè)多久？

　　公募基金提前(qián)布(bù)局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算(suàn)力(lì)的先进技术，英(yīng)伟达公司的股价在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公司股(gǔ)价最高达到(dào)419.38美元，公(gōng)司市值一(yī)度突(tū)破万(wàn)亿美元。截(jié)至6月1日收盘，其(qí)股价回落至397.7美(měi)元，但依(yī)旧有望再次(cì)突破万亿美(měi)元的市值。

　　英伟(wěi)达公(gōng)司在(zài)中国官(guān)网(wǎng)宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工作(zuò)正在改变全球(qiú)大(dà)型行业，并将(jiāng)为(wèi)社会带来深远(yuǎn)的(de)影响。”除了英(yīng)伟(wěi)达(dá)公司，微软、ADM等(děng)科(kē)技公司(sī)也加大了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情的关注热情也是持(chí)续高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日，今(jīn)年以(yǐ)来涨幅最高的股票型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人(rén)工智(zhì)能自动内(nèi)容生成(chéng)）概念的热(rè)炒有关(guān)。涨幅紧随其后的便是传媒、云计算、大数据、人(rén)工智能等主题(tí)ETF，多(duō)只云计算、大数(shù)据、人工智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早已布局(jú)英(yīng)伟(wěi)达(dá)或相关概念股。交易(yì)软件通达信推出了(le)英伟达概念股(gǔ)，该软件信(xìn)息显示(shì)，相关概念(niàn)股(gǔ)一共包(bāo)含32家A股上市(shì)公司，这(zhè)些公司(sī)与英伟(wěi)达在某些方面有(yǒu)业务上的合(hé)作。从(cóng)公(gōng)募(mù)基金一季度末的数据来看(kàn)，部分被纳(nà)入重仓股名单10002是什么电话啊 10002是哪个学校代码(dān)。

　　直接(jiē)或(huò)间接持有英伟(wěi)达公(gōng)司(sī)股票(piào)的公募基(jī)金主要集(jí)中(zhōng)在能投资海外(wài)市场的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有英伟达且基(jī)金规模最高的是广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该只基(jī)金今年一季度末规模(mó)为147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为纳斯(sī)达克100指(zhǐ)数，前十大重仓股(gǔ)中包括(kuò)苹果、微(wēi)软、英(yīng)伟达和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管理型基金中，持有英伟达且规模(mó)最高的是广发全(quán)球精选，该只(zhǐ)基金今(jīn)年一季度末规模为25.6亿元(yuán)，英伟达是(shì)其第二大(dà)重(zhòng)仓股，持有12.6万股，持仓(cāng)市(shì)值(zhí)占净值(zhí)比(bǐ)例为9.39％。除(chú)了英伟达，该(gāi)基金还持有微软、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等(děng)多只(zhǐ)科技股。

　　挖财(cái)基金投研(yán)人(rén)员郑(zhèng)昕(xīn)昊告诉(sù)《国际金融报(bào)》记(jì)者，国内AI投(tóu)资的(de)热潮与(yǔ)微软、英(yīng)伟达等美股科技股年(nián)初至(zhì)今(jīn)的大涨有(yǒu)关(guān)。

　　郑昕昊称，年初(chū)以来，微软(ruǎn)就在AI领域加大了投(tóu)资，先是(shì)宣布(bù)将ChatGPT整合(hé)入搜索引擎(qíng)Bing，然(rán)后又将其整合进(jìn)Office办公套件(jiàn)中(zhōng)的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向(xiàng)ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加投(tóu)资数十亿(yì)美元，这是AI领域史上规模最大(dà)的一(yī)笔投资。作为一站(zhàn)式解决(jué)方案的提供(gōng)商，英(yīng)伟达(dá)公司是今(jīn)年(nián)AI概念热潮中的另一大赢家，该(gāi)公司今年一季度的业绩远超预期，AI芯片所在数据中心业务的营收创历(lì)史新高，远(yuǎn)好(hǎo)于市场预期。

　　如何把(bǎ)握投资机会(huì)

　　对(duì)于寻(xún)求AI主(zhǔ)题投资(zī)机会(huì)的投(tóu)资者而言，英伟达和微软在内的(de)众多美股科技(jì)股公司是其关注的焦(jiāo)点。

　　“从目(mù)前的产(chǎn)业发(fā)展趋势来(lái)看，AI应(yīng)用已是科技革命最新的突破(pò)口(kǒu)。能够率先建立起良好商业模式(shì)的公(gōng)司与掌握(wò)AI应用核心竞争力的公司将会成(chéng)为(wèi)未来最有潜力(lì)的大赢家。10002是什么电话啊 10002是哪个学校代码显然(rán)，微软、英伟达已具备这些特(tè)质，他(tā)们的中长期基本面有所改善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未(wèi)来的(de)故事看起来很美(měi)好，但实际(jì)投资中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认(rèn)为，半导体(tǐ)作(zuò)为AI受益板块，受到(dào)资金(jīn)关(guān)注，行业(yè)成交热度(dù)上升，从3月中(zhōng)旬一直涨(zhǎng)至(zhì)4月上旬，涨幅接(jiē)近30％。但其上涨并(bìng)未得到业绩(jì)的验证，半导体行业一季度整体营(yíng)收同(tóng)比下(xià)降(jiàng)2.9％，净利润同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目前全球半导体产(chǎn)业整体(tǐ)仍处(chù)于(yú)主动去库存阶段，行业并(bìng)未迎来拐点。在缺乏基本(běn)面支撑(chēng)的(de)情况(kuàng)下，4月中旬以来半导体重回(huí)弱势。最近两周，半(bàn)导体板(bǎn)块(kuài)虽然有(yǒu)所企稳，但(dàn)也很(hěn)难说行业已(yǐ)经迎来拐点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金百临咨询首席分析师(shī)秦洪(hóng)告诉记者：“半导体板块回暖的驱动力主要来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表(biǎo)的算力芯片业务快(kuài)速增长，美股英伟达的股价表现以及背后的(de)产能扩张信息就是最好的(de)例证。而从(cóng)未(wèi)来的一(yī)段时间来看，AI产业发展仍然是(shì)强劲有力，且(qiě)空间不可(kě)小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目(mù)前半导体产业周期尚未反转，但在(zài)资金(jīn)情绪、政策扶(fú)持和半(bàn)导体设备业绩高增长等利好因素(sù)支撑下，当前位置也不悲观(guān)。

　　站在投资(zī)的角(jiǎo)度考虑，秦(qín)洪认为，虽然AI产业的发展(zhǎn)趋势值(zhí)得期(qī)待，但投资需要仔细观察(chá)，“就A股(gǔ)的(de)过去经验来看，大热必死、均值回归的规律(lǜ)永不变色(sè)，所以投资与产业发展之间存在着(zhe)较(jiào)大差异。在操作(zuò)中，不宜在股(gǔ)价高(gāo)涨(zhǎng)、人气亢奋时买入，而是需要在相对(duì)低位或调(diào)整一定(dìng)程度后(hòu)再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为，投资者(zhě)除(chú)了关(guān)注AI产业(yè)景(jǐng)气、资金情(qíng)绪、政策(cè)等(děng)因素外，还需(xū)要关注业(yè)绩验证以(yǐ)及(jí)估值(zhí)等(děng)因素(sù)。在(zài)具体(tǐ)投(tóu)资(zī)的时(shí)候要选择掌握核心技(jì)术、真正具(jù)有核心竞争力的投资标的，确保(bǎo)产(chǎn)业(yè)景气能够(gòu)反映在未来的业绩上，要避(bì)免没有业绩支(zhī)持的跟风炒(chǎo)作。另外，好的投资标的也要以合适的价(jià)格(gé)买入，否则很可能(néng)会赚了景气(qì)亏了钱。最(zuì)后，投资者要做好分散配置，不要将资金全(quán)押一个赛道(dào)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 10002是什么电话啊 10002是哪个学校代码