近期(qī)《2023年五(wǔ)一假(jiǎ)期旅游预测报告》显示，该平台假期国内酒店(diàn)、景区门(mén)票、机票订单量均反超2019年水(shuǐ)平。同(tóng)时民(mín)航局披露(lù)，从(cóng)机票预订数据看，五一假期订票(piào)已超600万人次，或成为史上旅游出行热度最高(gāo)的五一假期(qī)。此外近(jìn)20部影片定档五一，节(jié)假日院线(xiàn)有望迎来强复苏。在消费需求火爆下，可以(yǐ)关注交运、旅游、影视等行业机会(huì)。

　　五一订单(dān)火爆(bào)

　　旅游出行旺(wàng)季来临(lín)

　　自去(qù)年(nián)疫(yì)情防控(kòng)优化调整以来，国内疫后复苏趋势较强。近(jìn)日某酒店龙头企业发布(bù)一季(jì)度经营数据，公(gōng)司一季(jì)度整体入(rù)住率同比增长(zhǎng)16.4％，平均房价、RevPAR（每间可供(gōng)租出客房产生的平(píng)均实际营(yíng)业收(shōu)入(rù)）分别同比(bǐ)增长23.9％、58.3％，恢复(fù)至2019年(nián)同期的95％、125％和118％。

　　交运方(fāng)面，据民航局数据，一季度民(mín)航运输共完成运输总周转量(liàng)239.9亿吨公(gōng)里(lǐ)，同比增长39.7％，行业总(zǒng)体运输规模(mó)相当于2019年同期的77.6％，较(jiào)2022年四(sì)季度大幅提升38.5个百分点；一季度共完(wán)成旅(lǚ)客运输(shū)量(liàng)1.29亿人次，同比增长68.9％，旅客运输规模(mó)相(xiāng)当于2019年同(tóng)期(qī)的80.0％，较2022年四(sì)季度大(dà)幅提升(shēng)51％。

　　五(wǔ)一(yī)假(jiǎ)期出行需求更是火爆(bào)。4月20日的《2023年(nián)五(wǔ)一假(jiǎ)期旅游预测(cè)报告》显(xiǎn)示，距离(lí)假期(qī)不(bù)到10天，特(tè)别是住宿火爆程度远超预期(qī)，五(wǔ)一境内酒店市(shì)场搜索热度已达2022年同期9倍以上，相较2019年五(wǔ)一(yī)同期也增长近200％。今年五一也是出境团队游试点恢复后的首个长假。数据(jù)显(xiǎn)示，出境(jìng)机(jī)票搜索热度(dù)同(tóng)比2019年同(tóng)期恢复至大(dà)约120％，出境游酒店搜索热度(dù)同(tóng)比2019年恢复至大约70％。

　　同(tóng)时，4月(yuè)25日，外交(jiāo)部(bù)宣(xuān)布自(zì)4月(yuè)29日起，所有来华人(rén)员可以(yǐ)登机前(qián)48小(xiǎo)时内(nèi)抗原检测代替核酸(suān)检测(cè)，航(háng)空公(gōng)司不再(zài)查验登机前检测证明。针(zhēn)对来华人员的防疫政策放宽后(hòu)，入境客流量有(yǒu)望进一步提光速每秒多少公里绕地球多少圈，光速每秒多少米升，继续(xù)刺激(jī)国(guó)际客流复苏。

　　与此同时，民航(háng)局预计，五(wǔ)一(yī)假期民航将运(yùn)输旅客900万人(rén)次(cì)左(zuǒ)右。2019-2021年的民航旅客(kè)量分别为691万、316万、866万，去年相(xiāng)关数据未公(gōng)布(bù)，不过民航局当(dāng)时预计旅客量为200万人(rén)次。因此今年有望将(jiāng)超过(guò)疫情前水平(píng)，成为(wèi)史上旅游出(chū)行(xíng)热度最高的五一假(jiǎ)期。

　　五一假期预(yù)售数据仍然乐观(guān)，叠加出入境政策进(jìn)一(yī)步放开，旅游出行市场(chǎng)均呈向好态势。

　　“红(hóng)五(wǔ)月”可(kě)期

　　消费复苏有望(wàng)接棒成主(zhǔ)线

　　年报、一季报披露节(jié)前结束，截至(zhì)4月28日，已经披露一季报的上市公司接(jiē)近4000家(jiā)。从目(mù)前(qián)财报披露情况看，旅游出(chū)行相关板块景(jǐng)气度显著恢复，用整体法测算，申万社会(huì)服务行业(yè)一(yī)季度归母净利润增(zēng)速达到144.40％，交通运(yùn)输行业一季度(dù)归(guī)母净利润增速则是142.55％。

　　由于2023年春节是(shì)疫情(qíng)放开后第(dì)一个长假，积压的(de)旅游出行需求(qiú)集中释放，且(qiě)春节后旅游(yóu)行情转(zhuǎn)入淡季(jì)，市场普遍(biàn)预期旅游业复(fù)苏(sū)趋(qū)缓。但(dàn)从五一的数据来看，伴随(suí)着(zh光速每秒多少公里绕地球多少圈，光速每秒多少米e)景气复苏的持续兑(duì)现，行业(yè)有望重(zhòng)获(huò)市场关注。

　　另一方面，民航出(chū)行需(xū)求恢(huī)复有望(wàng)贯(guàn)穿全年。同时供给端，疫情期间我国机队引(yǐn)进收(shōu)紧，飞行员结构性短(duǎn)缺(quē)问题凸显(xiǎn)，后续或将(jiāng)逐步好(hǎo)转。叠加票价(jià)改(gǎi)革(gé)仍在推(tuī)进，看好后(hòu)续票价及客座率表现。

　　此外，作为国内重要(yào)节(jié)假日，“五一(yī)档(dàng)”电(diàn)影票房市场也(yě)有较高占比。从(cóng)历(lì)史数据看，国内电影总(zǒng)票(piào)房自2017年(nián)的7.84亿(yì)元连(lián)升至2021年的16.74亿元，五一(yī)档期票(piào)房占全年(nián)票房(fáng)比(bǐ)例从1.40％也逐步(bù)攀升至3.56％。

　　2022年由(yóu)于影院(yuàn)大范围关(guān)停，五一档期电影纷纷(fēn)撤档，票房远不及预期，而(ér)2023年影院全面恢复(fù)运营(yíng)，撤(chè)档(dàng)重点影片加(jiā)码五一档期，叠(dié)加观众报复性消费热情(qíng)，预(yù)计今年五一(yī)档期(qī)将(jiāng)回升(shēng)至(zhì)2021年水平(píng)，延续此(cǐ)前连(lián)涨(zhǎng)态势(shì)。

　　从影片供给来(lái)看，已(yǐ)有近20部(bù)影片宣布(bù)进入(rù)今年“五一(yī)”档，数量上已(yǐ)超过历年同档期，重点电影包括《惊天救援》、《长空之王》、《检察风云》等。此外，已上映的电影《灌(guàn)篮高(gāo)手》累计票房破4亿(yì)元（猫眼数据(jù)，截至4月28日(rì)），热度(dù)也有(yǒu)望延续。

　　而对(duì)于影视行业来(lái)说，AIGC的(de)变革也会带来内(nèi)容生(shēng)产效率的提升(shēng)。前期策划，AI可辅助(zhù)剧本(běn)生成，并把剧本(běn)中角色、场景、道具、特(tè)效等元素转换成拍摄日(rì)程和预(yù)算。中(zhōng)期拍摄，AI可(kě)生成布景，换(huàn)脸换声(shēng)，或直接使(shǐ)用虚拟(nǐ)人替代真人演员。后期制(zhì)作，AI可辅(fǔ)助生成(chéng)音频、特效(xiào)、编辑视(shì)频。宣发环节，AI可(kě)辅(fǔ)助生成海报、预告(gào)片(piàn)等(děng)宣传素材。种种因(yīn)素叠加，该赛(sài)道催化(huà)密集，当前投资机会凸显。

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