大家(jiā)好(hǎo)，简单看一个基金经理，把新(xīn)能源(yuán)全部砍仓(cāng)，梭(suō)哈(hā)AI了。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市(shì)场都在讨论一个基金经理，海富通的吕(lǚ)越超老师。

　　从其管(guǎn)理的(de)海富通股票混合来(lái)看，截至去年年(nián)底(dǐ)，持仓基(jī)本为新能源板块股票(piào)。

　　结果到(dào)了今(jīn)年(nián)一季(jì)度(dù)末(mò)，已经基本清仓(cāng)了(le)新能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通股(gǔ)票混合外(wài)，其他三(sān)只产品也基本重仓(cāng)了AI板块(kuài)。

　　吕越超在一季报(bào)称，在一季度的操(cāo)作(zuò)中，本基(jī)金总体(tǐ)把握住(zhù)了市场的节奏变(biàn)化和(hé)结(jié)构转换(huàn)，降低了新(xīn)能(néng) 源(yuán)板(bǎn)块(kuài)的配置权重，较好地把握了 TMT 板(bǎn)块的投资机(jī)会，组合调(diào)整取得了明显的(de)超额收益。

　　另(lìng)外(wài)，他(tā)称，中国特色(sè)估值(zhí)体系所代表的传(chuán)统实体行业正在被市场一部分“聪明(míng)钱”定价，后续可能成为市(shì)场最有持(chí)续(xù)性的一条(tiáo)结构主线。

　　数据显示，海富(fù)通股票混合今年以来(lái)涨了14％，其他(tā)三只产品(pǐn)今年以(yǐ)来均取得(dé)正收益。

　　至于Ai板块(kuài)后市怎么走(zǒu)？

　　中信(xìn)证券(quàn)认为(wèi)，AI主题板块(kuài)在短(duǎn)期高(gāo)度依(yī)赖交易，阶段性失去(qù)靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成交(jiāo)占全市场(chǎng)比重超40％的天数(shù)已累计(jì)达到22天，上一次出现持续成(chéng)交占比(bǐ)超过40％的板块是(shì)2021年(nián)7月底(dǐ)的电力设备及新能(néng)源(yuán)，持续(xù)约28个交易日，在此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间最高累计回报率为+8.8％，最低累(lèi)计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块(kuài)也呈(chéng)现出类似特(tè)征(zhēng)，尽(jǐn)管热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分(fēn)别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题(tí)ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累(lèi)计成交了5.41万(wàn)亿元(yuán)，但总(zǒng)市(shì)值反而减少(shǎo)了6717亿元，较4月第一周降(jiàng)低约5.4％，是(shì)典型的减量博(bó)弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分(fēn)为“春季躁(zào)动(dòng)”“获利回吐(tǔ)”“盛(shèng)夏攻势”“获利(lì)了结(jié)”四波行情，春季躁动后往(wǎng)往会(huì)有(yǒu)一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这(zhè)种调整，逢低加仓(cāng)是最佳策略，因为往往后续(xù)盛(shèng)夏攻势大概(gài)率创新(xīn)高(gāo)。如果(guǒ)今年在业绩(jì)披露期结束(shù)后，随着AI+/数字经济(jì)/自主可(kě)控等(děng)大产业趋势以政府支持力度进一(yī)步加大(dà)、资(zī)本开(kāi)支增加、订(dìng)单增加和(hé)产品销量业(yè)绩(jì)的(de)改(gǎi)善逐渐被市(shì)场所确定，则TMT将会重(zhòng)回(huí)上行趋(qū)势(shì)，进入(rù)盛夏(xià)攻(gōng)势(shì)。

　　中泰(tài)证(zhèng)券认为(wèi)，AI等板块(kuài)或阶段性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数上半年(nián)阶段性顶部亦或基本形成本轮调整五指毛桃土茯苓牛大力汤功效与作用，四种人不能吃牛大力标志着AI等高(gāo)位板块(kuài)或阶(jiē)段(duàn)性见顶，指数(shù)上半(bàn)年阶段性顶部亦或基(jī)本形成(chéng)。本次大幅调整主要(yào)还(hái)是因为在AI相关板(bǎn)块市(shì)场情绪处于极值的情况下(xià)，叠加上述基本面(miàn)风险因(yīn)素逐步发酵(jiào)，市场(chǎng)内生(shēng)调整需求出(chū)现集中释放。就资本市场(chǎng)而言(yán)，或代表本轮(lún)AI+难(nán)以复(fù)制2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 五指毛桃土茯苓牛大力汤功效与作用，四种人不能吃牛大力