5月12日晚间，根据美国证券交(jiāo)易委员会（SEC）披(pī)露，国内千亿(yì)私(sī)募景林资产递(dì)交了截至2023年3月31日的(de)第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资(zī)产(chǎn)是国内管理超千亿元人(rén)民币的对冲(chōng)基(jī)金机构，亦是内地(dì)少有的进行大手(shǒu)笔持有美股的买(mǎi)方机构(gòu)之一，景林(lín)的动(dòng)向受(shòu)到了市(shì)场广泛(fàn)的(de)关(guān)注。

　　1

　　千亿私募景林资(zī)产(chǎn)持(chí)仓曝光

　　报2023年初一什么时候军训，初一什么时候军训2022告期内(nèi)，景(jǐng)林资产整体持仓规(guī)模小幅提升(shēng)至(zhì)17.29亿美元，折合人民(mín)币120.2亿元，相较于2022年四(sì)季度的16.29亿(yì)美元规(guī)模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数(shù)据(jù)显示，截止2023年一季度末，景林资产在美股市场持有34家上市公司的股票(piào)。其中，前十大(dà)持仓标的在总(zǒng)市值中的占比下降到77.89％，上(shàng)季度这(zhè)一数据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景(jǐng)林共建仓(cāng)5只(zhǐ)股票(piào)，分别为(wèi)英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来(lái)、booking。清仓(cāng)和减(jiǎn)持方面，景林资产一(yī)季(jì)度前五大卖出标的包括：京东、满(mǎn)帮(bāng)、贝壳、雾芯科技、拼(pīn)多(duō)多。

　　景林资产(chǎn)美股持仓前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股分(fēn)别为(wèi)：拼多多、新东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景林美股(gǔ)头号重(zhòng)仓股依旧是(shì)拼(pīn)多多，与上季度对比，景(jǐng)林资产减仓了133.85万股，较上(shàng)季(jì)度(dù)持仓(cāng)数量下降24％。

　　此前，景(jǐng)林连续三个(gè)季度增持拼多多。2022年二季度增持拼多多24.02万股，三季度增持123.39万(wàn)股，四季度则(zé)增持233.75万股(gǔ)，一次比一次猛。拼多多也(yě)不(bù)负(fù)众望，从股(gǔ)价表现看，拼多(duō)多去年二、三、四(sì)季度分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今年2月(yuè)初(chū)便戛然而止了，景林资产在此前(qián)“越跌越买”的策略奏(zòu)效后，或许在股价“掉头”之际进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林(lín)新建(jiàn)仓的英伟达，空降前(qián)十大重仓(cāng)股第七位，一口气买入32.53万股(gǔ)，一(yī)季度(dù)末持仓(cāng)市值(zhí)为(wèi)0.9亿元。截止至5月12日，今年(nián)以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布(bù)局教育股，与高毅“唱(chàng)反调”

　　一季度，景(jǐng)林资产(chǎn)在美股的(de)操(cāo)作中，最为亮眼的当属重(zhòng)点加仓教(jiào)育(yù)股。

　　数(shù)据显示，截至今(jīn)年一季度末，景林资(zī)产持有(yǒu)新东方(fāng)430万(wàn)股(gǔ)，环比去年(nián)底加(jiā)仓368.8万股，期末(mò)持股(gǔ)市(shì)值超1.6亿美元(yuán)，一跃(yuè)成为景(jǐng)林(lín)资产的第二大(dà)重仓股。与此同时，景林资产一季度还建仓了好未来，期末持(chí)股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来(lái)，上述(shù)两只教育个股股价(jià)均处(chù)于(yú)震荡态(tài)势，并无太多亮(liàng)眼表现。

　　景林资产(chǎn)认为，从全行业(yè)来看(kàn)，不同年(nián)龄层(céng)的用户对“教育”的需求依然旺(wàng)盛，除了应(yīng)对考试(shì)，还(hái)包括开拓(tuò)眼界、增长知(zhī)识(shí)、潜力挖掘、提升综合(hé)能力等。双减政策推行(xíng)之(zhī)后，目前(qián)行业政策环境趋(qū)于稳定，但过程中很多(duō)公司退出离开，使得行业竞争(zhēng)格(gé)局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从行业龙头公(gōng)司本(běn)身来说，凭借多年积累的口碑和公信(xìn)力(lì)，品牌的护城河依然很深。个别头部(bù)企业在(zài)K9学科之外的教育领(lǐng)域(yù)业务基础扎(zhā)实，原有(yǒu)的留学(xué)等业务恢复(fù)增(zēng)长，同(tóng)时素质教育、直播电商(shāng)业务等(děng)新(xīn)业务(wù)成(chéng)为新(xīn)的增长驱动(dòng)力(lì)。且(qiě)公(gōng)司的利(lì)润和(hé)现(xiàn)金流稳中转好，同(tóng)时账(zhàng)上资金充足，当时的估值下(xià)有足够的(de)安(ān)全边际。在过(guò)去几个季度的财报中，我们看到(dào)了相关的积极信号。”景林资产表示。

　　值得(dé)一提的是，高毅资(zī)产对(duì)于(yú)教育领域(yù)也颇(pǒ)为(wèi)看好(hǎo)，但是(shì)标的(de)选择似乎与景林资产(chǎn)存(cún)在分歧。

　　美(měi)国证券交易委员会(huì)公(gōng)开(kāi)资料显示(shì)，截至(zhì)今年一季(jì)度末，高毅(yì)资产持有新(xīn)东方24.4万股，相比于去年底减仓(cāng)超10万(wàn)股(gǔ)，减(jiǎn)仓(cāng)比例接(jiē)近三成。而一季度(dù)高(gāo)毅资产大(dà)举买(mǎi)入(rù)近156万股好未来，相比于去年底(dǐ)增(zēng)持(chí)幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰(hōng)市场(chǎng)投机之(zhī)风

　　自五一节过后，传媒、游戏板块(kuài)成为资金炒作AI的重(zhòng)点(diǎn)方向，中特估支线也由暗转明，晋升市场(chǎng)第二大主线(xiàn)。

　　可好景不长(zhǎng)，本周中特(tè)估仅热闹了(le)一两天，随后便(biàn)开始(shǐ)持续下跌，传媒、游戏(xì)板块更是大幅杀跌，高位(wèi)股接(jiē)连跳水。

　　（本文内容为客观数(shù)据信息罗列，不构(gòu)成(chéng)任何(hé)投(tóu)资(zī)建(jiàn)议）

　　此前连续24个交(jiāo)易日成交额超(chāo)万亿元阶段纪(jì)录，在本(běn)周遭遇终结。周三时，市场成(chéng)交量尚且保持在1.2万亿水平，周四便陡(dǒu)然(rán)跌破万亿，5月(yuè)11日和5月(yuè)12日(rì)成交额连续两日(rì)萎缩，分别为(wèi)8973.19亿元(yuán)和8495.91亿元，沪深两市(shì)陷(xiàn)入缩量震荡阶(jiē)段。

　　面对市场的(de)急剧降温(wēn)，市(shì)场观点认为，主要原因是5月11日晚间发布的金融数据大幅(fú)低于预(yù)期。

　　据国(guó)盛证券，4月新(xīn)增信贷7188亿元，虽(suī)然同比多增734亿元，但(dàn)是考虑到去(qù)年4月基数的异常，因而与往年相比，今年4月信贷(dài)则是明显跌落，而(ér)今年4月(yuè)信贷低于(yú)2021年同期7512亿元。居民(mín)贷(dài)款回落(luò)再(zài)度(dù)成为信贷回落的主要原(yuán)因。而企业中长期贷款继续(xù)保持同比多增，4月同比多增4017亿元至6669亿(yì)元。信贷下(xià)滑带动社融增速(sù)回落，4月新增社融1.22万亿，与202023年初一什么时候军训，初一什么时候军训202221年4月相(xiāng)比，今(jīn)年(nián)4月同比少增6370亿(yì)元。

　　署(shǔ)名光大证券的点评(píng)称(chēng)，4月下旬票据利(lì)率先下后上，并不意味(wèi)着贷款(kuǎn)好转了，主要因(yīn)为(wèi)今年国股行NIM和营收压力很大，一直(zhí)在压降(jiàng)票据(jù)等低效资产(chǎn)，对分行收票额(é)度控制(zhì)很严。4月前两旬已经收了很多(duō)票，后面改用其他贷款来冲。5月上旬票(piào)据(jù)已经(jīng)快要接(jiē)近零利率(lǜ)了，信(xìn)贷再度出现深度负(fù)增长，这是4月信(xìn)贷斜(xié)率过于(yú)陡峭化产生(shēng)的后果，5月(yuè)份的贷款可能仍(réng)然(rán)不太(tài)乐观。

　　在(zài)这种背景之(zhī)下，市(shì)场(chǎng)要(yào)想好起(qǐ)来(lái)，必然要让大家看到宽信用(yòng)的信号出现，而这可能还需要一(yī)定的时间。

　　当前市场(chǎng)存量资(zī)金(jīn)博弈的背景不改，而两大主(zhǔ)线人(rén)工智能和中(zhōng)特估，今年已然(rán)累计(jì)不小的涨幅(fú)。中特估(gū)这边，本月还有多只(zhǐ)央(yāng)企ETF等待进场，而人工智能这边，在未有增量资金进场的(de)情况之下，再想继(jì)续向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕(hǎn)见的在(zài)深夜抒发感想。大谈(tán)公募(mù)基(jī)金经理的难处，在业(yè)绩和投(tóu)资信仰之间无法两(liǎng)全。紧接着(zhe)，炮轰当下市场投机之风大盛，认为当(dāng)下市(shì)场交(jiāo)易机(jī)制应(yīng)要有(yǒu)所改变。

　　相信，这不仅仅只(zhǐ)是但总一个人(rén)的心(xīn)声。

　　今年以来，市场看(kàn)着红红火火，但很多投资(zī)者(zhě)都是“买在(zài)3000点，套在3400点”。公募基金经理更是有苦难言，市场(chǎng)上(shàng)大热的人工智能，游(yóu)资炒作的(de)“星辰大(dà)海”，根本不符合他们(men)的机构审(shěn)美。直(zhí)白点说，市场(chǎng)根本就是绕(rào)着(zhe)公募持仓(cāng)在涨。

　　大(dà)家都(dōu)是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 2023年初一什么时候军训，初一什么时候军训2022