民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察(chá)中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外(wài)商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们(men)之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一(yī)带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中(zhōng打死日本人犯法吗，现在打死日本人犯法吗)东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订(dìng)单(dān)略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌的出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临打死日本人犯法吗，现在打死日本人犯法吗一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国(guó)之间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧(jù)。

　　例(lì)如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一季(jì)度(dù)中(zhōng)国(guó)出口订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)前往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出口的(de)大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客(kè)户(hù)群体。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户(hù)并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期(qī)的外贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大(dà)的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举(jǔ)办(bàn)133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子(zi)及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计(jì)参(cān)展企(qǐ)业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次(cì)广交会客(kè)流(liú)量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展(zhǎn)会更多(duō)人(rén)流来自于境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，往年(nián)内(nèi)外(wài)交流(liú)比较(jiào打死日本人犯法吗，现在打死日本人犯法吗)充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和(hé)过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不(bù)直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家(jiā)的订单增(zēng)幅较(jiào)为明(míng)显(xiǎn)。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间(jiān)感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的(de)企业(yè)所面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业(yè)同(tóng)样面临其(qí)他(tā)地(dì)区贸(mào)易摩(mó)擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式实行第(dì)四(sì)档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大型企业(yè)是(shì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流(liú)向东南(nán)亚，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品(pǐn)也(yě)主要(yào)是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外(wài)，产(chǎn)业(yè)转移(yí)对中国出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的(de)报(bào)告《民(mín)生宏(hóng)观(guān)调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

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