近期市场风(fēng)向变动，北向(xiàng)资金调仓换股(gǔ)，外资基金也纷(fēn)纷行动。记者梳理(lǐ)发现，欧洲巨(jù)头施罗德旗下(xià)三只旗舰(jiàn)基金同时大手笔加仓“宁(níng)王”。3月(yuè)底以来，宁王股价震荡上行，虽较高点仍有距离，但部分(fēn)资金开始(shǐ)行动。透露(lù)什么信号？我们一起来看看。

　　欧(ōu)洲巨(jù)头旗下(xià)三大基(jī)金同(tóng)时行动(dòng)

　　施罗德旗下“施(shī)罗德国际精选基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月底(dǐ)，基金前十大重仓股为中国平(píng)安、招商(shāng)银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒(méi)、海尔生(shēng)物。4月，基金(jīn)加仓宁德时代80％。

　　无(wú)独有偶，施罗德旗(qí)舰基金“施罗(luó)德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模(mó)27亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年4月(yuè)底，台积电(diàn)、腾(téng)讯控股、阿(ā)里巴(bā)巴、AIA、美霍元甲的师傅是谁，李小龙的师父是谁啊团(tuán)、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代(dài)、隆基(jī)绿能(néng)。4月(yuè)，基金(jīn)减持腾(téng)讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德(dé)时代(dài)80％。

　　4月(yuè)，施(shī)罗德旗下另一只(zhǐ)旗舰基金(jīn)也加(jiā)仓宁德时代(dài)80％。“施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模(mó)14.23亿美(měi)元。

　　截至(zhì)4月底，基金(jīn)前十(shí)大(dà)重仓股为腾(téng)讯控股、阿里巴(bā)巴、美团、宁德(dé)时代(dài)、隆基绿能、蒙牛乳(rǔ)业、银河(hé)娱乐、紫金矿业(yè)、贵州茅台(tái)、深圳国(guó)际。4月(yuè)，基(jī)金(jīn)减持腾讯控股2％、减持(chí)阿(ā)里巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德(dé)时代80％。

　　看好中(zhōng)国新能源车产业(yè)链

　　同一家机(jī)构旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资(zī)料显示(shì)，这三只基金中，施罗德国际(jì)精选基金中国A由(yóu)Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国(guó)际精选基金大中华和(hé)施罗(luó)德(dé)国际精选中国(guó)机遇由Louisa Lo管理。最新的基金(jīn)材料中并未解释(shì)为何基金在4月大(dà)手笔加仓(cāng)宁德时代。不过(guò)，记(jì)者梳(shū)理发(fā)现(xiàn)，施罗德对中国新(xīn)能源车(chē)产业链的看重是一以(yǐ)贯之(zhī)的。

　　例(lì)如，基(jī)金经理(lǐ)Jack Lee在(zài)一(yī)份研究(jiū)日志中解释道：长期来看，关注三大主(zhǔ)题。一是(shì)电动(dòng)车供应链；二是技术自(zì)主可(kě)控；三是医(yī)疗(liáo)健康基础设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候变化的(de)影响日益显(xiǎn)现，全球各(gè)国的脱碳行动变得越来(lái)越重要。转向电(diàn)动汽车（EV）是“脱碳”行动的(de)一个方面。中国在这方(fāng)面为投资者(zhě)提供了重要的机会。中国在(zài)电动(dòng)汽车(chē)价值链的供应(yīng)方面是全球的领导者，同时中国(guó)对成品车辆的需求方面(miàn)也占据重要地位。可(kě)能很(hěn)多(duō)人不(bù)知道的是，全球2022年销售的所有电动(dòng)汽(qì)车中(zhōng)，57％是(shì)在中国销售的。

　　整车制造之外(wài)，中国也是(shì)全(quán)球电(diàn)动(dòng)车(chē)基(jī)础设施最完善的国家之(zhī)一。以(yǐ)充电桩(zhuāng)为例，中(zhōng)国平均一个公共充电桩对应(yīng)7辆车(chē)，欧洲是16、美国是16、印度是(shì)25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在(zài)电动汽车供应(yīng)链中，有(yǒu)许多公司(sī)正(zhèng)在在各(gè)自的(de)领域中(zhōng)建立主(zhǔ)导地位，以某智(zhì)能组件为例，它是电动(dòng)汽车中用于电池和电机温控的(de)关(guān)键组件(jiàn)的(de)生产(chǎn)商。该公司在空调阀行业全球(qiú)市(shì)场占(zhàn)有约(yuē)60％的(de)份额，并在电(diàn)动汽车(chē)阀门行业拥(yōng)有超(chāo)过90％的市场份额。客(kè)户包括特斯拉等(děng)全球电动(dòng)汽车专家以及(jí)福特、宝(bǎo)马(mǎ)等(děng)原始(shǐ)设(shè)备(bèi)制造商（OEMs）。随(suí)着电动汽车在全球范围内继续(xù)占(zhàn)据市(shì)场(chǎng)份额——在法规的(de)支持下，该公司的增长潜力是可预(yù)见的。

　　事实(shí)上，施罗德也并非孤例(lì)。

　　另(lìng)一欧洲(zhōu)巨(jù)头安(ān)联投资旗舰基(jī)金(jīn)安联神州A股基(jī)金也在3月(yuè)大手笔加(jiā)仓宁德时代。

　　这只基金(jīn)最(zuì)新规模47亿美元，截至(zh霍元甲的师傅是谁，李小龙的师父是谁啊ì)3月底(dǐ)，基金前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、中信证(zhèng)券、宁德(dé)时代、中国中(zhōng)免、东(dōng)方财富、美(měi)的集团(tuán)、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、安井食品、锦(jǐn)江集团、中国平安(ān)。

　　3月，基金对(duì)前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股逐(zhú)一加仓，其中(zhōng)加仓幅度最(zuì)大的就是宁德(dé)时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中(zhōng)国中免加仓(cāng)21.10％，基(jī)金(jīn)加仓贵州(zhōu)茅(máo)台15.05％。对前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股中其余公司(sī)均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁(níng)王”市场(chǎng)份(fèn)额超40％

　　中汽协（中国汽(qì)车(chē)工业协会）近(jìn)日发布(bù)的数(shù)据(jù)显示，2023年4月，我国动力电池产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公(gōng)共充电桩，同比(bǐ)增长(zhǎng)52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方(fāng)面，今(jīn)年4月，尽管我国新能源汽车市场(chǎng)共计36家动力电池企(qǐ)业实现装(zhuāng)车配套(tào)，较去年同期增加2家。但是排(pái)名前(qián)3家、前5家(jiā)、前(qián)10家动力电(diàn)池企业(yè)动力(lì)电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分(fēn)别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较(jiào)高。

　　企业排名来(lái)看，根据中国汽(qì)车(chē)动(dòng)力(lì)电(diàn)池产业创(chuàng)新(xīn)联盟数据显(xiǎn)示，今年(nián)4月，宁德时代以40.83％的占比持续领(lǐng)跑，比亚迪、中创新航、亿纬(wěi)锂能、国(guó)轩高科(kē)分(fēn)别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新(xīn)能(néng)源(yuán)、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作为动(dòng)力(lì)电池行业的龙头企业，宁德(dé)时代(dài)于2023年(nián)一季度实(shí)现营业收入890.38亿元，同比增长(zhǎng)82.91％；实(shí)现净(jìng)利润98.22亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)557.97％，单(dān)季(jì)利润(rùn)增速创历史新高。

　　北(běi)向资金(jīn)调仓换股(gǔ)，“宁王”重受青(qīng)睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截至(zhì)5月14日，最近(jìn)7天北向资金净(jìng)流入宁德时代15.75亿元，位居(jū)北(běi)向净流入榜首。北向资(zī)金净(jìng)流入(rù)较多(duō)的其它个股还包括(kuò)宁(níng)德时代(dài)、工业富联、贵州(zhōu)茅台、工商银行、北方(fāng)华创(chuàng)、兴业银(yín)行、紫(zǐ)金(jīn)矿(kuàng)业、建设银行、比亚(yà)迪、中国(guó)石(shí)化。北(běi)向资金(jīn)净流出(chū)较多的(de)个股包括格力电器、中国(guó)建筑、东方财富、中(zhōng)国中(zhōng)免、阳光电(diàn)源、中(zhōng)兴通讯、科(kē)大讯飞、隆基绿能、长(zhǎng)江电力、恒(héng)瑞医药。

　　看(kàn)好(hǎo)的(de)“宁王”的外资还包括“柏基(jī)”。超长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代。

　　柏基在(zài)谈及(jí)为(wèi)何持(chí)有(yǒu)宁德时代(dài)时，写道：宁德(dé)时(shí)代所处的位(wèi)置是令人羡慕的。它背后有两大增长(zhǎng)机遇一(yī)是电动(dòng)车二是(shì)储能；CATL聪(cōng)明地选择(zé)聚焦磷酸铁锂电(diàn)池，这方(fāng)面它的(de)市场份额是领(lǐng)先的。此外(wài)，磷酸铁锂电(diàn)池因为安(ān)全性(xìng)、生命周期和不含钴等特征(zhēng)而受到欢迎；动力电池的(de)企业发展与(yǔ)政(zhèng)府的脱碳计(jì)划是(shì)一致的(de)。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同(tóng)时也解释了(le)：他们如(rú)何(hé)通过 “柏基十问”来考察宁德时代的(de)。

　　不过，柏基也表示(shì)，如同所有的投资者，他们的判断也可能(néng)是(shì)错的。例如，若未来新的电池(chí)技术出现，宁德时代的竞争(zhēng)优势不复。随着电池成本下降，宁德时代若不(bù)能保持利润率。宁德时代(dài)和电动车(chē)厂商的关系若不能(néng)维系。这些因素都(dōu)会影响柏(bǎi)基(jī)对(duì)于宁德时代(dài)的判(pàn)断。

　　但并非所有的外资(zī)都(dōu)在加仓宁德时代。4月另(lìng)一欧洲巨头安本投资旗舰中国基(jī)金(jīn)“安(ān)本(běn)标准SICAV I-中(zhōng)国A股(gǔ)可持续股(gǔ)票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓(cāng)宁德时代0.04％。基金最新规(guī)模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大(dà)重(zhòng)仓股为(wèi)贵州(zhōu)茅台、宁德(dé)时代(dài)、中(zhōng)国中免、迈瑞(ruì)医疗、爱(ài)尔眼科、华测检测、招(zhāo)商银(yín)行、美的集团、广联达、宁波银行(xíng)。

　　摩根大通加(jiā)仓泸州(zhōu)老(lǎo)窖

　　宁德时代之外，互联网或者食品饮(yǐn)料也(yě)颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩根大(dà)通旗舰基金“摩根基金-中(zhōng)国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人民(mín)币，截至2023年一季度(dù)末，基金前十大重仓股为贵州(zhōu)茅(máo)台、金(jīn)山软件(jiàn)、中国平安、招(zhāo)商银(yín)行、万华化学、恒生(shēng)金融、泸(lú)州(zhōu)老窖、迈瑞医疗、京东(dōng)方(fāng)。3月(yuè)基金加仓幅(fú)度最大(dà)的为泸州老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢(lú)森堡(bǎo)）股票基金(jīn)-中国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至2023年 3月底(dǐ)，基金前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股为腾讯控(kòng)股、贵州(zhōu)茅(máo)台、网易、阿里巴巴、中国平安、招商银行(xíng)、石药集(jí)团、AIA、平安(ān)银(yín)行(xíng)、美团(tuán)。3月，基(jī)金(jīn)加仓(cāng)阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 霍元甲的师傅是谁，李小龙的师父是谁啊