今(jīn)年AI波澜壮阔的大行(xíng)情之下，引发了全行(xíng)业所(suǒ)有(yǒu)基金(jīn)经理关(guān)注，而公募基(jī)金(jīn)2023年一季(jì)报揭开了基金(jīn)经(jīng)理的(de)观(guān)点和真实持仓。

　　一季报显(xiǎn)示，蔡嵩松所管(guǎn)理的诺安积(jī)极(jí)回报基金(jīn)，一季度(dù)主(zhǔ)要投资在(zài)人(rén)工智能(néng)、算(suàn)法、应用、算力(lì)端等领域，因抓住了市场机(jī)遇实现(xiàn)了(le)超62％的收益，成为今年以来业绩最领先的主(zhǔ)动(dòng)权(quán)益(yì)基金(jīn)。同时，较(jiào姝妤怎么念，姝妤字怎么读音是什么)好的业绩也(yě)让这只冠军基金(jīn)一季度规模(mó)暴增超(chāo)900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板块在一季度(dù)也吸(xī)引了多位明(míng)星基金(jīn)经理的关注目光。

　　兴证全球谢治(zhì)宇就在一季报表示(shì)，一季度(dù)在人(rén)工智能相关产业链进行挖掘(jué)，对(duì)有长期竞争力、应用空间广阔的(de)硬件和软件公司进行(xíng)精(jīng)选和布局。

　　蔡(cài)嵩松：积极拥抱(bào)人(rén)工智能

　　开年(nián)以(yǐ)来，计算机(jī)行业在人(rén)工智能板块的带动下，走(zǒu)出了波澜壮阔的行情。因抓(zhuā)住市(shì)场机(jī)遇，业绩一路(lù)领跑(pǎo)，诺安(ān)基金蔡嵩松(sōng)的知名度更上一层楼。

　　他(tā)在一季度积极(jí)拥抱AI，所管理的诺安积极回(huí)报成为2023年表现最强(qiáng)的主动(dòng)权益基(jī)金，最新观点备受市(shì)场(chǎng)关注(zhù)。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工(gōng)智能出现了突飞猛进的发展(zhǎn)，将影响(xiǎng)几乎我们所有的行业，或将成为未来(lái)最(zuì)强(qiáng)的产业趋势。

　　他还提到(dào)，海外引领，从算法大模型(xíng)持续(xù)迭代，到各种应(yīng)用接入AI，再到算力芯片的突(tū)飞猛进，产(chǎn)业进展迅速。国内(nèi)厂商也纷(fēn)纷开(kāi)展结合自身业务的人(rén)工(gōng)智能领域的(de)研究，在股价飞涨的背后(hòu)，是(shì)相关公司在(zài)产业端(duān)的积(jī)极布局(jú)，人工智能浪潮不(bù)可(kě)逆。

　　他也直言，诺安积极回报基(jī)金一季度(dù)主要投(tóu)资在人(rén)工智(zhì)能领域，算法(fǎ)、应用、算力(lì)端都(dōu)有相应布局(jú)。

　　从(cóng)诺(nuò)安积极回报的持仓看，前十大重仓(cāng)股进(jìn)行(xíng)了较大幅度的调整。相较(jiào)去(qù)年底，除(chú)了(le)中微公司(sī)、沪硅(guī)产业仍(réng)出(chū)现在(zài)其前十大重仓(cāng)股之列外，其他重仓股全(quán)部(bù)换，新进了长(zhǎng)川(chuān)科技、华(huá)海(hǎi)清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔(ěr)股份、浪潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股不(bù)少在2023年表现神勇，如(rú)诺(nuò)安(ān)积(jī)极回报的头号重仓股中微公司，截至(zhì)4月21日，今(jīn)年(nián)以来涨幅(fú)达到87.74％。浪潮信息更(gèng)是年内拥有(yǒu)超100％的(de)涨幅，而(ér)华海清科、拓荆科技、江(jiāng)波(bō)龙等年内涨幅也超(chāo)60％，这些表现较好的重仓股推动基金净值大(dà)涨。

　　从股票(piào)仓位来看，诺安(ān)积极回报并没(méi)有保持去年底的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于(yú)中性水平姝妤怎么念，姝妤字怎么读音是什么。去(qù)年三、四季度基(jī)本保持(chí)在(zài)90％以上的仓位水(shuǐ)平(píng)，去年三季末、四季(jì)末分别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股(gǔ)票仓位一度低至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过，蔡嵩松管理(lǐ)的另(lìng)外一只(zhǐ)基金诺(nuò)安成(chéng)长(zhǎng)并没有太大变化，前十大重仓(cāng)股相较去年底(dǐ)变化很小，仍(réng)重(zhòng)点布(bù)局卓胜(shèng)微、中微公司、圣邦(bāng)股(gǔ)份、北方华(huá)创等。

　　蔡嵩(sōng)松在诺(nuò)安成长的一季报中(zhōng)写道，主要布局芯片(piàn)板(bǎn)块，在当前的市场位置(zhì)，迎接即将到来的科(kē)技大行情。

　　他还(hái)谈(tán)及芯(xīn)片(piàn)板(bǎn)块的(de)两大细(xì)分(fēn)领域，在一(yī)季度都(dōu)到(dào)了临近拐点的阶段(duàn)。

　　首先是芯(xīn)片设计板(bǎn)块，从(cóng)2021年四季(jì)度(dù)开启(qǐ)的芯片产业下行(xíng)周期，随着疫情落(luò)下(xià)帷(wéi)幕(mù)，在今年一季度拐点将(jiāng)至。产业(yè)端一季度库存(cún)水(shuǐ)平接近正常(cháng)，各厂商二季度毛利率(lǜ)水平见底。伴(bàn)随着疫(yì)后经济恢复(fù)，未来需(xū)求端将对设计板(bǎn)块持续拉动。

　　同(tóng)时(shí)我(wǒ)们应该(gāi)觉察到(dào)，随着chatgpt的问世，人工(gōng)智能出现了突飞猛进的发展，将影响几乎(hū)我们所有的(de)行业，或将(jiāng)成为未来最(zuì)强的(de)产业(yè)趋(qū)势。海外引(yǐn)领，从(cóng)算(suàn)法大模型持续迭代，到(dào)各种应(yīng)用(yòng)接入AI，再到(dào)算(suàn)力芯片的(de)突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速。而算(suàn)力(lì)几何级的增长(zhǎng)和边(biān)缘侧硬件的拉动，都(dōu)是未来芯片需求的重要增长。新需求将让芯(xīn)片周期拐点(diǎn)提前到(dào)来(lái)。

　　另外一(yī)个重要板块(kuài)是芯片设备材料EDA，美国对中国半导体(tǐ)的制(zhì)裁已(yǐ)经到了穷途末路的地步，暨2022年(nián)10月7日美(měi)国半导(dǎo)体出(chū)口新法案对我国晶圆厂极限施压之后，进一(yī)步的制裁已经乏善可陈(chén)。国内晶(jīng)圆(yuán)代工厂一方面加速扩(kuò)产(chǎn)成(chéng)熟制程，另一方(fāng)面在国内设备(bèi)厂商的(de)配合(hé)下，继续研发攻克先进制程。虽(suī)然美国(guó)的制(zhì)裁对我国先进制程的扩(kuò)产造成了(le)一定的影响(xiǎng)，但(dàn)是另外一个角(jiǎo)度看，芯片设(shè)备的国产化率却取(qǔ)得了突飞猛进的增(zēng)长。在全球晶圆扩产处于下(xià)行周(zhōu)期的大背景下，国产替(tì)代进程加速对设备材料EDA板块的拉(lā)动，很可能(néng)会超(chāo)预期。

　　姝妤怎么念，姝妤字怎么读音是什么ng>冠军基金规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路(lù)领跑，冠(guān)军(jūn)基金的规模也出现迅(xùn)猛增长。

　　数据显示，截至(zhì)4月(yuè)21日，蔡嵩(sōng)松管理的诺安积极回报A以62.04％的(de)收益，成为2023年(nián)以来(lái)业绩(jì)最强(qiáng)的(de)主(zhǔ)动(dòng)权(quán)益基金。这一业绩还是受到4月21日(rì)AI、半导体等领域大跌影响，若截(jié)至4月20日，该基金业绩(jì)超过72％，一路涨(zhǎng)势如虹(hóng)。

　　较(jiào)好的业(yè)绩也(yě)让这只冠军基(jī)金(jīn)一(yī)季度(dù)规(guī)模(mó)暴增(zēng)超900％。数据显示，诺(nuò)安积极回报(bào)去年(nián)底(dǐ)的规模仅0.7亿元(yuán)，而(ér)一季度末(mò)规(guī)模已达到7.11亿元，增(zēng)幅为(wèi)913.85％。相(xiāng)较其2023年一(yī)季度(dù)的(de)净值(zhí)涨幅，这一规(guī)模暴(bào)涨更多来自于投(tóu)资者申购(gòu)。相(xiāng)关蔡嵩松以及诺安积极回(huí)报基金的话(huà)题也屡(lǚ)见报(bào)端，成为基民热议的话题(tí)。

　　同样，受益于净值大涨以及投资者(zhě)申(shēn)购，蔡嵩松管理的5只基金在一季度规模均出(chū)现上涨(zhǎng)，除了(le)诺(nuò)安积极回报之外，2023年业(yè)绩超40％的(de)诺(nuò)安优(yōu)化配置同样(yàng)规模暴增(zēng)，从去年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理(lǐ)基(jī)金的总规模(mó)也从(cóng)去年(nián)底的293.25亿元(yuán)增长到(dào)一季度(dù)末(mò)的331.33亿元，幅度为(wèi)12.95％，成为(wèi)一(yī)季度(dù)末(mò)“300亿基(jī)金经理俱乐部”中的(de)一员。

　　谢治宇：对人工智能相(xiāng)关产业(yè)链进行挖掘

　　作为兴证全球基金分(fēn)管投研(yán)的副(fù)总，市场(chǎng)上管(guǎn)理规模(mó)超(chāo)过700亿的基金经理，谢(xiè)治(zhì)宇一季度调(diào)仓换股方向也(yě)受到市(shì)场关注。

　　从最新一(yī)季报披露(lù)情况(kuàng)看，谢(xiè)治宇主要(yào)加仓半导体及(jí)光模块相(xiāng)关板块(kuài)，他(tā)也坦言在一季度主要(yào)对对人工智能相(xiāng)关产业(yè)链进行了挖掘。

　　他管理的兴全合润基(jī)金一季度新进了海康(kāng)威视、澜起科(kē)技、中(zhōng)际旭创、晶晨股份四只个股，几乎全(quán)部是与AI、半导体、光模块(kuài)方向相关。

　　其中，安(ān)防龙头——海康威视在(zài)2022年(nián)已将AI技术应(yīng)用于设备检测、产品(pǐn)盘(pán)点、安检等多(duō)类产(chǎn)品(pǐn)。在4月15日发(fā)布的《投资者关系活动记录(lù)表》中，海康威视表示，AI技术对海康威视的(de)营收增长起(qǐ)了很大的作用。

　　澜(lán)起科技主营业(yè)务是为云计算和(hé)人工智(zhì)能(néng)领域(yù)提提供以芯(xīn)片为基础(chǔ)的解决方(fāng)案，目(mù)前主要产品包括(kuò)内(nèi)存接口等。晶晨股份也(yě)是全球布局、国内领先的无(wú)晶圆半导体系统(tǒng)设(shè)计厂商(shāng)。

　　作(zuò)为数据中心(xīn)光模块供应(yīng)商(shāng)。截止(zhǐ)4月21日，中际旭(xù)创今年以来(lái)暴(bào)涨189.27％，谢(xiè)治宇也(yě)在积极加仓，仅一个季度的时间就狂买8个多亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包括立讯精密(mì)、鹏鼎控股(gǔ)、芒果(guǒ)超媒、普洛(luò)药业在内的(de)四只个股在(zài)一季度退(tuì)出兴(xīng)全(quán)合润前十大重(zhòng)仓股。

　　除了兴全(quán)合(hé)润(rùn)，谢治宇管理的另外一只可投港股的兴全合宜基金在(zài)一季(jì)度(dù)除(chú)了(le)加(jiā)仓半(bàn)导体等板块之(zhī)外(wài)，互联网板块(kuài)中的(de)腾讯(xùn)控股也是其主要加仓方向。

　　谢治宇在(zài)一季(jì)报中(zhōng)表示，随着(zhe)各(gè)种(zhǒng)风险因素减弱，一季(jì)度A股市场上证指数上涨5.94％，创业板指上(shàng)涨2.25％，恒(héng)生指数(shù)上涨3.13％。港(gǎng)股(gǔ)电讯、能源板块指数上涨较多，A股板块分(fēn)化更明显。

　　随(suí)着chatGPT取得了突破性的(de)进(jìn)展，由AI芯片、服务(wù)器、光模块等子版块带动的人工智能、中字头的“中特估”、半导(dǎo)体等板块涨幅较(jiào)大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板块也实现较大幅度上涨。

　　基(jī)金报告期内(nèi)维持了较(jiào)高仓位，对人工智(zhì)能相关产业链(liàn)进行挖(wā)掘(jué)，对有(yǒu)长期竞争力、应(yīng)用空间广(guǎng)阔的(de)硬件(jiàn)和软件公司进(jìn)行精选和布(bù)局。未来仍(réng)将坚持挖掘公司长期成长(zhǎng)价值，不(bù)断寻找(zhǎo)具(jù)有良好(hǎo)投(tóu)资性(xìng)价比的优秀公(gōng)司(sī)。

　　朱红欲(yù)：增持了计(jì)算机、大众消费品

　　2022年4月13日成(chéng)立，招商(shāng)核(hé)心竞争力在(zài)当年弱市环境下斩获超47％的(de)收益(yì)，让招商基金朱红裕成为市场备受关注(zhù)的基金(jīn)经理。

　　招商核心竞争力一季(jì)报的披露揭(jiē)开了朱红(hóng)裕(yù)的投资思路和路径(jìng)。从股票持仓来看，一季度末该基金(jīn)股票市值占基金总资产比例为(wèi)93.84％，处于该基金成立以来(lái)的最(zuì)高值(zhí)，显(xiǎn)示出一(yī)种积极的态度。从该基金(jīn)2022年中报、三季报、年(nián)报来看(kàn)，其仓(cāng)位分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年底，一季度朱红裕配置A股比(bǐ)例有所(suǒ)降低，配置(zhì)港股比例有所提升。数据显示，招商核心竞争力配置(zhì)中国大陆、中国(guó)香港(gǎng)股(gǔ)票市值占基金净值(zhí)比(bǐ)例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去年(nián)底这两(liǎng)个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核(hé)心竞争力配置来看，重(zhòng)点布局了信息技术、可选(xuǎn)消(xiāo)费等。前十大重仓(cāng)股(gǔ)来看，重仓卫宁健康(kāng)、振(zhèn)华科技、美的集团、金蝶国际等。其中卫宁(níng)健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红(hóng)裕整体(tǐ)做了一些持(chí)仓调整，绿城服务、中国民航信(xìn)息网络(luò)、安琪酵母新(xīn)进前十大重仓股之列，通(tōng)威(wēi)股(gǔ)份、希望教育、中航光(guāng)电(diàn)则退出前十大。

　　朱红(hóng)裕(yù)也在季报中写道，一季度初(chū)期(qī)，我们基于对经济复苏(sū)预期大概率偏弱的判断，主要减持了(le)经济复(fù)苏敏感度相(xiāng)对较高的部分制造业(yè)，增持了计算机、大众消费品(pǐn)等行业(yè)，同(tóng)时，我们亦(yì)在一季度末期逐步逢低增持(chí)了港股中可能面临业绩(jì)拐点的物(wù)业(yè)及计(jì)算(suàn)机等(děng)公司(sī)。

　　他也坦言，虽然创(chuàng)造了一(yī)定的超额收益，但市(shì)场的博弈程度(dù)超出了我们的(de)预(yù)期，导(dǎo)致对部分(fēn)行业的定价出现了较为显(xiǎn)著的偏离。我们将基于(yú)中(zhōng)长期的行业研究(jiū)视野，逆(nì)势而行。

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