大家好，简单看一个基(jī)金经理，把新(xīn)能源全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了(le)。

　　海富通吕越超“All in”了(le)AI

　　这个(gè)周末，市场(chǎng)都在讨论一个基(jī)金经(jīng)理，海富通(tōng)的(de)吕越超老师。

　　从其管理的(de)海富通股票混合来看(kàn)，截至去(qù)年年底，持仓(cāng)基本为(wèi)新能(néng)源板块(kuài)股票。

　　结果到了今年一(yī)季度末，已经(jīng)基本清(qīng)仓(cāng)了新能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通股票混合外，其他三(sān)只产品也基(jī)本重仓了(le)AI板块。

　　吕越(yuè)超在一季报称，在一季度的操作中，本基金总体把握(wò)住了市场的节奏变化和结构转换，降(jiàng)低(dī)了新(xīn)能(néng) 源板块的配置权(quán)重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块(kuài)的投资机(jī)会，组合(hé)调整取得了明显的(de)超额收(shōu)益。

　　另(lìng)外(wài)，他称，中国特色估值体系(xì)所代表的(de)传(chuán)统(tǒng)实体(tǐ)行业(yè)正(zhèng)在(zài)被(bèi)市(shì)场一部(bù)分“聪明(míng)钱(qián)”定价(jià)，后(hòu)续可能成为(wèi)市场最有(yǒu)持续性的一条(tiáo)结构主线。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，海富通股票混合今年以来涨了14％，其他三只(zhǐ)产(chǎn)品今年以(yǐ)来均取得正收(shōu)益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市(shì)怎么走？

　　中信(xìn)证券认为，AI主题板块在短期(qī)高度云肖是哪几个生肖 云属于什么生肖依赖交易(yì)，阶(jiē)段性失去靠配置获(huò)取(qǔ)超额(é)回(huí)报的特(tè)征。TMT板(bǎn)块成(chéng)交占(zhàn)全(quán)市(shì)场比重(zhòng)超40％的(de)天数已累计达到(dào)22天，上一次出现持续成交占比超过40％的板块(kuài)是2021年(nián)7月底的电力设备及新能源，持(chí)续约28个交易日，在(zài)此期间新能源ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期间最高(gāo)累(lèi)计回(huí)报率(lǜ)为+8.8％，最低累计(jì)回(huí)报(bào)率为(wèi)-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈(chéng)现出类似(shì)特征，尽管热云肖是哪几个生肖 云属于什么生肖闹，但不(bù)赚钱。过去两周(zhōu)，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒(méi)ETF分(fēn)别出现过6次、6次和(hé)5次单日涨幅超过2％的行情，最大单(dān)日涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包(bāo)含其他AI相关主(zhǔ)题ETF在(zài)内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了(le)5.41万(wàn)亿元(yuán)，但总(zǒng)市(shì)值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减量博(bó)弈。

　　而招商证券认(rèn)为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回(huí)吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季躁动后往(wǎng)往会有(yǒu)一波明显的调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度在(zài)20％左(zuǒ)右。面对这(zhè)种调整，逢低加仓是最佳策(cè)略，因为往往后续盛夏攻势大概(gài)率创新高。如果今年(nián)在业绩披露(lù)期结束后(hòu)，随(suí)着AI+/数字经济/自主可控等(děng)大(dà)产业趋势以政府支持力度进一步加大、资本开支增加、订单增加和产(chǎn)品(pǐn)销量(liàng)业绩的(de)改善逐(zhú)渐被市场所确定，则TMT将会重回上(shàng)行趋(qū)势，进入(rù)盛(shèng)夏攻势(shì)。

　　中泰证(zhèng)券(quàn)认(rèn)为，AI等板块或阶段(duàn)性见顶，指(zhǐ)数上(shàng)半(bàn)年阶段性(xìng)顶部(bù)亦或(huò)基本形成本轮调整标志(zhì)着AI等高位板块(kuài)或(huò)阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部(bù)亦或基(jī)本形成。本次大幅调整主(zhǔ)要还是(shì)因为在AI相关板块(kuài)市场情绪处于极值的情况下(xià)，叠(dié)加上述基本(běn)面风(fēng)险因素逐步发酵，市场(chǎng)内生(shēng)调整需求出现(xiàn)集(jí)中释放。就资本市场(chǎng)而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互(hù)联网(wǎng)+模式(shì)。

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