5月9日晚间，A股上市公司金证(zhèng)股份发布的(de)一则公告，在期货圈(quān)刷屏。

　　公告显示，金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)正在筹划(huà)发(fā)行股份及支付(fù)现金(jīn)购买上海文华(huá)财经资讯股份(fèn)有限(xiàn)公司（下称文华(huá)财经）90.97％股(gǔ)权事项，同时募(mù)集配套资金。公司股票将于2023年5月10日（星期三）开(kāi)市起开始停牌(pái)，预计停牌时间不超(chāo)过10个交易日。

　　文华财经(jīng)两次冲(chōng)击IPO无果

　　文华财经系(xì)头部期货软(ruǎn)件商。公开资(zī)料显(xiǎn)示，截至(zhì)2021年年末，文(wén)华财经与国内(nèi)139家(jiā)期货公司(sī)合作，占国内期(qī)货公司总数的(de)92.67％。截至(zhì)2021年12月，文华财经PC端交易(yì)软件的(de)月活跃用户数(shù)（MAU）为58.19万(wàn)人，移(yí)动端随身(shēn)行软(ruǎn)件的月活(huó)跃用户(hù)数（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以来，文(wén)华财(cái)经(jīng)曾两次冲击A股(gǔ)IPO，但均未能(néng)叩开(kāi)资本市(shì)场大门。

　　文(wén)华财(cái)经的(de)第一次IPO之(zhī)旅(lǚ)要追溯(sù)到2015年，当年11月，文华财(cái)经首次报送创业板IPO申(shēn)请资(zī)料。不过，在经历(lì)两(liǎng)年多(duō)的漫长等待后，2018年(nián)4月，深交所(suǒ)决(jué)定终(zhōng)止审(shěn)查，文华财经此次(cì)创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再次(cì)递交招股书，拟冲(chōng)刺创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财(cái)经申请撤回发行(xíng)上(shàng)市申请文(wén)件，深交所决定(dìng)终止对其(qí)首次(cì)公开发行股(gǔ)票并(bìng)在创(chuàng)业板上(shàng)市的审核。文华财经第二次IPO也(yě)无(wú)果而终。

　　金证股份昨晚发布的公告显示，本(běn)次交易事(shì)项尚处于筹(chóu)划阶段，公司目前正与交易(yì)意向方接洽，初步确定(dìng)的(de)交(jiāo)易对方包括尚守(shǒu)哲、大连经一卓远管理咨询合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富(fù)新(xīn)兴产业(yè)投(tóu)资合伙企业(yè)（有限合伙）（下(xià)称(chēng)苏(sū)州中新）、上海经一投资(zī)管理合伙企业(yè)（有限合伙）（下称(chēng)上海经(jīng)一）、上海兴富创业投资(zī)管理(lǐ)中心（有限合(hé)伙）（下称兴富创(chuàng)投）、王凯及(jí)杨孝胜，前(qián)述交易对(duì)方(fāng)合计持(chí)有标的公司90.97％的股(gǔ)权(quán)。

　　金证(zhèng)股份表(biǎo)示，根(gēn)据《上市公(gōng)司重(zhòng)大资(zī)产(chǎn)重组管(guǎn)理办法(fǎ)（2023修订）》和(hé)《上海证(zhèng)券(quàn)交易所股票上市规(guī)则（2023年(nián)2月修订(dìng)）》等相关(guān)规(guī)定，本(běn)次交(jiāo)易前(qián)，交(jiāo)易对(duì)方与公司不(bù)存在关联(lián)关系。本次交易完成后，交易(yì)对方尚(shàng)守哲持有公司的股份比例预(yù)计(jì)将超过5％，本次交易预(yù)计(jì)将(jiāng)构成(chéng)关(guān)联(lián)交(jiāo)易。本次交易前，公司无控股(gǔ)股(gǔ)东(dōng)、实(shí)际控(kòng)制(zhì)人(rén)；本(běn)次交易(yì)完成后，公司第一大股东不(bù)会发生(shēng)变化，且不(bù)存在实际支配(pèi)公司股(gǔ)份表决权超过(guò)30％的股东(dōng)，公司(sī)仍将无(wú)控股股东、实际控制(zhì)人，预计不构成公司重大资产重组。

　　文华财经注册资(zī)本4000万元，实际控制人(rén)为该公(gōng)司(sī)董事(shì)长兼总经理(lǐ)尚(shàng)守哲。根据文华财经(jīng)此前披露的(de)招股(gǔ)书，截至2021年年(nián)底(dǐ)，尚守哲对文华财经的(de)直接(jiē)持股比例为64.353％，此外，还(hái)通过大(dà)连(lián)经一和(hé)上海经一分别控(kòng)制文(wén)华财经(jīng)9％和4.95％的股份，合(hé)计控制(zhì)78.303％的股份(fèn)。

　　其他交(jiāo)易对方(fāng)中，苏州中新(xīn)、兴富创(chuàng)投、王凯及杨孝胜对(duì)文(wén)华财经的持股(gǔ)比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈利(lì)能(néng)力有望提升(shēng)

　　作为金融科技全领域(yù)服务商，金证股份为证券、基金(jīn)、银行、期货、信托、交易所、监管机构(gòu)等行业客(kè)户(hù)提供(gōng)全技术栈、全产品(pǐn)线(xiàn)解决方案，同时与政府机关、互(hù)联网(wǎng)公司合(hé)作(zuò)开(kāi)展包括智慧城市(shì)在内的数字经济业(yè)务。

　　2023年一季报(bào)显示(shì)，报告(gào)期(qī)内，金证股份实现营业收入12.64亿元，较上(shàng)年同(tóng)期增长2.84％；实现归属于(yú)上市公司股东的净利润-5847.16万元(yuán)。报(bào)告期内，金证股(gǔ)份证券(quàn)经纪业(yè)务软件(jiàn)收入较上(shàng)年同期略有增(zēng)长，资管机构软件收入基(jī)本持平。报告期内，数字经济业务因验收的(de)大型政务项目成本增幅大于收入(rù)增(zēng)幅，导(dǎo)致业务毛利率及利润下(xià)降。报告期给女朋友的微信备注有哪些，给女朋友微信备注什么内公(gōng)司确认(rèn)投资收益(yì)-1748万(wàn)元，较上年同期减少2035万(wàn)元，主要是联营企业投资收益减少所致(zhì)。

　　截至(zhì)2023年(nián)3月底，金证股(gǔ)份总资产64.27亿元(yuán)，净资(zī)产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显示，报告期(qī)内，公司实(shí)现(xiàn)营(yíng)业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实(shí)现归属于上市公(gōng)司(sī)股东的净利润2.69亿元，同比增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务(wù)来看(kàn)，金融行业业务方面，2022年(nián)，金证股份实现营业(yè)收入(rù)23.25亿元，同比(bǐ)增(zēng)长7.25％。金证股份认为(wèi)，公司金融(róng)行业的增长主要得益于两方面的因素：一是公司在(zài)证券(quàn)市场行业占有率(lǜ)基础(chǔ)稳(wěn)定，核心产(chǎn)品需求刚性(xìng)，公司加快产品(pǐn)新一代产品布局、积极推进项目上线验收(shōu)。二是在资管领域加强了资管IT业务发(fā)展(zhǎn)力度(dù)，在多个核心产(chǎn)品和技术上形成领先优势(shì)，开始进入收获期。

　　非金融行(xíng)业业务方(fāng)面(miàn)，2022年，金证股份收(shōu)入(rù)为41.35亿元，同(tóng)比(bǐ)下降7.49％。主要包括(kuò)数字经济业(yè)务、IT设备(bèi)分(fēn)销业务(wù)及科技园(yuán)租赁业务。金证股(gǔ)份解(jiě)释称，非金融行业的(de)收入下降(jiàng)，主要(yào)由于公司在数字经(jīng)济业务上，不同程度受到(dào)需求端(duān)的影响，项(xiàng)目跟(gēn)进、工程实施、验收(shōu)结(jié)算(suàn)审计等存(cún)在滞后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年，金证股(gǔ)份综(zōng)合毛利(lì)率为22.32％，较上年增(zēng)加1.97个(gè)百(bǎi)分(fēn)点。其中(zhōng)，金(jīn)融行(xíng)业业务毛利(lì)率(lǜ)50.41％，较(jiào)上年增加3.48个百分(fēn)点；非金融科技业(yè)务毛利率6.53％，较上年下降(jiàng)0.93个百分点。

　　交易标的业绩表(biǎo)现上，公开(kāi)资料显示，2019—2021年(nián)，文华财(cái)经营业收入分别(bié)为20992.73万(wàn)元、19207.84万元和23070.03万元；归属于(yú)母公司股东(dōng)的净利润分别(bié)为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营业毛(máo)利分别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万(wàn)元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文(wén)华财经总(zǒng)资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产(chǎn)负债率为37.80％。

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　　不难看出，无(wú)论从资产规模和(hé)盈(yíng)利能力来(lái)看，金证股(gǔ)份(fèn)均远高于文(wén)华财经，但文华财经(jīng)的毛利率显著(zhù)高于金证股份，无疑是一块优质资产。

　　有业(yè)内人士认为，如果本次交易得以顺利(lì)实施，对于金证股份而言，文华(huá)财经的优质资(zī)产注入后(hòu)，其盈利能(néng)力将进一步提升；对于文(wén)华财经而言，多年谋求上市(shì)无果后，可以(yǐ)实现“曲线(xiàn)上市”。

　　值得注意的是，在昨晚(wǎn)发布(bù)的公告中，金证股份(fèn)并未披(pī)露具体的(de)交易(yì)细节，例(lì)如交易对价等(děng)。公告(gào)显(xiǎn)示，2023年(nián)5月(yuè)9日，金证股份与主要交易对方就本次交易签署了(le)《意向协议书(shū)》，公司拟(nǐ)向主(zhǔ)要交(jiāo)易(yì)对方发行股份(fèn)及支(zhī)付现金的方式购买其持有的文华财(cái)经90.97％的(de)股权。上(shàng)述《意向协(xié)议书(shū)》仅为交易各方关于本次交易的初(chū)步合作(zuò)意(yì)向，交易各方在本次交易(yì)中的具体权利(lì)义(yì)务以及各(gè)项安排以交易各方最终签(qiān)署的正式交(jiāo)易协(xié)议为准(zhǔn)。

　　金(jīn)证股份还进(jìn)行了风险提示：截(jié)至目前，本(běn)次交易仍处于筹划阶段，交易双方(fāng)尚(shàng)未签署正式的交易协议，本次交易尚需履行必要(yào)的内部决策程(chéng)序，并经有权监管机(jī)构批(pī)准后方可(kě)正(zhèng)式实(shí)施，本次交易最(zuì)终能否实施(shī)尚存在较大不确(què)定性。

　　股(gǔ)价给女朋友的微信备注有哪些，给女朋友微信备注什么(jià)表现上，经(jīng)历了2020—2022年连续(xù)3年的下(xià)跌(diē)之后，今年以来，金证股份(fèn)股(gǔ)价步入上升通道。截至5月9日收盘(pán)，金证(zhèng)股份股价报(bào)18.94元(yuán)/股，年内涨幅高达(dá)84.06％，总市值178亿元(yuán)。

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