AI板块成为2023年最火爆的板(bǎn)块，吸引(yǐn)人全市场的目光。

　　随之(zhī)而(ér)来的是，不(bù)仅(jǐn)不(bù)少上(shàng)市公司宣布试(shì)水(shuǐ)人工智能、基金经理开始布(bù)局AI概念，也有基金公司(sī)尝试以AI试水(shuǐ)投资者关系管理，更有(yǒu)基(jī)金(jīn)经理尝(cháng)试用AI撰(zhuàn)写季报！

　　引起市场(chǎng)关注的是，此次公募基金2023年一季度报中，无论是成长派、还是价值派(pài)，众多基(jī)金经理均谈及对(duì)AI投(tóu)资机(jī)遇。各大派别基金(jīn)经理均认可(kě)AI所(suǒ)带(dài)来(lái)的(de)颠(diān)覆性影响(xiǎng)，并(bìng)看(kàn)好其中(zhōng)长期(qī)投资价(jià)值，但是(shì)对于(yú)短期人工智能(néng)极致行情(qíng)演绎下，也有基金经理对(duì)AI保留了一份(fèn)清醒。

　　基金(jīn)经理试水

　　部分(fēn)季报用取AI撰写

　　4月21日，嘉实(shí)文(wén)体娱(yú)乐公布(bù)2023年一季(jì)报，引人关(guān)注的是(shì)，季报中部分(fēn)内容使用了AI撰写。

　　季报中明确写道，这段(duàn)AI生成的内容(róng)阐述了人(rén)工(gōng)智能对各个行业(yè)的改变，比(bǐ)如医疗(liáo)、教育、工(gōng)业生(shēng)产、环境(jìng)保护(hù)和(hé)可持续发展，以及新能(néng)源开发和利(lì)用等(děng)领(lǐng)域。文中(zhōng)表(biǎo)示，人(rén)工智能领域的快速发展为全(quán)球带来无数机遇和挑战，将极大地影响我们的生活(huó)方(fāng)式和社会发(fā)展，为(wèi)确保AI技术的健(jiàn)康(kāng)、可持(chí)续发展(zhǎn)，需要(yào)建立完(wán)善(shàn)的(de)法(fǎ)律(lǜ)法规和伦理准则，以保(bǎo)护个人隐私、确(què)保数(shù)据安全(quán)并防止滥用(yòng)。在应对挑战的(de)同时，也(yě)应抓住人工智(zhì)能带来的机(jī)遇(yù)，共同推动这一领域的创新和(hé)发(fā)展。

　　嘉实文体娱乐基金经(jīng)理王贵重在季报中也明确表示(shì)，产业(yè)方向上，我(wǒ)们坚定的看好(hǎo)人工智能对各个行业的改变。他还(hái)专门谈及(jí)，一季度(dù)进行了一定(dìng)比例的调仓，方向上主要是受益于人工智(zhì)能的计算机(jī)和传媒互联网行(xíng)业。数字化(huà)的核心逻(luó)辑是提高(gāo)效率，而高质量(liàng)发展(zhǎn)的核心(xīn)在于效(xiào)率的提升(shēng)。

　　在谈(tán)到具体TMT行业的(de)观点时，他针对半导(dǎo)体(tǐ)、数字(zì)化、互联网平(píng)台等(děng)提(tí)出自己想(xiǎng)法(fǎ)。说到数字(zì)化时，表示其(qí)本质是利(lì)用技(jì)术的(de)手(shǒu)段，提升组织信息计算、存储、传(chuán)播的效率，这是一个长期向上(shàng)的类(lèi)消费行业，在美国是一个(gè)和互联网行业一样大规模的产业。在中(zhōng)国，依(yī)然(rán)处于(yú)产业的早期，但是我们(men)可(kě)以看(kàn)到疫情背景下，大家越来越(yuè)意识到数字(zì)化的(de)重要(yào)性。而此(cǐ)轮数字化将(jiāng)会和人工智能深度(dù)融合，也会给中(zhōng)国公(gōng)司(sī)带来发展的机会。目前整个板块的估值都到了历史最低的水平(píng)。

　　此次是基金经理首次利(lì)用(yòng)人工智能完成季报，也显示出人工智(zhì)能(néng)确实开始方方面面开始(shǐ)影响我们的生活、工作等，是(shì)一(yī)个(gè)历史(shǐ)性大浪潮。此(cǐ)前(qián)，也有基金(jīn)公司积极(jí)拥抱AI，如鹏华基金(jīn)投(tóu)资者教育基(jī)地宣布成为百度文心一(yī)言首批生态合(hé)作伙伴，鹏华基金投教基地也将(jiāng)通过百度智(zhì)能云接入文心一言(yán)能(néng)力，致力(lì)于(yú)创(chuàn不粘人的情人男人喜欢吗，男人睡情人是不是越来越有感情g)新投资者(zhě)关系(xì)管理新模式，提(tí)升客户投资体验感。

　　价值派、成长派

　　都积极布局AI领域

　　随着人工智能成为一(yī)季度市场热点，不(bù)少基金经理(lǐ)选择了积(jī)极参与(yǔ)布局，其(qí)中，除了科技成长派基金经(jīng)理，也不乏(fá)价值(zhí)投(tóu)资(zī)派基金经理(lǐ)。

　　从上述嘉实(shí)文体娱乐一季报可以(yǐ)看出(chū)，该基金一季度进行了一定比例(lì)的调仓，方向上主要是受益于人(rén)工智能的计算机和传媒互(hù)联网行(xíng)业。前十大重仓股中，除了海康(kāng)威视、金山办公，其(qí)余神州(zhōu)泰岳、吉比特等(děng)8只个股(gǔ)均为(wèi)一季度(dù)新进(jìn)。

　　嘉实文体(tǐ)娱乐一季报前十(shí)大(dà)重仓股

　　嘉实大科技(jì)研究总监、嘉(jiā)实文(wén)体娱(yú)乐基金经理王(wáng)贵重(zhòng)表示，产业(yè)方向上，坚定看好人工(gōng)智能对各个行业的改变。

　　“我们长(zhǎng)期(qī)聚焦的三(sān)大需求就是能源、信息、生命(mìng)。从而衍生出看好的5大方向，半导(dǎo)体、数字化、新能源、互(hù)联网(wǎng)平(píng)台、创新药。我们认为，各个细(xì)分(fēn)行业的(de)beta收(shōu)敛之后，竞争力会重新成为(wèi)最(zuì)重要的(de)增长要素。另外，我们(men)依然旗帜鲜明的(de)看好港(gǎng)股(gǔ)的(de)机会，特别是软件和互联(lián)网领域的机会。”王贵重表示。

　　实际(jì)上，除了王贵重，在嘉实基金(jīn)科技成(chéng)长(zhǎng)团(tuán)队中，有(yǒu)不少(shǎo)基金(jīn)经理明(míng)确看(kàn)好人工智(zhì)能带(dài)来的投(tóu)资机遇。

　　比如(rú)，嘉实成长增强(qiáng)基金经理陈涛在去年(nián)下半年开始增(zēng)持软(ruǎn)件，当时基本(běn)处(chù)于(yú)估值、机构持(chí)仓的(de)历史底(dǐ)部的位置(zhì)。他(tā)认为，行业在信创、数字(zì)化、智能化等长期需求刺激下将迎来3年以上的景气周期，也是(shì)为数不多处于成(chéng)长前(qián)期、对标(biāo)国际(jì)也(yě)还有巨大(dà)成长空间的(de)板(bǎn)块，长期(qī)坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将(jiāng)拉开(kāi)新一轮科(kē)技创(chuàng)新周期的(de)序幕，带来(lái)以十年为维度的(de)产(chǎn)业变革机(jī)会(huì)，同时配(pèi)合2023年一季(jì)度(dù)的复苏和业绩修复(fù)，以软件计算机为代表的(de)科技板块内会持续有个股投资机会。”李涛(tāo)表示。

　　此外，嘉实(shí)股票投研CIO、嘉实新能(néng)源新材料(liào)基金经理(lǐ)姚志鹏等也表示，未来，毫无(wú)疑问人(rén)工(gōng)智能(néng)和(hé)可再生能源将(jiāng)构成(chéng)未来社会的基石。在当下，随着经济的企稳和新人工智能浪潮的进入，未来新(xīn)的产业机会将进(jìn)入新一轮(lún)的爆发期。

　　谢治宇也(yě)是积极的一派。他在一(yī)季(jì)报中表示(shì)，随着ChatGPT取得(dé)突破性的(de)进展(zhǎn)，由AI芯(xīn)片、服务器、光(guāng)模块等子版块带动的人工智(zhì)能、中字头的(de)“中特估”、半导体等板(bǎn)块涨幅(fú)较(jiào)大，在GPT应用(yòng)端中游戏(xì)、影视等板块也实现(xiàn)较大(dà)幅度(dù)上(shàng)涨。

　　一季(jì)度，他(tā)所管理的基(jī)金维(wéi)持了较高仓位(wèi)，对人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的(de)硬件和软件公司进行精(jīng)选和布局(jú)。海康威视、澜起科技、中际旭创、晶(jīng)晨股份新入(rù)兴全合(hé)润前(qián)十大重仓(cāng)股名单，立讯精密、鹏鼎控股、芒果超(chāo)媒、普(pǔ)洛药业(yè)退出。其中，澜起科(kē)技(jì)、中际(jì)旭创，是2022年年(nián)末(mò)的0持仓，直(zhí)接买到了(le)十大(dà)重仓股(gǔ)。兴全合宜的重仓股上，也体(tǐ)现了对人工智能(néng)相关产业链的挖掘(jué)。澜起(qǐ)科技、晶晨股(gǔ)份进入十大重仓股(gǔ)。

　　兴全合(hé)润一季报前十大重仓股

　　莫海波的万家(jiā)品质生活在一季度也(yě)进(jìn)行(xíng)了调仓换股，提高TMT行业(yè)结构占比，减持地(dì)产、军(jūn)工比例，目前主(zhǔ)要持仓TMT、农(nóng)林(lín)牧渔、军(jūn)工为前三大持仓(cāng)，产品总仓位90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三六(liù)零、金(jīn)山办(bàn)公、中(zhōng)科曙光等4个TMT股票进入前(qián)十大重仓股之(zhī)列(liè)，招商蛇口、保利发展退出(chū)十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　兴全合润一季报前十大重仓股

　　对于调仓TMT行业(yè)的(de)原因，莫海波表示，主(zhǔ)要是基于对(duì)未来2年数字经济(jì)的看好(hǎo)。随着人口(kǒu)老龄(líng)化与(yǔ)经济(jì)发展模式转变，数据成为新的生(shēng)产(chǎn)要素，高(gāo)质量(liàng)发展的核心在于全要素(sù)生(shēng)产率的提升，充(chōng)分利用好云计算、不粘人的情人男人喜欢吗，男人睡情人是不是越来越有感情大数据、人工(gōng)智能等(děng)底(dǐ)层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产业逻辑(jí)，通过信息技术全(quán)方位赋(fù)能传统(tǒng)行业，从生产(chǎn)和服务端(duān)全面(miàn)提升效(xiào)率。

　　“数字经济涵盖底层的通信(xìn)网(wǎng)络(luò)、算(suàn)力、算法(fǎ)，以及多样化的行业应用(yòng)等，这是一个系统性工(gōng)程，产业空间较大、持(chí)续时间较长，是未来具有成(chéng)长性的行业之(zhī)一(yī)。”莫海波表示。

　　此外(wài)，建信基金(jīn)权益投资部总经理陶灿管理(lǐ)的基金也重点布局(jú)了TMT或人工智能相关板块。比如(rú)，建信智能生活在(zài)一季度(dù)继续调(diào)整了行业配置(zhì)，降低(dī)了制造业、大金融地产行业的配(pèi)置，增加了消费、TMT 板块的配置，特别是重点布(bù)局了人工智能技(jì)术创新带(dài)来的相关产业(yè)趋势(shì)机会。

　　保留一(yī)份(fèn)清醒

　　分歧声音开始显现(xiàn)

　　不过，在人工智能极致(zhì)行情演(yǎn)绎(yì)下，也有基(jī)金(jīn)经理对AI保留(liú)了一份(fèn)清醒。

　　泓德臻远回报基金经理秦(qín)毅(yì)虽然在一(yī)季报中表(biǎo)达了对人工智(zhì)能(néng)的(de)重视，但一季(jì)度(dù)并未加入对于AI领域(yù)的(de)布(bù)局阵营。

　　他表示(shì)，过去一(yī)个季度中，以(yǐ)TMT为代(dài)表的科技板块走(zǒu)出了轰轰(hōng)烈烈的(de)行情，以ChatGPT为代表的人工智能(néng)成为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着(zhe)大模型路线的(de)成功(gōng)，这一成功(gōng)比(bǐ)之前几次的如AlphaGo等更具现实意义，因为本(běn)次的人工智(zhì)能的应用领域(yù)得到了极(jí)大的拓展，模型(xíng)具备了(le)强(qiáng)大的通(tōng)用(yòng)性。这(zhè)属于科(kē)技史上(shàng)的一次(cì)重大创新，未(wèi)来多个行(xíng)业(yè)将极大受益于这一技术的应用(yòng)和普及。未来(lái)我们(men)应该更(gèng)加重(zhòng)视这一领域的研(yán)究和(hé)投资。

　　泓(hóng)德臻远(yuǎn)回报一季度前十大重仓股

　　坚持低估(gū)值价值投资理念(niàn)的丘(qiū)栋荣在一季报中(zhōng)也提到了对AI的看好，但他的基(jī)金持仓中也鲜少见(jiàn)到对相关板块(kuài)的(de)布局。他表示(shì)，除复合国家安(ān)全(quán)自主可控和(hé)产业趋(qū)势(shì)外，今年市场高度关注的以(yǐ)ChatGPT为代(dài)表的大模(mó)型(xíng)技(jì)术，有望开(kāi)启新(xīn)一轮的科技创新周期(qī)，深入和广(guǎng)泛应用，将对IT产业产生更大、更持(chí)久的需求拉动，因(yīn)此，计算机、电子等偏成长(zhǎng)行业的部分(fēn)成长股是未来关(guān)注的方(fāng)向之一。

　　中庚价(jià)值(zhí)领航(háng)一季(jì)度前(qián)十大重仓股:

　　嘉(jiā)实(shí)品质发现基金经理蔡丞丰表示，他(tā)注意到(dào)市场在追逐ChatGPT热点资产时抛(pāo)弃了新(xīn)能源(yuán)板块的非理性(xìng)行为，就如同去年(nián)三季(jì)度半导体及医药(yào)板块的(de)抛售(shòu)，反而造就了难得(dé)的机会。“我们这时反而(ér)应该加大对能源(yuán)板块机会的挖掘。”

　　嘉实(shí)优势成长基金经理孟夏虽然也认为，AI是不(bù)亚于互(hù)联网级别的技术(shù)要素革命，或(huò)许我们已经站在(zài)新一轮科(kē)技浪潮(cháo)带来的全球(qiú)繁荣(róng)的(de)开端。作为成长投资者(zhě)，会积极(jí)学习和拥抱(bào)，非常庆幸有(yǒu)生之年(nián)能(néng)看到AGI通用人工(gōng)智能的雏形。但她(tā)同时表示，也会努力在火热的行情面(miàn)前保留一份清醒(xǐng)，大(dà)胆假设、小心求证，仔细甄别(bié)真正能够兑现长期业绩的(de)投资(zī)机会。

　　李晓(xiǎo)星的看法也(yě)颇(pǒ)为谨慎，他表示(shì)，AI产业的(de)发(fā)展不会一(yī)蹴而(ér)就，中间也必然会有曲折(zhé)，包括(kuò)数据(jù)隐私、伦理等潜在风(fēng)险，可(kě)能(néng)造成板块后续波动。正因为此，他在去年三四(sì)季度布(bù)局了不少人工(gōng)智能相关的标的，在一季度对TMT板块有所减仓，现在的配置大概率(lǜ)少于市场(chǎng)平(píng)均水平。

　　“目(mù)前TMT板块的交易占比已经超过了40％。当然市场中有不少声音说这(zhè)次不一样，交易占比创新高代(dài)表了(le)主(zhǔ)线行情的确立(lì)，但我们还是认为太阳底下(xià)没有新鲜事，过(guò)度的热情在某个阶段总(zǒng)会消退。”李晓星在银华心怡(yí)一季报中表示。

　　“一季度的市场(chǎng)走势(shì)再次佐证了一个道理，即市场(chǎng)是难以预测的。迄今(jīn)为止，表现(xiàn)最(zuì)好的(de)是AI相关板(bǎn)块，这(zhè)在今年初是想象不(bù)到(dào)的。就(jiù)好比去年初我(wǒ)们想象(xiàng)不到俄乌冲突(tū)，和(hé)后来的疫情。”中泰资管(guǎn)基金(jīn)经理姜诚也在(zài)一季报(bào)中表示(shì)。

　　姜诚认(rèn)为(wèi)，AI或(huò)许是科(kē)技发展进程(chéng)中最重(zhòng)要(yào)的(de)事件(jiàn)之一，但要搞清楚它对投资有哪些(xiē)影响却很(hěn)难。利(lì)润在产业链不同环节之间将如何分(fēn)配？市(shì)场当(dāng)前(qián)认为(wèi)的受益环节是(shì)否能如愿受益？它的“智(zhì)能”水平(píng)达到了什么程度，以及渗透率(lǜ)将多(duō)快提(tí)升？都是很容易让人兴奋、可细(xì)说起来又让(ràng)人不(bù)明就(jiù)里的(de)难题。谈资和投(tóu)资之间，隔(gé)着一道鸿沟。

　　在姜诚看(kàn)来，人工智(zhì)能的发展是一个长期因素，我们还没(méi)有足够的把握(wò)去(qù)捕(bǔ)捉(zhuō)到它带(dài)来的投资机会，但可(kě)以尽量回避(bì)它(tā)带来的伤害。以(yǐ)尽可(kě)能低(dī)的价格买尽可(kě)能(néng)好的资(zī)产(chǎn)，是我们的投(tóu)资目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 不粘人的情人男人喜欢吗，男人睡情人是不是越来越有感情