今年以来(lái)基金代销机构被基金公(gōng)司解约(yuē)的情形明显增多(duō)。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发布与基金代销机构解约(yuē)的公(gōng)告。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终止(zhǐ)合作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立基金(jīn)销售机(jī)构居(jū)多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提的(de)是(shì)，近年来由于经营(yíng)不善或违规，已有多家基金销售机构(gòu)主(zhǔ)动(dòng)或(huò)被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与基金销售机构之(zhī)间(jiān)的合作(zuò)本就(jiù)是双向选择，在高质量(liàng)发展背景下(xià)，基(jī)金公(gōng)司严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增效的主流选择(zé)。未来，基金代(dài)销行业优胜劣汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　公(gōng)募密(mì)集终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日(rì)起，终止浦领(lǐng)基(jī)金办理该公(gōng)司(sī)旗下基(jī)金(jīn)的相(xiāng)关销售业务。值得(dé)注意蓝桉什么意思 蓝桉的寓意是什么意思的是，今年以来(lái)，还有(yǒu)方(fāng)正富(fù)邦基金(jīn)、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财(cái)富基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售机构(gòu)将不再(zài)代理销售公司(sī)旗(qí)下所有公(gōng)募基(jī)金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也(yě)发布公(gōng)告称，与方德(dé)保险代理有(yǒu)限公司、民商基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代(dài)理公司(sī)旗下(xià)所有(yǒu)公(gōng)募基金。自公(gōng)告之日起，上述公司不(bù)再(zài)办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认(rèn)购、申购等基(jī)金买入(rù)的相关业务，只保留赎(shú)回业务，直(zhí)至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西部(bù)利得(dé)基金、上银基金也(yě)终止了与民(mín)商基金的基金(jīn)销售合作，上银(yín)基(jī)金则于2月终(zhōng)止与该机构的合作(zuò)关(guān)系，但也有(yǒu)宝盈基(jī)金、万家基金(jīn)新(xīn)增(zēng)与民商基(jī)金的销售合作。

　　据(jù)中国基(jī)金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销机构终(zhōng)止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司终(zhōng)止了合计(jì)17家蓝桉什么意思 蓝桉的寓意是什么意思(jiā)独(dú)立基金销售机构的代(dài)销合作，其中包括1家保险公司(sī)；4月(yuè)，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计(jì)12家基金(jīn)代销机构的合(hé)作(zuò)，这其中(zhōng)包括独(dú)立基金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目(mù)前这些代(dài)销机构中，正融基金解(jiě)除合作关系的基金公(gōng)司最多，年内已有蓝桉什么意思 蓝桉的寓意是什么意思5家；而基金(jīn)公(gōng)司中，长盛基金解(jiě)除(chú)合作关(guān)系(xì)最为频繁，3月(yuè)以来几乎(hū)每月都会和(hé)基(jī)金(jīn)代(dài)销机构解除(chú)合作关系，目前已累(lèi)计解(jiě)约(yuē)11家，海富(fù)通(tōng)基金(jīn)今年2月(yuè)和3月(yuè)分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前述被解约的基金销售机构(gòu)多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构数(shù)量增多及(jí)监(jiān)管趋严，近几(jǐ)年(nián)公(gōng)募(mù)基金公司对于代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)的选择标准(zhǔn)也(yě)在(zài)提高(gāo)。在高质量(liàng)发展背景下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也(yě)是实现降本(běn)增效的一(yī)大举措。

　　一(yī)家基金公司内部(bù)人员(yuán)表示(shì)，基金公(gōng)司(sī)终止与销售机构的(de)合作，无非是以下三种情(qíng)况：一是基(jī)金销量一(yī)直得不到有(yǒu)效增长，对基金公司(sī)整体基金销售贡献不(bù)大(dà)；二是受(shòu)到监管(guǎn)处罚；三(sān)是销售机(jī)构主业发(fā)生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮(lún)，理由无非就是这(zhè)些。”但(dàn)该内部(bù)人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾(wěi)部销(xiāo)售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机(jī)构，没有太大意义，只是(shì)徒(tú)增后台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林(lín)证(zhèng)券董(dǒng)事总经理贾志也表示(shì)，基(jī)金公司终止与代(dài)销机构的合作，通常是基金代(dài)销机构(gòu)销(xiāo)售能(néng)力较弱，且(qiě)又受(shòu)到监管的处罚(fá)，就会(huì)很果断地解除合(hé)作关系。“基金(jīn)公司与基(jī)金代(dài)销机(jī)构的合作是(shì)市场化的，要考虑维护成(chéng)本与(yǔ)合作的潜力，基金(jīn)公司会依据自身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负责(zé)人透(tòu)露，其所在公(gōng)司(sī)选择基金(jīn)销售公(gōng)司，有一套完整(zhěng)的基金销(xiāo)售评估(gū)办(bàn)法，比如基(jī)金销售保有规模、机构成立时间、综(zōng)合(hé)能(néng)力，以及(jí)与哪(nǎ)些(xiē)公(gōng)司(sī)合作等都是考核的要素(sù)，其(qí)中(zhōng)，要(yào)求其公(gōng)募(mù)基金销售保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合(hé)作后，需要对接系统，每年要付出系统维护成本，很多销售(shòu)公司一(yī)年的(de)保(bǎo)有量也没有(yǒu)多(duō)少，甚至都(dōu)覆(fù)盖(gài)不了(le)成本(běn)。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名，也(yě)有(yǒu)相(xiāng)当(dāng)一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构的合作是双向选择，基金公司希望能有销售能力强的机构合作，头部(bù)代销机(jī)构(gòu)也会对基金公司(sī)的(de)投(tóu)研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士(shì)称，目前基金代销的机(jī)构主要分为(wèi)银行、第三方(fāng)基金销(xiāo)售机(jī)构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说(shuō)，各有千秋，比如(rú)，银行(xíng)在渠道(dào)方面基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固收(shōu)类产品的服(fú)务，第(dì)三(sān)方销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台(tái)流量形成显著护城河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先(xiān)地位将更(gèng)加夯实，而(ér)券商(shāng)是以线下营业部(bù)为抓手，对权益类产品服务能力较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的基(jī)金销售市场，主要(yào)还是在银(yín)行渠道和(hé)头(tóu)部互联网公司(sī)，券商作为后起之秀，也是不(bù)容忽视的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马(mǎ)太(tài)效应依然是基金销售行业所(suǒ)面临的重(zhòng)要趋势(shì)。

　　中国(guó)基金业协会最新公(gōng)布的公募基金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)量(liàng)数(shù)据显示，一季度，三(sān)方机构销售增长最为(wèi)明显，互(hù)联网流量优势继续(xù)发力(lì)，银行、三方、券(quàn)商(shāng)代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三(sān)方(fāng)独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势(shì)更为突出。截至今年一季度末，公募基金(jīn)销售保有规模前100强(qiáng)中，21家(jiā)独立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市场公募基金。而(ér)前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基(jī)金(jīn)、天天基金、腾安基(jī)金(jīn)合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这(zhè)21家中排(pái)在末(mò)位的泛(fàn)华普益基金销售有限公司(sī)，其非(fēi)货币市场公募基(jī)金保有规模为54亿(yì)元(yuán)，首尾(wěi)差距(jù)十分(fēn)明显，未上榜的(de)独立基金销售机构保有规模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全(quán)市场473家基金代销(xiāo)机构中(zhōng)，目前共有26家基(jī)金销售机构的代销(xiāo)基(jī)金数量(liàng)在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家(jiā)独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机构中，15家代销(xiāo)数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业分化更趋明显，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网站显示，近(jìn)期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公(gōng)司(sī)向中国证券监督管理委员(yuán)会提交了注销公募证券投资基金销售业务许可证的(de)申请，根据(jù)《行(xíng)政(zhèng)许可(kě)法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集证券投(tóu)资基金(jīn)销售机构监督(dū)管理(lǐ)办(bàn)法》等有关规定，中国证券监督管理(lǐ)委员(yuán)会决定注销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样(yàng)是(shì)在4月，上(shàng)海证监(jiān)局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销售(shòu)服(fú)务(wù)有限公司(sī)公(gōng)募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务许可证的(de)公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家主动注销(xiāo)基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有(yǒu)不少基金代销机构由于(yú)经营困难(nán)等原(yuán)因，主动注销(xiāo)基金销售牌照，退出(chū)竞争行业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视(shì)天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构都(dōu)选择主动注销基金代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机构(gòu)是由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监(jiān)局(jú)发布消息(xī)，宣布注销上海久富财(cái)富基金销售(shòu)牌(pái)照。此前(qián)，泰诚(chéng)财富(fù)、财路基金、大(dà)泰金石基金等(děng)第三方代销机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，严(yán)监管态势下，未来基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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