今年以来(lái)基金代销机构被基(jī)金公司解约的情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司发布与(yǔ)基金代销机构解约的公(gōng)告(gào)。截至6月1日，今年以来(lái)已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基(jī)金代销机构(gòu)终止合作。而从机构类型看，中小型独立(lì)基金销售机(jī)构居多(duō)，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来由于(yú)经营不善(shàn)或违规，已(yǐ)有多家基金销售机构主动(dòng)或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构(gòu)之间(jiān)的(de)合作(zuò)本就(jiù)是双向选(xuǎn)择，在高质(zhì)量发(fā)展背景下，基金公司严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)也(yě)是降(jiàng)本增效(xiào)的(de)主流选择。未来，基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募(mù)密集终(zhōng)止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基(jī)金发(fā)布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金(jīn)的相关销售(shòu)业务。值(zhí)得(dé)注意的是，今(jīn)年以来，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基(jī)金，以及海富(fù)通(tōng)基金停止(zhǐ)了(le)与浦(pǔ)领基金的基金销售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发(fā)布(bù)公(gōng)告，经(jīng)与(yǔ)北(běi)京虹(hóng)点基金销(xiāo)售有限公司(sī)、上海(hǎi)凯石财富基金销(xiāo)售(shòu)有限公司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月29日起(qǐ)，上(shàng)述基金销售机构将不(bù)再代理销售公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。

　　就(jiù)在(zài)此前(qián)的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告称，与方德保险代(dài)理有限公(gōng)司(sī)、民(mín)商(shāng)基(jī)金销售（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理公司旗下所有公募基(jī)金(jīn)。自(zì)公告之日(rì)起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关业(yè)务，只保留赎回业务，直至所有客户赎(shú)回全部(bù)份(fèn)额。而(ér)在今(jīn)年4月，西部利(lì)得基金、上银(yín)基金也终止了(le)与(yǔ)民商基金的(de)基金销(xiāo)售合(hé)作(zuò)，上银基金则(zé)于2月(yuè)终(zhōng)止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基(jī)金(jīn)、万家基(jī)金(jīn)新增与民商基(jī)金的销售合作。

　　据中(zhōng)国(guó)基金报(bào)记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金(jīn)公司终(zhōng)止合计(jì)7家独立(lì)基金销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基(jī)金公司终(zhōng)止了(le)合(hé)计(jì)17家独立基金(jīn)销售机(jī)构的(de)代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家(jiā)独(dú)立基金销售机(jī)构的合(hé)作；5月以来(lái)，则(zé)已(yǐ)有9家(jiā)基金公司宣布终止了(le)合计12家基金代销机(jī)构(gòu)的(de)合作(zuò)，这(zhè)其中包(bāo)括独立(lì)基金(jīn)销售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代(dài)销机(jī)构(gòu)中，正融基金解除合作(zuò)关系的基金(jīn)公司最多，年(nián)内(nèi)已(yǐ)有5家；而基金公(gōng)司中，长盛(shèng)一寸是多长多少厘米，一寸是多长多宽基金(jīn)解除合(hé)作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会(huì)和基金代销机构解除(chú)合(hé)作关系，目前已(yǐ)累(lèi)计解约11家，海(hǎi)富通(tōng)基金今年(nián)2月和3月(yuè)分别解除5家合作关(guān)系，已累(lèi)计10家(jiā)。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述(shù)被解约的基金销(xiāo)售机(jī)构多为(wèi)中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示(shì)，随(suí)着代(dài)销机(jī)构数量增多及监管趋严，近(jìn)几年(nián)公募(mù)基金公司对(duì)于代销机构(gòu)的选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严(yán)格筛选基金代(dài)销机构，也(yě)是实(shí)现降本(běn)增效的一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表(biǎo)示，基金公司终止与销售机构(gòu)的合作(zuò)，无(wú)非是以下三种情(qíng)况：一是基金销量(liàng)一直得不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不(bù)大(dà)；二是受到监管处罚(fá)；三是销售机构(gòu)主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上(shàng)，前两(liǎng)年就这样终(zhōng)止过一轮(lún)，理(lǐ)由无非就是(shì)这些。”但(dàn)该内部人员也(yě)坦(tǎn)言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困难也加(jiā)速了(le)对尾部销售机(jī)构的淘汰(tài)。“上(shàng)太(tài)多销售(shòu)合作机构，没有(yǒu)太大(dà)意义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理(lǐ)贾志(zhì)也表示，基(jī)金(jīn)公司终止与代销机(jī)构的合作(zuò)，通(tōng)常(cháng)是基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)销售(shòu)能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很(hěn)果断地解(jiě)除合作关(guān)系(xì)。“基金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的(de)合(hé)作是市场化的，要考虑维(wéi)护(hù)成本与合(hé)作的(de)潜力，基金公司会依据(jù)自身的发展状况有选择的(de)与基(jī)金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负责人(rén)透露，其(qí)所在公司选择基金销售(shòu)公(gōng)司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间、综合(hé)能力，以及与哪(nǎ)些公司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募(mù)基金(jīn)销售保(bǎo)有规模排名(míng)排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要(yào)对接(jiē)系统，每年要付(fù)出(chū)系统维护成本，很多销售公司一年的(de)保有量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即(jí)便是(shì)前100名，也(yě)有(yǒu)相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与(yǔ)基金代销机构的(de)合作是双向选择(zé)，基金公(gōng)司希望(wàng)能有(yǒu)销售能(néng)力强(qiáng)的机(jī)构合作(zuò)，头部(bù)代销(xiāo)机构也会对基金公(gōng)司的投(tóu)研能(néng)力，管理规模(mó)，也有一定的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基金代销的(de)机构主要分为(wèi)银行、第三(sān)方(fāng)基金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较(jiào)强，更擅长固收类产品(pǐn)的服(fú)务，第三(sān)方销售渠道线上渠(qú)道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流量形成显(xiǎn)著护(hù)城河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而券商是以线下营业部(bù)为(wèi)抓手，对权益类产(chǎn)品(pǐn)服务能力(lì)较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还(hái)是在银行(xíng)渠(qú)道和头部互(hù)联网公(gōng)司，券(quàn)商作(zuò)为后(hòu)起之(zhī)秀(xiù)，也是不(bù)容忽(hū)视的力量。

　　马(mǎ)太效应(yīng)显著

　　基金代(dài)销(xiāo)行业优胜(shèng)劣(liè)汰或(huò)将持续(xù)

　　近年来，马太(tài)效应(yīng)依然是基(jī)金销售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中(zhōng)国基金业协会(huì)最新公(gōng)布的公募(mù)基金销售保有量数据显(xiǎn)示(shì)，一季度，三方(fāng)机构销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已从过(guò)去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独(dú)立(lì)基金(jīn)销售渠道中(zhōng)，头部(bù)机构竞争优(yōu)势更为突(tū)出。截至今年一季(jì)度(dù)末(mò)，公募(mù)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模前(qián)100强中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非(fēi)货币(bì)市场(chǎng)公(gōng)募(mù)基金。而(ér)前三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天天(tiān)基金、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的泛华普(pǔ)益基金(jīn)销售有(yǒu)限(xiàn)公司，其非货(huò)币(bì)市场公募基金保(bǎo)有规模为54亿元(yuán)，首尾差(chà)距十分明显(xiǎn)，未上榜的独(dú)立基金销售机构保有规模则(zé)更(gèng)少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全(quán)市(shì)一寸是多长多少厘米，一寸是多长多宽场473家(jiā)基(jī)金代销机(jī)构中，目前(qián)共(gòng)有26家基金销(xiāo)售机(jī)构的代销基(jī)金数量(liàng)在7000只以上(shàng)，与此同时(shí)，也有111家基(jī)金销售机(jī)构代(dài)销(xiāo)数量不足(zú)百只。而在115家(jiā)独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只。其中，还(hái)有6家目前(qián)只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近(jìn)些年来基(jī)金销售行业(yè)分(fēn)化更(gèng)趋明(míng)显，不少中(zhōng)小型基金销售机构在(zài)行(xíng)业大(dà)洗(xǐ)牌中退场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根据证监(jiān)会(huì)网(wǎng)站显示，近期深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司向中国证(zhèng)券监督管理一寸是多长多少厘米，一寸是多长多宽(lǐ)委员会提交(jiāo)了注(zhù)销公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可(kě)证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集(jí)证(zhèng)券投资基金销售(shòu)机构监督(dū)管理(lǐ)办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管理委员(yuán)会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海(hǎi)证监局(jú)挂出了注销(xiāo)永鑫保险销(xiāo)售服(fú)务(wù)有限公司(sī)公(gōng)募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证(zhèng)的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家主(zhǔ)动注销基金销售牌(pái)照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代销机构由于经(jīng)营困难等原(yuán)因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照(zhào)，退出(chū)竞争行业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞(ruì)富基金、晟视天(tiān)下基金、植信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构都选(xuǎn)择主(zhǔ)动注(zhù)销(xiāo)基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布(bù)注销上海久富财富基金(jīn)销(xiāo)售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财(cái)路基金、大泰金石基金等第三方代(dài)销机构也(yě)被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管态势下(xià)，未(wèi)来基金代(dài)销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或(huò)将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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