近期市(shì)场风向变动，北向资金调仓换股，外资基金也纷纷行动。记(jì)者梳理发现(xiàn)，欧洲巨头施罗德旗(qí)下三只旗(qí)舰基金(jīn)同时大手(shǒu)笔加仓(cāng)“宁王”。3月底以(yǐ)来，宁王股(gǔ)价震(zhèn)荡上(shàng)行(xíng)，虽较高点仍有距(jù)离，但部分资金(jīn)开(kāi)始行动。透露什么信号？我们一起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨头旗(qí)下三大基金(jīn)同时行动(dòng)

　　施(shī)罗德旗下“施罗德国际(jì)坏垣是什么意思啊，破屋坏垣适合装修吗精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)前十大重仓股为(wèi)中国平安(ān)、招商银行、紫金矿业、宁德时代(dài)、贵州茅台(tái)、万华化(huà)学、鼎龙股份、芒(máng)果(guǒ)超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德(dé)时(shí)代80％。

　　无独有偶，施(shī)罗(luó)德旗舰(jiàn)基(jī)金“施罗德国际精选基金大中(zhōng)华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美(měi)元。

　　截至2023年(nián)4月底，台(tái)积(jī)电、腾讯(xùn)控股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、港交所(suǒ)、银河娱乐(lè)、宁德时(shí)代、隆基(jī)绿能。4月，基金减持腾讯(xùn)控股(gǔ)3.42％，减持紫(zǐ)金矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代(dài)80％。

　　4月，施罗德旗下另一(yī)只旗(qí)舰基(jī)金也(yě)加仓宁德时(shí)代80％。“施(shī)罗德国际精选基(jī)金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模14.23亿美元。<坏垣是什么意思啊，破屋坏垣适合装修吗/p>

　　截至4月底，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股为腾(téng)讯控股、阿(ā)里巴(bā)巴、美团、宁德时(shí)代、隆基绿能、蒙牛(niú)乳业、银河娱乐、紫(zǐ)金(jīn)矿(kuàng)业、贵州(zhōu)茅台(tái)、深圳国际。4月(yuè)，基(jī)金(jīn)减(jiǎn)持腾讯控股2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好(hǎo)中国新(xīn)能源车(chē)产业链

　　同一家机构旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三只(zhǐ)基金中，施罗(luó)德国际精选基(jī)金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金大中华和施(shī)罗(luó)德国际(jì)精选中国机遇(yù)由(yóu)Louisa Lo管理。最新的基金(jīn)材料中并未解(jiě)释为(wèi)何基金在4月大手笔加仓(cāng)宁德(dé)时代。不过，记者梳理发现，施罗德(dé)对中国新能源车产(chǎn)业链的看重是一以贯(guàn)之的。

　　例如，基金经理(lǐ)Jack Lee在一(yī)份研究日志(zhì)中解释(shì)道(dào)：长(zhǎng)期来看，关注三大主题。一是电(diàn)动车(chē)供应(yīng)链；二是技术自主(zhǔ)可控(kòng)；三是医疗健康基(jī)础设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候(hòu)变化(huà)的影响日益显现，全(quán)球(qiú)各国的脱碳(tàn)行动变得越来(lái)越(yuè)重要。转(zhuǎn)向电动(dòng)汽车（EV）是“脱(tuō)碳(tàn)”行(xíng)动的一个方面。中国在这(zhè)方(fāng)面(miàn)为投(tóu)资者(zhě)提(tí)供(gōng)了重要的(de)机会。中国在电动汽车价(jià)值链(liàn)的供(gōng)应方面(miàn)是全(quán)球(qiú)的领导者(zhě)，同时中国对(duì)成(chéng)品车辆的需(xū)求方面也占据重要地(dì)位(wèi)。可能(néng)很(hěn)多人不(bù)知道(dào)的是，全球2022年销售的所有电动(dòng)汽车中，57％是在中国(guó)销(xiāo)售(shòu)的。

　　整车制造之外，中国也是全球(qiú)电动车基础设施(shī)最完善的(de)国家之一。以充电桩为例，中国平均一(yī)个公共充电桩对应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美国是(shì)16、印度是(shì)25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在(zài)电动汽车(chē)供(gōng)应(yīng)链中，有许多公司正(zhèng)在在各自的领域中建立主导地(dì)位(wèi)，以某智能组件为例，它是电动(dòng)汽(qì)车中用于电池和(hé)电机(jī)温控(kòng)的关(guān)键组件(jiàn)的(de)生产商。该公司在(zài)空(kōng)调阀行(xíng)业全球市场占有约(yuē)60％的(de)份额，并在电动(dòng)汽车阀(fá)门行业拥(yōng)有超过(guò)90％的(de)市场份额。客户包括特斯拉(lā)等全球电动汽车专家以及福特、宝马等原(yuán)始设备制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽车在全(quán)球范围内继续占据市场份额——在法规的支(zhī)持下(xià)，该公(gōng)司(sī)的(de)增长潜力是(shì)可预(yù)见(jiàn)的。

　　事实上(shàng)，施罗(luó)德也并(bìng)非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗(qí)舰基金安联神(shén)州(zhōu)A股基金也在3月大(dà)手笔加仓宁德(dé)时代。

　　这(zhè)只基金最新规模47亿美元，截(jié)至3月底，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为贵州茅台、中(zhōng)信(xìn)证券、宁(níng)德时(shí)代、中(zhōng)国(guó)中免(miǎn)、东(dōng)方财富、美的集团、迈(mài)瑞医疗、安井食品(pǐn)、锦(jǐn)江集团、中(zhōng)国平(píng)安。

　　3月，基金对(duì)前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)逐一(yī)加仓，其(qí)中加(jiā)仓幅(fú)度最(zuì)大的就是宁德时代，加仓幅(fú)度高达22.17％。此外，基金对(duì)中国中免加仓21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅台15.05％。对前十(shí)大重仓股中其余公司均加(jiā)仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额超(chāo)40％

　　中汽协（中国汽(qì)车(chē)工业协会）近日发布的(de)数据显示，2023年4月，我国动力(lì)电池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业集(jí)中度方(fāng)面，今年(nián)4月，尽(jǐn)管(guǎn)我国(guó)新(xīn)能源汽(qì)车(chē)市场(chǎng)共计36家动力电池企(qǐ)业实现装车配套，较(jiào)去年同期增加2家。但是排名前3家(jiā)、前5家、前10家动力电池企(qǐ)业动力(lì)电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量(liàng)比分(fēn)别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度依旧较高。

　　企业排名来(lái)看(kàn)，根据中(zhōng)国汽(qì)车动力电(diàn)池产业(yè)创新联(lián)盟数据(jù)显示，今年4月，宁德时代以40.83％的(de)占比持续领跑，比(bǐ)亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科(kē)分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名。第6-10名(míng)则分别为(wèi)：欣旺达、LG新能源、蜂巢能(néng)源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动力电池(chí)行业(yè)的(de)龙头企业，宁德时(shí)代(dài)于2023年(nián)一季度实现营业(yè)收入(rù)890.38亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)82.91％；实(shí)现净(jìng)利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利(lì)润增速创历史新(x坏垣是什么意思啊，破屋坏垣适合装修吗īn)高(gāo)。

　　北向资金调仓换(huàn)股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优异的业绩(jì)，来(lái)自(zì)Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北向资(zī)金净流入宁德(dé)时(shí)代15.75亿元(yuán)，位居(jū)北(běi)向净流入榜首。北向资金净(jìng)流(liú)入较多的(de)其(qí)它个(gè)股(gǔ)还包括(kuò)宁德(dé)时代、工(gōng)业富联、贵(guì)州茅(máo)台(tái)、工(gōng)商(shāng)银行、北方华创(chuàng)、兴业(yè)银(yín)行、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国石(shí)化。北向资金净(jìng)流出较多的个股包括格力电器、中国(guó)建(jiàn)筑、东(dōng)方财富(fù)、中国(guó)中免、阳光电源、中兴通讯、科(kē)大讯飞、隆(lóng)基绿能、长江电力、恒(héng)瑞医药(yào)。

　　看好的(de)“宁王”的外资还(hái)包括(kuò)“柏基”。超(chāo)长线投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁(níng)德时代。

　　柏基在(zài)谈及(jí)为何(hé)持有宁德时代时，写道：宁德时代所处(chù)的(de)位置是(shì)令(lìng)人羡慕的。它背后有两大增长机遇一是电(diàn)动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池(chí)，这方面它的市场份额(é)是(shì)领先(xiān)的。此外，磷酸(suān)铁锂电(diàn)池因为安全性、生命周(zhōu)期和不含钴等特(tè)征而(ér)受到欢(huān)迎；动力(lì)电池的(de)企业发展与(yǔ)政(zhèng)府的脱碳计划(huà)是(shì)一致的。CATL的领导(dǎo)者也非常有远(yuǎn)见。

　　柏基同时也解释了：他们(men)如(rú)何通过 “柏基(jī)十问”来考察宁德时代的(de)。

　　不过，柏基也表示，如(rú)同所有的投资者，他们的判断也(yě)可能是错的。例(lì)如，若(ruò)未(wèi)来新(xīn)的(de)电池(chí)技术出(chū)现，宁德时代的竞争(zhēng)优势(shì)不复。随着电(diàn)池成本下降，宁德时代若不能(néng)保持(chí)利润(rùn)率(lǜ)。宁(níng)德时(shí)代和电(diàn)动(dòng)车(chē)厂商(shāng)的关系若(ruò)不能维系(xì)。这些因(yīn)素(sù)都会影响柏(bǎi)基对于宁德时代的判断。

　　但(dàn)并非所有(yǒu)的外资都在加仓宁德时代(dài)。4月(yuè)另一欧(ōu)洲巨头安本投资旗舰中(zhōng)国基金“安本标准SICAV I-中国A股可(kě)持续(xù)股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减仓宁德时代0.04％。基金最(zuì)新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前(qián)十大重(zhòng)仓股为(wèi)贵州茅台(tái)、宁德时代、中国中免(miǎn)、迈瑞医(yī)疗(liáo)、爱(ài)尔眼科、华测(cè)检(jiǎn)测、招商银行、美的集团(tuán)、广(guǎng)联达(dá)、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德(dé)时代之外，互联网(wǎng)或者(zhě)食品饮料(liào)也颇受关注(zhù)。

　　例如，摩根大通(tōng)旗舰(jiàn)基金“摩(mó)根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿(yì)元人民币(bì)，截至2023年一季度末，基金前十大重仓股为贵州茅台、金山软件、中(zhōng)国平安、招商银行、万华化学、恒生金融、泸州老(lǎo)窖(jiào)、迈(mài)瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金加仓(cāng)幅度(dù)最大的为泸州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森堡）股票基金-中(zhōng)国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元(yuán)。截至2023年 3月底，基金前(qián)十大重仓(cāng)股为腾(téng)讯控股、贵州茅台、网(wǎng)易、阿(ā)里巴巴、中国(guó)平安、招商银行、石(shí)药(yào)集团、AIA、平(píng)安(ān)银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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