随着公(gōng)募基金2023年一季报披露拉开帷幕，多位知(zhī)名基金经理调(diào)仓换股(gǔ)以及对(duì)后(hòu)市看(kàn)法跃然纸上(shàng)。

　　银(yín)华基(jī)金李晓星在一季报中表示，看好半(bàn)导体、电动车、风光电储、军工等领(lǐng)域投资机会。他认为AI 产业的发(fā)展(zhǎn)不会一(yī)蹴而就，中间也必然(rán)会有曲折(zhé)，包(bāo)括数据隐私、伦理等潜在风险，可能造(zào)成板块后(hòu)续(xù)波动。投资机会上，“卖水(shuǐ)人(rén)”硬件先行的算(suàn)力产业(yè)链，以及 AI 为(wèi)用户赋能的垂直类应用场景值得关注。

　　信(xìn)达澳亚基(jī)金冯明(míng)远一(yī)季报中表(biǎo)示，二(èr)季(jì)度，随(suí)着 TMT 板块部分公司加入(rù) AI 或数字经济等热门概念(niàn)的创新，以及半(bàn)导体和制造业正(zhèng)经(jīng)历触底反弹(dàn)的复苏(sū)，市场(chǎng)整体会(huì)逐步回(huí)暖，产生一定(dìng)正(zhèng)面效应。会继续在新(xīn) 能(néng)源、科(kē)技、高端制造(zào)等主要赛道耕耘，深挖基本面扎实的优(yōu)质(zhì)个股，自下而上挖掘(jué)投(tóu)资机会。

　　吴亦凡的案件是怎么回事，吴亦凡事件立案了吗此(cǐ)外，今(jīn)日，中泰资管姜诚、中信保诚基金王(wáng)睿等(děng)人也发布了一季(jì)报，均谈到了(le)自(zì)己对AI领域的密(mì)切(qiè)关注，但观(guān)点(diǎn)略有不同(tóng)。

　　“果(guǒ)链”龙头新进成为第一大(dà)重仓股

　　李晓星(xīng)一季度(dù)大(dà)幅调入AI相关(guān)概念(niàn)股

　　一季报(bào)数据显示，从银华(huá)基金(jīn)李晓(xiǎo)星在管的(de)10只基(jī)金来看，整体基金仓位维持在90％左(zuǒ)右。

　　其中，银(yín)华中小(xiǎo)盘精选、银(yín)华(huá)盛世精选A、银华大盘(pán)定(dìng)开(kāi)、银华(huá)丰享一(yī)年持有、银(yín)华心选一年持有A 在今年(nián)一季度(dù)小幅减仓，其中，减仓幅度最大的是银华心选(xuǎn)一年持有A，较去年底(dǐ)下降(jiàng)了(le)4.65个百分点。

　　而银华(huá)心诚A、银(yín)华心怡A、银华心佳(jiā)两年持有期(qī)、银华心享一年持(chí)有(yǒu)、银华心兴三年(nián)持(chí)有A 则在一(yī)季度小幅(fú)加仓，其(qí)中，加仓幅度最大的是银华(huá)心兴(xīng)三(sān)年(nián)持(chí)有A，较去年底加仓了2.30个百分(fēn)点。

　　一季度，李(lǐ)晓星旗下(xià)基金产品大幅提高了港股仓位(wèi)，比如银华心佳两年持有期港(gǎng)股仓(cāng)位(wèi)从去(qù)年底14.38％上(shàng)升到(dào)一季(jì)度29.55％，银华心兴三年持有A港股仓位(wèi)从去年(nián)底14.93％上(shàng)升到一季度(dù)29.58％。

　　持(chí)仓方面，以李晓(xiǎo)星代表作银华中小盘为例(lì)，前十大重仓股(gǔ)变动较大。今年(nián)一(yī)季度，立讯精密、金(jīn)山办(bàn)公、用友网络(luò)、中科创达、中微公司、星环科技(jì)-U “新进”前(qián)十大。其(qí)中(zhōng)，“果链”龙头立讯精密(mì)成为第一大重仓股，截至(zhì)一季报，该(gāi)基金持(chí)有立讯精(jīng)密826.3万股，持有市值(zhí)约(yuē)2.5亿元。一季度，该基金还增持(chí)了精测电子，较去年(nián)底增加了16倍(bèi)，目前持有市值约1.61亿(yì)元，新晋(jìn)成(chéng)为(wèi)第7大重仓股。值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，上述“进新(xīn)”个(gè)股(gǔ)大多数是AI相关概(gài)念(niàn)股(gǔ)。

　　而(ér)宁德时代、晶澳科技、德业股(gǔ)份、晶科能源(yuán)、海光信息、复旦微电、锦浪(làng)科技则(zé)退出前十大。

　　减持(chí)方面，今年(nián)一季度，该(gāi)基金(jīn)减持(chí)紫光国(guó)微、华(huá)海清科，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该(gāi)基(jī)金(jīn)分别持有紫光国微、华(huá)海清科189.3万股、63.1万，对应持有市值(zhí)2.10亿元、2亿元，位列第二、四大重仓股。

　　在(zài)一季报中(zhōng)，李晓星(xīng)再(zài)次用“千字小(xiǎo)作文”表(biǎo)达了自(zì)己对(duì)市场的看(kàn)法，基金君为大家做了(le)些(xiē)重点摘要。

　　李晓星在一季报中(zhōng)表示，对于今年国内的(de)宏观判断依然是(shì)经济(jì)整体稳健复苏，产业结构调整继续升级，居民消费信心逐渐恢(huī)复；我(wǒ)们判(pàn)断由(yóu)于国(guó)家自(zì)身实力的不断增强，国际(jì)伙伴跟(gēn)我(wǒ)们的利益共(gòng)同点(diǎn)变(biàn)多(duō)，国际(jì)形(xíng)势相对之前(qián)会趋暖，国际贸易会逐渐触底(dǐ)回升。

　　一(yī)季度市场最火热的方向是 ChatGPT 引爆(bào)的(de)人工智能板块(kuài)，ChatGPT 是(shì)继 PC、互联网之后又(yòu)一革命性的技术，现象级应用推出(chū)后，国内外各巨头加吴亦凡的案件是怎么回事，吴亦凡事件立案了吗(jiā)速入局。需要关注的是(shì)，AI 产(chǎn)业(yè)的(de)发(fā)展不会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包括数据隐私(sī)、伦理等潜(qián)在(zài)风险，可能造(zào)成(chéng)板块(kuài)后续(xù)波(bō)动。投(tóu)资机会上，“卖水人(rén)”硬件先行的算力产业链，以及(jí) AI 为用户(hù)赋能(néng)的垂直类应用场(chǎng)景值得关注。

　　半导体方面，我们维持看好国产(chǎn)替代方向，集中在半导体设备(bèi)、材料、零(líng)部件环节，中(zhōng)长期 看(kàn)，伴(bàn)随(suí)国产供应商积(jī)极验(yàn)证导入(rù)，国内晶(jīng)圆(yuán)产(chǎn)线建设(shè)将再度提速(sù)。在景气(qì)复苏方向，我(wǒ)们的看 法边(biān)际转向积极，全球半导(dǎo)体下行周期接近(jìn)尾声，经(jīng)历了过去几(jǐ)个季度(dù)的去(qù)库存，有望在今年下(xià) 半年重(zhòng)启(qǐ)上行(xíng)周期，向(xiàng)上弹性取决于下游需求恢(huī)复(fù)的力度，数据中心有(yǒu)望(wàng)率(lǜ)先回暖(nuǎn)，其次(cì)是汽车、 消费电子，关(guān)注相关左侧(cè)布局机会(huì)。

　　新能源板块是一季度被市场抛(pāo)弃较多的板块，交易占(zhàn)比(bǐ)和估值已经处于历史偏低的位置(zhì)。只是市场对于上涨的(de)标(biāo)的更多地关(guān)注利好，对于下跌的(de)板块(kuài)更多地关注(zhù)利(lì)空。我们总体认(rèn)为现在市(shì)场对于(yú)新(xīn)能(néng)源板块(kuài)的(de)担忧讨论，更多是对于一个下(xià)跌板块的应激式反(fǎn)应。在(zài)去年(nián)的中(zhōng)报中(zhōng)，我们曾经提到了新能源板块的一些风险(xiǎn)点，这(zhè)些风(fēng)险点在经过(guò)大半年的(de)消化后，在这个估值分(fēn)位以及股价位置下，我(wǒ)们认为新能源板块(kuài)的风险因素已经充分释放，目前这个时间段，具有较强吸引(yǐn)力(lì)。

　　此外，李晓星(xīng)还看好电动车、风光电(diàn)储(chǔ)、军工等领域(yù)投资机会。

　　璞泰来仍是第(dì)一大(dà)重(zhòng)仓股

　　冯明远(yuǎn)继续加仓新(xīn)能源(yuán)相关(guān)个股

　　一季报(bào)数据显示，信达澳亚基(jī)金冯(féng)明远在(zài)管的(de)6只基金平均仓位为92.27％，其中(zhōng)，信澳研究优(yōu)选A的股票仓位(wèi)从(cóng)去年底75.82％上升(shēng)到(dào)今年一季度末87.68％，信澳新(xīn)能源产业(yè)、信(xìn)澳(ào)科(kē)技创(chuàng)新一年定开(kāi)A、信(xìn)澳星奕A则不同程度(dù)小幅减仓。

　　从持(chí)仓情况来看，以冯明(míng)远的代表作信澳新能源产业为例(lì)，该(gāi)基金一季度增(zēng)持(chí)璞(pú)泰来，较去年末加仓25.92％，目前持有(yǒu)股数876.4万股，持有市值为4.37亿(yì)元，仍位列第(dì)一大重仓(cāng)股。

　　此(cǐ)外，还增持了科达利(lì)、中伟股(gǔ)份、宁德时代、东(dōng)阳光、华阳集(jí)团、祥鑫科技，其中，增持(chí)幅度(dù)最大的是中伟股份，今年一(yī)季度(dù)较去(qù)年底增持了(le)129.40％，目前持有市值2.16亿元，为例第(dì)5大重(zhòng)仓股。

　　其中，中伟股份、华阳集团、祥鑫科技为“新进(jìn)”前十(shí)大(dà)个股(gǔ)，斯莱克、保隆(lóng)科(kē)技、比亚(yà)迪则退出前十大之列(liè)。

　　一(yī)季度，该基(jī)金对(duì)爱柯迪(dí)、天(tiān)齐(qí)锂业(yè)、赣锋(fēng)锂业(yè)进行不同程度减持，其(qí)中，减持(chí)幅度最大的是天(tiān)齐锂(lǐ)业，今(jīn)年一季度较去年底(dǐ)减持了24.23％，目前持有市值2.19亿元，为例第4大重仓股(gǔ)。

　　冯明远在一季报中表(biǎo)示，2023 年一季度(dù) A 股市场(chǎng)经历了疫情复苏后(hòu)的调(diào)整(zhěng)修(xiū)复(fù)，经济(jì)先是(shì)在大家“强(qiáng)复苏”的预期 中趋于明显的(de)回暖，但基于“强预期，弱现实”的担忧，随后又出现了显著的回调，从而总体(tǐ)呈 现(xiàn)出(chū)震荡趋势。本基金的(de)投资主要聚(jù)焦(jiāo)在新能源、科技、高端制(zhì)造(zào)等新(xīn)兴产(chǎn)业领域，细分(fēn)板块的整体走势与市场趋同(tóng)，导(dǎo)致本基金的净值(zhí)也出现(xiàn)小(xiǎo)幅震荡(dàng)。

　　展望二季度，随着 TMT 板(bǎn)块(kuài)部(bù)分公司加入 AI 或数字经济(jì)等热门概念的创(chuàng)新，以(yǐ)及半导体 和制造(zào)业(yè)正经(jīng)历(lì)触底反弹的复苏，市场整体(tǐ)会逐(zhú)步(bù)回暖，产生一定(dìng)正面效(xiào)应。我(wǒ)们会继续在新 能源、科技、高端制(zhì)造等主要赛道耕耘(yún)，深挖基本(běn)面扎(zhā)实(shí)的优质个股，自下而上挖掘投资机会(huì)。

　　中信(xìn)保诚基金(jīn)王睿：

　　谨慎(shèn)乐观看待人(rén)工(gōng)智(zhì)能(néng)

　　今日，中信保诚基金(jīn)旗下多位基(jī)金经理也发布(bù)了一季报。其中，中信(xìn)保诚(chéng)基金权益投资部总监王睿在一季报中表示，宏观经济目前处在一个(gè)温和复(fù)苏的通道(dào)，在海外加(jiā)息(xī)进入尾声(shēng)后，社会流动性将相(xiāng)对(duì)宽松，宏观及(jí)货币环境有利于权益市场行情的开展，二(èr)季度指数仍有可能(néng)会是震荡上行(xíng)的态势。

　　一季度，王睿减表(biǎo)示持了部分短(duǎn)期达到目标价的相关品种，并根据收益率预期的变(biàn)化(huà)调整了一部(bù)分科技(jì)持(chí)仓。具(jù)体来看，以(yǐ)其代表作中信保诚创新成长为例(lì)，该基(jī)金在一季度(dù)增持了晶盛机电、TCL中(zhōng)环、当升科技、中航光电(diàn)等个股，人福医药“新(xīn)进”前十大。

　　王(wáng)睿在一(yī)季报中表示，对于(yú)人工智能这(zh吴亦凡的案件是怎么回事，吴亦凡事件立案了吗è)一非常(cháng)宏大的命(mìng)题，他目(mù)前持谨慎(shèn)乐观的态度。首先我们相信这是一(yī)项会对目(mù)前的生产和生活方式带来重大变化的技术(shù)变革，值(zhí)得(dé)我们(men)投(tóu)入(rù)非(fēi)常(cháng)多的精力去跟(gēn)踪和研究。但(dàn)另一(yī)方面(miàn)，我们目前还无(wú)法(fǎ)相(xiāng)对准确的(de)评估这项技术革命(mìng)给具(jù)体公司和行(xíng)业格局带来的影响，也不能给出(chū)大部分公司一(yī)个相对清晰的定(dìng)价，因此我们(men)一季度暂(zàn)时还(hái)没有明显增(zēng)加相关(guān)的持(chí)仓。后续我们会紧(jǐn)密跟(gēn)踪。一季度我们持仓较多的电动车和光伏(fú)表(biǎo)现不(bù)佳，受到(dào)了一些短期(qī)因素的干(gàn)扰，投资者的(de)信心出现了波(bō)动。投(tóu)资者预期变化导(dǎo)致部分个股出现了较大回(huí)调，目前行业整体(tǐ)估值水平处于(yú)历史较低位置(zhì)，而这两个行业未(wèi)来的发展方向还是相对(duì)比较确定的。

　　中泰资管姜诚(chéng)：

　　投资，永远没有躺平的一天

　　今日，中泰资管基金经理姜诚(chéng)也发(fā)布了(le)一季报在一(yī)季报中，姜诚表示，一季度的市场走势(shì)再次佐证了(le)一(yī)个道理，即市(shì)场是难以预测的。迄今为(wèi)止，表现(xiàn)最好(hǎo)的是(shì)AI相关板块，AI或许是科技发展(zhǎn)进程中最重(zhòng)要的事件之(zhī)一，但要搞(gǎo)清楚它对投(tóu)资有哪些影(yǐng)响却很难。利润(rùn)在产业链(liàn)不同环节之(zhī)间将如(rú)何分配？ 市场当前认为的受益环节是否能如愿受益？它的“智(zhì)能”水平(píng)达到了(le)什么程度以及渗(shèn)透率将多快提升？都是很容易让人兴奋、可细说起来又让人不明就里(lǐ)的难题。谈(tán)资和投资之间，隔着一道(dào)鸿(hóng)沟。

　　价值投资的基本原理告诉我们(men)，价值会(huì)随着时间增长，而非(fēi)随着利润波动。所以在海量信息中，我们需要重(zhòng)点关注长期因素(sù)，淡化(huà)短期因素。人(rén)工智能的发(fā)展是(shì)一个长(zhǎng)期因素(sù)，我们还没(méi)有足够的把握去捕捉到它带来的投资机(jī)会，但可(kě)以尽量回(huí)避(bì)它带来的伤害。以尽可能低(dī)的价格买尽可能好(hǎo)的资产，是我们的(de)投(tóu)资目标。好(hǎo)资(zī)产的标准(zhǔn)是(shì)活(huó)得久、 站得牢(láo)、竞争优势(shì)维持得长、平均(jūn)净资产收益(yì)率高，以(yǐ)及在好的(de)公司治(zhì)理加持下能够把长期利润转(zhuǎn)化为诱人分(fēn)红。所以，我们会一如(rú)既往，不去猜测和(hé)追逐市场热点。

　　具(jù)体持(chí)仓方面，以(yǐ)姜诚代表作(zuò)中泰星元价值优选A代表(biǎo)作为例，该(gāi)基金在一季度(dù)减持(chí)了中国建(jiàn)筑、太阳(yáng)纸业、华(huá)鲁恒升(shēng)、苏泊尔、海(hǎi)螺水(shuǐ)泥、美的集团，增持了工商银行、建(jiàn)发股份、招商银(yín)行(xíng)、扬农化工。

　　过去(qù)的一个(gè)季度，姜诚表示(shì)，自己的组合没有(yǒu)大的变化，是因为长期观点没(méi)有大的变化(huà)。对(duì)中国经济的(de)长期乐观，结合(hé)当前市场提供的较低估值水平，让我们可以在热点(diǎn)不断切换的市场中保持平和。但投(tóu)资是一项苦差事(shì)，需(xū)要随时准备证伪自己的(de)观点，需要保持学(xué)习，永远没有躺平的一天。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 吴亦凡的案件是怎么回事，吴亦凡事件立案了吗