今年以来基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又(yò攻坚克难与攻艰克难有何区别呢，攻坚克难和攻坚克难有何区别u)有多家基(jī)金公(gōng)司发布与基金代(dài)销机构解(jiě)约的(de)公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已有18家基(jī)金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)终(zhōng)止合作(zuò)。而从机构类型(xíng)看(kàn)，中(zhōng)小型独立基金销售机构居(jū)多(duō)，此外，也有银行和保险(xiǎn攻坚克难与攻艰克难有何区别呢，攻坚克难和攻坚克难有何区别)。

　　值得(dé)一(yī)提的是，近(jìn)年来由于(yú)经(jīng)营不善或违规(guī)，已有多家基金销售机(jī)构主动或(huò)被动(dòng)注销(xiāo)牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司与基金销售机构之间的合作本就(jiù)是双向选择，在(zài)高(gāo)质量(liàng)发展背景下，基金(jīn)公司严格筛选代销机构(gòu)也是降(jiàng)本增效的主流选择。未来(lái)，基金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　公募密集终止(zhǐ)与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公司旗下基金的相关销售(shòu)业(yè)务(wù)。值得注意的是，今(jīn)年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止了(le)与浦领(lǐng)基金的基(jī)金销售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛(shèng)基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财(cái)富(fù)基金销(xiāo)售有限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机(jī)构将不再代理销售(shòu)公司(sī)旗下(xià)所有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日(rì)，长盛基金也发(fā)布(bù)公告(gào)称，与方德保险代(dài)理有限(xiàn)公(gōng)司、民(mín)商基金销售（上海）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述(shù)基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再(zài)代理(lǐ)公司旗(qí)下(xià)所有公募(mù)基金。自公告之日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述公司不再(zài)办理本公(gōng)司(sī)旗下基金的开户、认购、申购等(děng)基金买(mǎi)入的相关业务，只保留(liú)赎回业务，直至所有客(kè)户赎回全部份额(é)。而在今年4月，西(xī)部(bù)利得(dé)基金、上(shàng)银基金也终止了与(yǔ)民(mín)商(shāng)基金(jīn)的基金销售合(hé)作，上银基金则于(yú)2月终止与该机构(gòu)的合(hé)作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万(wàn)家基(jī)金新增与民商基金(jīn)的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)，已有18家(jiā)基(jī)金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家(jiā)独立(lì)基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月(yuè)，有5家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合(hé)计6家(jiā)独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣(xuān)布(bù)终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构、银(yín)行和(hé)保险。

　　目前这(zhè)些代销机构(gòu)中(zhōng)，正融基金解除(chú)合作关(guān)系(xì)的基金公(gōng)司(sī)最多，年(nián)内已有5家；而(ér)基金公(gōng)司(sī)中，长盛基金解除合作(zuò)关系最为频繁(fán)，3月以来(lái)几(jǐ)乎每(měi)月(yuè)都会和基金代销机构解除合作关系(xì)，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月(yuè)分别解除5家合(hé)作关系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本(běn)增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看，前述被(bèi)解约的基(jī)金销售(shòu)机(jī)构多(duō)为中小型机(jī)构。

　　业内(nèi)人士表示(shì)，随着代(dài)销机构数量增(zēng)多(duō)及(jí)监管趋严，近几年公(gōng)募基金公司对于(yú)代(dài)销机构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量发展背景下(xià)，严格筛选(xuǎn)基(jī)金(jīn)代销机构，也是实现降(jiàng)本(běn)增(zēng)效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基金公司(sī)终止与销售机构的合(hé)作，无非是以(yǐ)下三种情况：一是基金销(xiāo)量一(yī)直得不到有效增长(zhǎng)，对基金(jīn)公司(sī)整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是(shì)销售机构主业(yè)发(fā)生改变。

　　“实(shí)际上，前两(liǎng)年(nián)就这样(yàng)终止过一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年以来权益(yì)市(shì)场低迷，基(jī)金销(xiāo)售困难也加速了对尾部(bù)销(xiāo)售机(jī)构的淘汰。“上(shàng)太多销售(shòu)合作机构，没(méi)有(yǒu)太大意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与(yǔ)代销机构的合作，通(tōng)常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到监管的(de)处罚，就会(huì)很果断(duàn)地解除合作关系。“基金(jīn)公司与基金(jīn)代销机构的合作是市(shì)场化的，要考(kǎo)虑(lǜ)维护(hù)成本与合作的潜(qián)力，基(jī)金公司会(huì)依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方(fāng)一家(jiā)公募公司(sī)渠道负责人透(tòu)露，其所在公司选择(zé)基金销(xiāo)售(shòu)公司(sī)，有一(yī)套完整的基金销售评估(gū)办法，比如基金销售保有规(guī)模、机构成立时间、综合能力，以(yǐ)及(jí)与哪些公司合作等都是考核的(de)要素，其中，要求其公募基金(jīn)销(xiāo)售保有规模排名排名前100，是(shì)硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后(hòu)，需(xū)要对接系统，每年要(yào)付(fù)出系统维护(hù)成本，很多(duō)销售公司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”攻坚克难与攻艰克难有何区别呢，攻坚克难和攻坚克难有何区别据该负责人透(tòu)露(lù)，即便是前100名，也(yě)有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金代(dài)销机构的(de)合(hé)作是双向选择，基金公司希望能有销售(shòu)能力强(qiáng)的机构合(hé)作，头部(bù)代(dài)销(xiāo)机构也会对基(jī)金公司的投研能力，管理(lǐ)规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基金研究人士称(chēng)，目前(qián)基金代销的机构(gòu)主要分为(wèi)银行、第三方基(jī)金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来(lái)说，各(gè)有千秋，比如，银行(xíng)在渠(qú)道方面基础较强，更擅(shàn)长固收(shōu)类产品的服务，第三方销售渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联网(wǎng)平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地(dì)位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对(duì)权(quán)益类(lèi)产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金(jīn)销(xiāo)售市(shì)场，主要还是在银行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券商作(zuò)为(wèi)后起之秀，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应依然是基(jī)金销售(shòu)行业所面临(lín)的(de)重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协(xié)会最新公布的公募(mù)基金销售保有量数(shù)据显示，一季度(dù)，三方(fāng)机(jī)构销售增长(zhǎng)最(zuì)为明显，互联网流量优势继(jì)续发(fā)力，银行(xíng)、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立(lì)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售渠道(dào)中(zhōng)，头部机(jī)构竞争(zhēng)优势更(gèng)为突出。截至今年一季度(dù)末，公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天(tiān)基(jī)金(jīn)、腾安基金合计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华普(pǔ)益(yì)基金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司，其非(fēi)货币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾(wěi)差距十分明显，未上榜的独立基金销(xiāo)售机构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金(jīn)代销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销售机(jī)构的(de)代(dài)销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销(xiāo)售机构代销(xiāo)数量不足百只。而在115家独立(lì)基金销售机构(gòu)中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金(jīn)公司(sī)合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销(xiāo)售(shòu)行(xíng)业分(fēn)化更趋明(míng)显(xiǎn)，不少(shǎo)中小型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日(rì)，根据证监(jiān)会网站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中国证券监督管理委员会提交了注销公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业(yè)务许(xǔ)可证的(de)申请(qǐng)，根据(jù)《行政许可法》《证券投(tóu)资基(jī)金法》《公开募集证券投资基(jī)金(jīn)销售机构监(jiān)督管(guǎn)理(lǐ)办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监督管理委员会决(jué)定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募(mù)证券(quàn)投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月(yuè)，上海(hǎi)证监局挂出了注(zhù)销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公司公(gōng)募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第(dì)一家主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照(zhào)的保险代(dài)理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不(bù)少基金代销机构由于(yú)经营困难等原因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退(tuì)出(chū)竞争行(xíng)业。比如河南(nán)安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选择主动注销基金代销牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违(wéi)规等原(yuán)因(yīn)被吊销牌照，比如，去年(nián)12月(yuè)，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布(bù)注销上海久富(fù)财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基(jī)金、大泰金石(shí)基(jī)金等第三方代销机构也被吊销了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态(tài)势(shì)下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰生(shēng)态或将持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰长

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