今(jīn)年AI波(bō)澜壮阔(kuò)的大(dà)行情(qíng)之下，引发了全(quán)行(xíng)业所有基(jī)金经理关注，而(ér)公募(mù)基金2023年一季报揭开了(le)基金经理的观点和真实持仓。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩松(sōng)所管理的诺(nuò)安积极回报基金，一(yī)季度主要投资在(zài)人工智能、算法、应用、算力端等领域，因抓住了市场(chǎng)机(jī)遇实现(xiàn)了超(chāo)62％的收(shōu)益，成(chéng)为今年以来业绩最(zuì)领(lǐng)先的主动权益基金(jīn)。同时，较好的业绩也让这(zhè)只冠军基金一季度(dù)规模(mó)暴增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡(cài)嵩松，AI板块在(zài)一季度也吸引了多位明星基金经理(lǐ)的(de)关注目光。

　　兴(xīng)证全(quán)球谢治宇就(jiù)在一季报表示，一季(jì)度在人工智能相关产(chǎn)业链进行挖掘(jué)，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空间广阔的(de)硬(yìng)件和软件公司进(jìn)行(xíng)精选和布局。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥(yōng)抱人(rén)工智能

　　开年以来，计算机行业在人工智能板块的(de)带动下，走出(chū)了波(bō)澜壮(zhuàng)阔的行(xíng)情(qíng)。因抓(zhuā)住市场机(jī)遇，业(yè)绩(jì)一路领跑，诺安基(jī)金蔡嵩松的(de)知名度更上一层楼。

　　他在一季度积(jī)极拥抱AI，所(suǒ)管(guǎn)理的诺安积极回报成为2023年表(biǎo)现最强(qiáng)的(de)主动权益基金，最新观点备受市场关注。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)写道(dào)：随(suí)着chatgpt的问世，人工智能出现了(le)突(tū)飞猛进的发展，将影响几乎我(wǒ)们所有的行(xíng)业，或(huò)将成为未来最强的产业(yè)趋势。

　　他(tā)还提到，海外引领，从(cóng)算法大模型持(chí)续迭代，到各种应用接(jiē)入AI，再到算(suàn)力芯片的突飞猛进(jìn)，产业进展迅(xùn)速。国内厂商也(yě)纷纷开展结合(hé)自身业务的人工(gōng)智能领域的研(yán)究，在(zài)股价(jià)飞涨的背后(hòu)，是相关公司在产(chǎn)业端的积极布局(jú)，人工智(zhì)能浪潮不可逆。

　　他也直言，诺(nuò)安积极回报基金一季度主要投资在人工智能领域，算法、应用(yòng)、算力端都有相应(yīng)布局。

　　从(cóng)诺(nuò)安积极回(huí)报(bào)的(de)持仓看，前十大(dà)重仓(cāng)股进行了较大幅度(dù)的调整。相较去(qù)年底，除了中微公司、沪硅产(chǎn)业仍(réng)出(chū)现在(zài)其(qí)前(qián)十大重仓股之列外，其他重仓(cāng)股全(quán)部(bù)换，新进了长(zhǎng)川科(kē)技、华海清科、盛美上(shàng)海、拓荆科技(jì)、韦尔股份、浪潮信息(xī)、中芯国际、江(jiāng)波(bō)龙。

　　其(qí)重(zhòng)仓股不少(shǎo)在2023年表(biǎo)现神勇，如(rú)诺安积极回(huí)报的头(tóu)号重仓股中微(wēi)公司，截至4月(yuè)21日，今年(nián)以来涨幅(fú)达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超(chāo)100％的涨幅，而华海清科、拓荆科(kē)技、江波龙等年内涨幅也超60％，这些表现(xiàn)较好的重仓(cāng)股推动(dòng)基金净值大(dà)涨。

　　从股票仓(cāng)位来看，诺安积极回报并没有保持(chí)去(qù)年(nián)底的高仓位，一季(jì)度末仓(cāng)位(wèi)仅84.29％，处于中性水平(píng)。去(qù)年(nián)三、四(sì)季(jì)度(dù)基本(běn)保持在90％以上(shàng)的仓位水平，去年(nián)三季末、四季末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在(zài)2022年(nián)二季末，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另外一只基(jī)金(jīn)诺安成长(zhǎng)并没有太大变化，前十大(dà)重仓股(gǔ)相(xiāng)较去年(nián)底(dǐ)变化很小，仍重点布局卓胜(shèng)微、中(zhōng)微公司、圣邦股份、北方(fāng)华(huá)创等。

　　蔡(cài)嵩松在(zài)诺安成(chéng)长的一季报(bào)中(zhōng)写道，主要布局芯片板块，在当前的市场位置，迎接(jiē)即(jí)将到来的科技(jì)大行情。

　　他还谈及芯片(piàn)板块的两大细(xì)分领域，在一季度都到了临近拐(guǎi)点的阶段。

　　首先是芯片(piàn)设计板(bǎn)块(kuài)，从2021年四季度(dù)开(kāi)启的芯(xīn)片(piàn)产业下(xià)行周期，随着疫情落下帷(wéi)幕，在今年(nián)一季度拐点将(jiāng)至(zhì)。产(chǎn)业端一季(jì)度库存水(shuǐ)平接近正(zhèng)常，各厂商二季度毛利(lì)率水平见(jiàn)底。伴随着疫(yì)后经济恢复，未来需(xū)求(qiú)端将对设计板(bǎn)块持续拉(lā)动。

　　同时我们应该觉察到(dào)，随着chatgpt的问世，人工(gōng)智能出(chū)现了突飞猛进的(de)发展，将(jiāng)影响几乎(hū)我们所有的行(xíng)业，或将成为未(wèi)来(lái)最强(qiáng)的产业(yè)趋势。海外引领，从(cóng)算法大模型持续迭(dié)代，到各种(zhǒng)应用接入AI，再到算力(lì)芯片的突飞猛(měng)进，产业进展(zhǎn)迅速。而算力几何级的增长(zhǎng)和(hé)边(biān)缘侧硬(yìng)件的拉动，都是未来芯片需求的(de)重(zhòng)要增(zēng)长。新需(xū)求将让芯片周期(qī)拐点提前到(dào)来。

　　另外一个重要板块是芯(xīn)片(piàn)设备(bèi)材料(liào)EDA，美国对(duì)中国半导体的制裁(cái)已经(jīng)到了(le)穷途末路的地步(bù)，暨2022年10月(yuè)7日美国半导(dǎo)体出(chū)口(kǒu)新法案对我国(guó)晶(jīng)圆厂极(jí)限施压之后，进一步的制裁已经乏善可陈。国内晶(jīng)圆代工厂一方面加速(sù)扩产成熟制程，另一方面(miàn)在国内设备厂商(shāng)的配合下，继(jì)续(xù)研(yán)发攻(gōng)克先进制程。虽然美国的制裁对(duì)我(wǒ)国先进制程的扩(kuò)产造成了一(yī)定的影响，但是(shì)另外一个角(jiǎo)度(dù)看，芯片设(shè)备的国产化率却取得(dé)了突飞猛进的增长(zhǎng)。在全球晶圆扩产处于下行周期的大背景下，国产替(tì)代进程加速对设备材料(liào)EDA板(bǎn)块(kuài)的拉动，很可能(néng)会超预(yù)期。

　　冠军基金规模(mó)“一口气(qì)”增长913.85％

　　受益于业绩(jì)一路(lù)领跑，冠军基(jī)金的规模也出(chū)现(xiàn)迅猛增长。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，截(jié)至4月(yuè)21日，蔡嵩松管理的诺安积极(jí)回报A以62.04％的收益，成(chéng)为2023年(nián)以来业(yè)绩最(zuì)强的主动权(quán)益(yì)基金(jīn)。这(zhè)一业(yè)绩还是受到4月21日AI、半导体等领域大跌影(yǐng)响(xiǎng)，若截至4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的(de)业绩也让这只冠(guān)军基金一季度规(guī)模暴增(zēng)超900％。数据显示，诺(nuò)安积极回(huí)报去(qù)年底的规(guī)模仅(jǐn)0.7亿元(yuán)，而一季度末规模已达(dá)到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一(yī)季度的净(jìng)值涨幅(fú)，这一规模暴涨更(gèng)多来自于投资者申购。相关(guān)蔡(cài)嵩松以及诺安积(jī)极回报(bào)基(jī)金的话题也屡见报端(duān)，成为基民热(rè)议(yì)的话题。

　　同样，受益于(yú)净值大涨以(yǐ)及投资者(zhě)申购(gòu)，蔡(cài)嵩松(sōng)管理(lǐ)的(de)5只(zhǐ)基金在(zài)一季度规模均出现上涨，除(chú)了诺安积极回报之(zhī)外，2023年业(yè)绩超40％的诺安优化配置同样规模暴(bào)增，从去年底的0.77亿元(yuán)增加(jiā)到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理基金(jīn)的总规模也从去年底的293.25亿元(yuán)增长到一(yī)季度末的331.33亿元，幅度(dù)为12.95％，成为(wèi)一季度末“300亿基(jī)金经理俱乐(lè)部”中的一员。

　　谢治(zhì)宇：对人工智(zhì)能相(xiāng)关产业(yè)链进行挖掘

　　作为兴证全(quán)球(qiú)基金分管投研的副总，市场上(shàng)管理规(guī)模超过700亿的基(jī)金经(jīng)理，谢治宇(yǔ)一季度调仓换股方向也受到市场关注(zhù)。

　　从(cóng)最新一季报披露(lù)情况(kuàng)看，谢治宇主要加(jiā)仓半导体及(jí)光模块相关板(bǎn)块，他也坦言(yán)在一(yī)季度主要对对(duì)人(rén)工智能相关产业链进行了挖掘。

　　他管(guǎn)理的兴全合润基金一季度新(xīn)进了(le)海(hǎi)康(kāng)威视、澜(lán)起科(kē)技、中际旭创、晶晨股份四只(zhǐ)个股，几(jǐ)乎全部是与AI、半导体(tǐ)、光模块(kuài)方向相关。

　　其中，安防龙(lóng)头——海康威视在2022年已将AI技术应用于设(shè)备检测、产品盘(pán)点、安检等多类产品(pǐn)。在4月15日发布的《投资者关系(xì)活动记录表》中，海康威(wēi)视(shì)表示，AI技术对海(hǎi)康威(wēi)视的营收增长起(qǐ)了很大(dà)的作用。

　　澜起科技(jì)主营业务是(shì)为云(yún)计算和(hé)人工智(zhì)能领域(yù)提提(tí)供以芯片(piàn)为基础的(de)解(jiě)决方案(àn)，目前主要产品包括(kuò)内存接口等。晶晨股份也(yě)是全(quán)球(qiú)布局、国内领先的无晶圆半(bà吴亦凡真的在牢里吗，吴亦凡为什么被关进牢里n)导体系统设计厂商。

　　作为数(shù)据中心光模块供(gōng)应商。截(jié)止4月21日，中(zhōng)际旭(xù)创(chuàng)今(jīn)年(nián)以来暴涨189.27％，谢治宇也(yě)在积极加(jiā)仓(cāng)，仅一个季度的时(shí)间就狂买8个(gè)多亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包括立讯精(jīng)密(mì)、鹏鼎控(kòng)股、芒果超媒、普洛(luò)药(yào)业在内(nèi)的(de)四只(zhǐ)个股在一季度退出兴全合润前十大重仓股。

　　除了(le)兴全合润，谢治宇管理的另外(wài)一只可投港股的(de)兴全合宜基金在一季(jì)度除了(le)加(jiā)仓半(bàn)导(dǎo)体等板(bǎn)块之(zhī)外(wài)，互(hù)联网板块中的腾讯控股(gǔ)也是其主要(yào)加仓方(fāng)向。

　　谢治宇在一季报(bào)中表示(shì)，随着各(gè)种(zhǒng)风险因素(sù)减弱，一季度A股市(shì)场(chǎng)上(shàng)证指数(shù)上涨5.94％，创业板(bǎn)指上涨2.25％，恒生指(zhǐ)数上涨3.13％。港股电讯、能源(yuán)板块指数上涨较(jiào)多(duō)，A股板(bǎn)块分化更明显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得(dé)了突破性的(de)进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块等子版块带(dài)动的人工智能、中字(zì)头的“中(zhōng)特估”、半导(dǎo)体等(děng)板块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端中游戏、影视(shì)等板块也实现较(jiào)大幅度上(shàng)涨。

　　基金报告期(qī)内维持了较高仓位，对(duì)人工智(zhì)能相(xiāng)关产业链进行挖(wā)掘，对有(yǒu)长(zhǎng)期竞争力、应用空间广(guǎng)阔(kuò)的硬件和软件公司进行精选和布局。未来仍将坚(jiān)持挖掘公司长期成长价值，不断寻找具有良好投(tóu)资性价(jià)比(bǐ)的优秀公(gōng)司(sī)。

　　朱红欲(yù)：增持了计算(suàn)机、大众消费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞(jìng)争力(lì)在(zài)当年(nián)弱(ruò)市环境下(xià)斩获超47％的收(shōu)益，让招商(shāng)基金朱红裕成(chéng)为市场(chǎng)备受(shòu)关(guān)注的基(jī)金经理。

　　招(zhāo)商核心竞争力一季报(bào)的披露揭开了(le)朱红裕的投资思(sī)路和路径。从股(gǔ)票持仓(cāng)来看，一季度末该(gāi)基金股票市值占基金总资产比(bǐ)例为(wèi)93.84％，处于该(gāi)基金成立以来的最高值，显示出(chū)一(yī)种积极的态度。从(cóng)该基金2022年中报、三季报、年报来看，其(qí)仓(cāng)位分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年(nián)底，一季(jì)度朱(zhū)红裕配置A股比例(lì)有所降低，配置港股(gǔ)比例(lì)有所提升。数据(jù)显示，招商核心竞(jìng)争力配置(zhì)中国大(dà)陆、中国香港股票市(shì)值占(zhàn)基金(jīn)净(jìng)值比例分别(bié)达(dá)到(dào)56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞(jìng)争(zhēng)力配置来看(kàn)，重点布局了信息技(jì)术、可(kě)选消(xiāo)费等。前十大(dà)重仓(cāng)股来看，重(zhòng)仓卫(wèi)宁(níng)健康、振华(huá)科技(jì)、美的集团、金蝶国际等。其(qí)中卫宁健(jiàn)康持有比例达到(dào)11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整(zhěng)体做了一些持仓调整，绿城服务、中国民航信息网络、安琪酵母新进前十大重仓股之列，通威股份(fèn)、希望教育、中航光电则退出前十大。

　　朱红裕也在季报中写(xiě)道，一季(jì)度初期，我们(men)基于对经济复苏预期大概率(lǜ)偏弱的判断，主要减(jiǎn)持了经(jīng)济复(fù)苏敏感度(dù)相对较高的部分制造业，增持(chí)了计算机、大众(zhòng)消费品等行业，同(tóng)时，我们亦在一季度末期逐步逢低(dī)增持了(le)港股中可(kě)能面临业(yè)绩拐点的物业及计算机(jī)等公司。

　　他也坦言(yán)，虽然创造了一(yī)定的(de)超额收益，但市吴亦凡真的在牢里吗，吴亦凡为什么被关进牢里(shì)场(chǎng)的(de)博弈程度超(chāo)出了我们(men)的预期，导致对部分(fēn)行业的定价出现(xiàn)了较为显著的偏离。我(wǒ)们将基于中长期的行业(yè)研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 吴亦凡真的在牢里吗，吴亦凡为什么被关进牢里