金融界5月22日消息(xī) 悄然(rán)之间，已经崩盘了两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了(le)33年(nián)的(de)日本股市竟(jìng)然奇迹般(bān)的活过来了(le)，甚至还在不(bù)断挑战新高，真是活久见。

　　22日，日本股(gǔ)市主要股指日(rì)经225指(zhǐ)数收涨0.9%，报31086.82点，创1990年8月以来近33年的新高，同时也是(shì)自日本泡(pào)沫经济崩(bēng)溃以来(lái)的最高收盘价。今年以来日经225指数已涨超19%。

两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了 src="http://img.jrjimg.cn/2023/05/22/4335777b2aba5cd70ae67e5fdbd97727.jpeg" alt="活久(jiǔ)见！日本(běn)股市爬出33年(nián)“废墟”，屡创新(xīn)高！“股神”巴两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了菲特赚麻了，日本(běn)股市为何爆发？背(bèi)后暗含惊天(tiān)变化">

　　而这之前，日(rì)本股市几经挣扎但是(shì)最终都黯淡收场，但是似(shì)乎这次有(yǒu)点不一样的味道，“股(gǔ)神”巴菲特助阵(zhèn)、“华尔街(jiē)大(dà)鳄”高盛摇旗(qí)呐(nà)喊以及(jí)

　　地缘政(zhèng)治的变动使(shǐ)得日本股市变得微妙起来。

　　海外资金是不可或缺(quē)力量

　　对于日(rì)本(běn)股市爆(bào)发，海外(wài)资(zī)金是不可或缺的力量。数据显(xiǎn)示，海外投资者对日(rì)本股(gǔ)票需求稳(wěn)健。根据日本交易所集团，4月海外(wài)投资者(zhě)净买入价值(zhí)2.15 万亿日(rì)元(yuán)（约(yuē)合157亿美元(yuán)）的(de)日本股票(piào)，为(wèi)2017年10月以来最(zuì)大(dà)规模的外国人净购(gòu)买(mǎi)量。不过(guò)，日本(běn)企业部门仍(réng)然是日本股票的最大净买(mǎi)家，年初至(zhì)今的买入(rù)量为1.1万亿日元。

　　当然这(zhè)其中也包括在3年前(qián)就(jiù)“闻到”金钱味道的巴菲特，2020年8月(yuè)，巴菲特掌管(guǎn)的伯克希尔·哈撒(sā)韦(wéi)公司（下称(chēng)“伯克(kè)希尔(ěr)”）首次披露，其(qí)收(shōu)购了(le)日本(běn)前五大贸易(yì)公司每家略高(gāo)于5%的股份。这(zhè)五大贸(mào)易公司分别(bié)是伊藤忠(zhōng)商事、三(sān)菱商事(shì)、三(sān)井(jǐng)物(wù)产、住友商事(shì)和丸红(hóng)。自首次披露之后，巴菲特已3次(cì)购买并扩大了(le)对日本五大商(shāng)社(shè)的股份持有(yǒu)量。

　　从近期数(shù)据披(pī)露可以看出，伯克(kè)希尔哈(hā)撒韦目前在日(rì)本(běn)持有的股(gǔ)票比在美国以外(wài)任(rèn)何其他国家都多(duō)。今年(nián)早些时候，巴菲特增持(chí)了(le)日本五大商社，并(bìng)暗示将进一步投资(zī)日(rì)本股票。现年92岁高龄的他还(hái)在上个月罕见地亲自访问日本。

　　对于为何(hé)在这个时点，不断增持日本股票？在5月初巴菲特(tè)股(gǔ)东大会上，巴菲特就(jiù)这样说到(dào)：

　　投资日(rì)本(běn)商社的(de)决(jué)定其(qí)实非常简单(dān)，也非常容(róng)易理解，我们可(kě)能和这五(wǔ)家(jiā)公司(sī)都有过(guò)业务来往。从整(zhěng)体来看(kàn)，这些(xiē)公司能够支付不(bù)错的(de)分红，在某些情况下也(yě)会回购股票(piào)，我们也能(néng)很好地理解他们所拥有的一大堆业(yè)务(wù)，同时我们还能通过融资解决汇率风险(xiǎn)问题(tí)。所以(yǐ)我们(men)就开始购买(mǎi)了，甚(shèn)至这(zhè)件事情一(yī)开(kāi)始我(wǒ)都没(méi)有告诉(sù)阿(ā)贝尔。

　　此外，巴菲特(tè)日本(běn)之行的(de)部(bù)分(fēn)原因是为了向这(zhè)些公司(sī)介绍阿贝尔（伯克希尔非(fēi)保(bǎo)险(xiǎn)业务副(fù)董事长格雷(léi)格·阿贝(bèi)尔，被(bèi)视为巴菲(fēi)特的接班人(rén)），因为接下来(lái)双方可能要(yào)共事(shì)20、30、40或50年。

　　如今(jīn)看，提前三年布局的巴(bā)菲(fēi)特已经赚麻了(le)，巴菲(fēi)特再次用行(xíng)动告诉大家姜(jiāng)还是老的辣。

   多(duō)位大佬抄底日本

　　除了巴菲(fēi)特(tè)，还(hái)有其他(tā)大佬也在紧锣密鼓的行(xíng)动中(zhōng)。3月31日，黑石(shí)集(jí)团主(zhǔ)席苏(sū)世民(mín)拜访了日本(běn)首相岸田文雄。黑(hēi)石集团两年前在日(rì)本(běn)一举收购8家(jiā)酒店，此行被外(wài)界普(pǔ)遍认为(wèi)日本还蕴藏着(zhe)更多(duō)投资机会(huì)。

　　同一时期，黑石集团最主(zhǔ)要的(de)竞争对手——KKR创(chuàng)始人亨(hēng)利(lì)·克(kè)拉维(wéi)斯也(yě)在(zài)日(rì)本与投资对(duì)象展开交流。

　　4月初造(zào)访日本东京的(de)还(hái)有美国对(duì)冲基金(jīn)Point72创始(shǐ)人史蒂夫·科(kē)恩(ēn)；对冲基金Citadel在今年早(zǎo)些时候决定重新在(zài)东京开设办事处，据《金(jīn)融时报》报道，Citadel正(zhèng)在申请在日(rì)本市场的(de)运(yùn)营牌照。

    日本受益于地缘政治格局变化

　　自1989年日本泡沫经济崩溃以来(lái)，日本(běn)股市一直都(dōu)在苦苦的填坑之中，如(rú)今似乎局面发生(shēng)了变化(huà)。

　　虽然(rán)巴菲特在股东大会上解(jiě)释(shì)了抄底日本(běn)股市(shì)，但是“狡猾(huá)”的巴老爷子也有所保留。站在事后马后炮的(de)角度(dù)看，对股(gǔ)市拥有独特理解的巴菲特对国际地缘政治的(de)变化也(yě)颇(pǒ)有研究。

　　自2018年(nián)中美(měi)贸(mào)易争端以(yǐ)来，国际(jì)地缘(yuán)政治格局巨变。在(zài)新的(de)地缘(yuán)政治(zhì)格(gé)局下，日本(běn)在亚太(tài)格局中扮演了更(gèng)加重要的(de)角(jiǎo)色，同时日本(běn)在芯片等产业发(fā)展中野心勃勃，这都成为了边(biān)际(jì)上(shàng)的重要(yào)变量。仔细观察日本的经济脉络(luò)，我们也(yě)会发现(xiàn)日本的设备投(tóu)资开始进入加速期(qī)，这背后有产业自(zì)身发展(zhǎn)的原因，也暗合地缘变迁的逻辑(jí)。

　　值得一提的是，日本(běn)相对稳定甚至略显(xiǎn)僵化(huà)的政治格局，在全球动(dòng)荡的大背景(jǐng)下反而(ér)成为(wèi)了“避(bì)风港”。

　　“嗅(xiù)到了”日本敏感变化(huà)的巴菲(fēi)特(tè)，一直(zhí)在等待出手(shǒu)的(de)时机。直到新冠危机爆发(fā)，日本股市出(chū)现急(jí)搓(cuō)，巴菲特终于等到了被低估的(de)日本资产，自此疯狂抄(chāo)底日本股市。

　　而(ér)日本5大商社也用业(yè)绩(jì)证明自己的确被低(dī)估了。据日经中文网(wǎng)，日本综合商社(shè)的2022财年（截至2023年3月(yuè)）合并(bìng)财(cái)报于5月(yuè)9日全(quán)部出炉。5大商社(shè)的合(hé)计(jì)净利润超过约4.2万亿日元，在(zài)短短(duǎn)2年时(shí)间(jiān)里增加到了(le)4.3倍(bèi)。

　　除了日本基本面发生的(de)变化(huà)，日本监管层的助推也是一股不容忽视的力量。日本监管层持续(xù)推动企(qǐ)业(yè)经营能力的改善和价值的修复，其(qí)中敦(dūn)促企业对投资者(zhě)提高回(huí)报、鼓励企(qǐ)业公(gōng)开回购成为改革重要抓手。

　　尤其是在今(jīn)年3月底，东京(jīng)证券交易所为了改变大量(liàng)个股股价跌破净(jìng)值的(de)情况，发布《关(guān)于(yú)实现关注资金成本和股(gǔ)价经营要求》要求上市(shì)公司(sī)提高(gāo)企业(yè)价值和(hé)资本(běn)效率从而提(tí)升股(gǔ)价后，日本(běn)股市开始掀起(qǐ)一波回购热潮。

　　一向被韭菜(cài)讥讽为“反向指标”的高盛(shèng)也出(chū)来高喊日本可能正接近十年一遇的牛市。至于日本股市未(wèi)来将走向何方，一(yī)切将由时间(jiān)给出答(dá)案吧。

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