今年以来基(jī)金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)被基金公司解约(yuē)的情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公(gōng)司发(fā)布与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)解约(yuē)的公(悲痛和悲恸的区别在哪，比悲伤更高级的词gōng)告。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构类型看(kàn)，中(zhōng)小型独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构居(jū)多，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由(yóu)于经营(yíng)不(bù)善或违规，已有多家(jiā)基金销售机(jī)构主动或被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认为，基(jī)金公司与基金销售机构之(zhī)间的(de)合(hé)作本就是双向选择，在高质量发展背景下，基(jī)金公司严格(gé)筛选代销机(jī)构也是(shì)降(jiàng)本增效的主流选(xuǎn)择。未(wèi)来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与(yǔ)基(jī)金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部(bù)利得(dé)基金发(fā)布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金(jīn)的相关(guān)销售(shòu)业务。值得注(zhù)意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安基金，以及(jí)海富通基(jī)金停止了与浦领基金的基(jī)金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司、上海凯石(shí)财富(fù)基金销售有(yǒu)限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代(dài)理(lǐ)销售公司旗下所有公募基(jī)金(jīn)。

　　就(jiù)在此前(qián)的5月18日，长盛基金也发布(bù)公告(gào)称，与方德保险(xiǎn)代理有(yǒu)限公(gōng)司、民商基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销(xiāo)售机构(gòu)将不(bù)再代理公(gōng)司(sī)旗下(xià)所有公(gōng)募基金。自(zì)公告(gào)之日(rì)起(qǐ)，上述公司不再办(bàn)理本公司旗下基(jī)金的开户、认购、申(shēn)购等基金买入的相关业务(wù)，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有客户赎(shú)回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基金也(yě)终止了与民商基(jī)金的(de)基(jī)金销售合作，上银(yín)基金则于2月终止与该(gāi)机(jī)构的合作关系(xì)，但也有(yǒu)宝(bǎo)盈基金(jīn)、万家(jiā)基金(jīn)新增与民(mín)商基金的(de)销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家(jiā)基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家独立基金销售机(jī)构的合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家独(dú)立基(jī)金销售机(jī)构(gòu)的代销合作，其中包括悲痛和悲恸的区别在哪，比悲伤更高级的词1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司(sī)终止了合(hé)计(jì)6家(jiā)独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销(xiāo)机(jī)构的合作(zuò)，这其(qí)中(zhōng)包括独(dú)立基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中(zhōng)，正融基金解除(chú)合作关系的基金悲痛和悲恸的区别在哪，比悲伤更高级的词(jīn)公司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公司(sī)中，长盛基金解除合作(zuò)关系(xì)最(zuì)为(wèi)频繁，3月以(yǐ)来(lái)几乎每(měi)月(yuè)都(dōu)会和基金代销(xiāo)机构解(jiě)除合作关系，目前已累计解约11家，海富(fù)通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来(lái)看，前述被解约的基金销售机构多为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构(gòu)数(shù)量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募基金(jīn)公司对于代销机构的(de)选择标准也在(zài)提高。在高(gāo)质量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基金(jīn)公司终(zhōng)止与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得不(bù)到有(yǒu)效(xiào)增长(zhǎng)，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡献不大(dà)；二是受到监管处罚；三(sān)是销售(shòu)机构(gòu)主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际(jì)上，前(qián)两年就(jiù)这样终止过一(yī)轮，理由(yóu)无(wú)非就是这些。”但该内部人(rén)员也坦言，今年以来权益市场低(dī)迷，基金(jīn)销售困难也(yě)加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多(duō)销(xiāo)售合作机构，没有(yǒu)太大意(yì)义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与代销机构的合作，通常(cháng)是基金代销机构(gòu)销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果断地解(jiě)除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作是市场化(huà)的，要考(kǎo)虑维(wéi)护(hù)成本与合(hé)作的(de)潜力，基金公司会(huì)依据自身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募(mù)公司渠道负(fù)责人透(tòu)露，其所在(zài)公司选择基金销售公司，有(yǒu)一套完整(zhěng)的基金销售评估办法(fǎ)，比如(rú)基金销售保有(yǒu)规(guī)模、机构成立时间、综(zōng)合(hé)能力(lì)，以及与(yǔ)哪些公司合作(zuò)等都是考核的要素(sù)，其中，要求其公(gōng)募(mù)基金(jīn)销售保有规模排名(míng)排名(míng)前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基(jī)金销售机构(gòu)合作后，需要对接系(xì)统，每年要付出(chū)系统(tǒng)维护成(chéng)本，很多销售公司一(yī)年的保(bǎo)有(yǒu)量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与(yǔ)基金代(dài)销机构的合(hé)作是双向选择(zé)，基(jī)金公司希望能有(yǒu)销售能力强的机构(gòu)合作，头部代销机(jī)构也会对(duì)基(jī)金公司的投研能(néng)力，管(guǎn)理规(guī)模，也有(yǒu)一定的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究(jiū)人(rén)士称，目前基金(jīn)代销的机构(gòu)主要分为银(yín)行、第三方(fāng)基金(jīn)销售机构(gòu)，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更(gèng)擅长固收(shōu)类产品的(de)服务(wù)，第(dì)三方销售渠道线(xiàn)上(shàng)渠道较强，尤(yóu)其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天等互联(lián)网平台流量(liàng)形(xíng)成(chéng)显著护城(chéng)河，随着AI演进，领先(xiān)地位将更(gèng)加夯实，而(ér)券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市场(chǎng)，主要还是在银行(xíng)渠道和头部互联网(wǎng)公司，券商作为后起之(zhī)秀，也是(shì)不(bù)容忽视(shì)的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应依然是(shì)基金销售(shòu)行业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新公布的公募(mù)基金销(xiāo)售保有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一季度(dù)，三方机构(gòu)销售增长(zhǎng)最为明显(xiǎn)，互联网(wǎng)流量优势继续(xù)发力(lì)，银行、三(sān)方(fāng)、券商代销占比已从(cóng)过(guò)去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方独立基(jī)金销售(shòu)渠道中，头部(bù)机构竞争优势更(gèng)为突出。截至今年一季(jì)度末，公募(mù)基金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独(dú)立基金销售机构保有2.81万亿非货(huò)币市场(chǎng)公募基(jī)金。而(ér)前三(sān)名(míng)蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金(jīn)合计(jì)保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华普(pǔ)益基金销售(shòu)有限公(gōng)司，其非货币市(shì)场公募基金(jīn)保有规模为(wèi)54亿元(yuán)，首尾差距十分明显(xiǎn)，未(wèi)上(shàng)榜(bǎng)的独立基金销售机构保有规模则(zé)更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家(jiā)基金(jīn)销售机构的代销基(jī)金数量(liàng)在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基(jī)金销售机构代销数量不(bù)足百只。而(ér)在(zài)115家独立基金销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家(jiā)代(dài)销(xiāo)不足白只。其中，还(hái)有(yǒu)6家目(mù)前只跟(gēn)1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售(shòu)行业(yè)分(fēn)化(huà)更趋明显，不(bù)少中(zhōng)小型基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年(nián)4月18日(rì)，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售(shòu)有限公司向中国证券监督管理委(wěi)员会提交了注销公募证券(quàn)投资(zī)基金销(xiāo)售业(yè)务(wù)许可证(zhèng)的(de)申请，根(gēn)据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基(jī)金(jīn)法》《公开募(mù)集(jí)证券投资基金(jīn)销售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督(dū)管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出了注(zhù)销(xiāo)永鑫保险销售服务有限公司公(gōng)募证券投资基金销售业(yè)务许可证的公示。永鑫保险销售也(yě)是目前(qián)第一家主动注销基金销(xiāo)售牌照的(de)保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)由于经营困难等原因，主动注销基(jī)金销售牌照，退出竞(jìng)争行业。比如河南安存基金、科地瑞富(fù)基(jī)金、晟(chéng)视天下(xià)基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多(duō)家机(jī)构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构(gòu)是(shì)由于违规等原因被吊销牌(pái)照(zhào)，比(bǐ)如(rú)，去年(nián)12月，上海证监局(jú)发(fā)布消息，宣布注销(xiāo)上(shàng)海久富财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石基金等第三方代销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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