为了让自(zì)己(jǐ)的(de)限售股解(jiě)禁后能(néng)获得好(hǎo)的回报，上(shàng)市(shì)公(gōng)司董事长雇人拉抬自家的股票价格，然(rán)后高位出货。

　　最近，中国证监(jiān)会网(wǎng)站披露了一则行政处(chù)罚决(jué)定书，引发市(shì)场关(guān)注。时为新美星(xīng)董事长何(hé)德平和其配偶黄秀芳提供(gōng)资(zī)金，委(wěi)托蒋维对新美(měi)星进行“市值管理”，维(wéi)持(chí)、抬高公司股价，以便后续(xù)自己(jǐ)减持获(huò)利。蒋(jiǎng)维跟(gēn)毛明土、李传武合谋，控制35个证(zhèng)券账户，利(lì)用资金优势、持股优(yōu)势，连续集中交易新(xīn)美星，影响公司股价，合计盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券(quàn)市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平信(xìn)息披露违法违规(guī)，给予警告，并处以40万元罚(fá)款。

　　我(wǒ)们一起来看(kàn)看(kàn)，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人(rén)拉(lā)抬(tái)自家股票

　　多人合谋(móu)操纵(zòng)股(gǔ)价(jià)

　　根据证监会行政处罚决定书披露(lù)的信息，新美星董事长、法定代表人、实际(jì)控制人何德平和他的(de)妻子黄秀(xiù)芳当时(shí)向时任独墅(shù)湖文化(huà)传播(bō)有限公司董事长蒋维，提供保(bǎo)证金约3200万元，这(zhè)些钱部(bù)分(fēn)来自(zì)他们所掌控的上海海(hǎi)得泽广投(tóu)资管理中心(xīn)（普通合伙）（简(jiǎn)称(chēng)海(hǎi)得泽广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们提供资金的目(mù)的是(shì)，委托蒋维对“新美星”进(jìn)行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高“新美星(xīng)”股价，以便(biàn)何(hé)德平所(suǒ)持“新美(měi)星”限售(shòu)股于2019年(nián)4月(yuè)26日解禁(jìn)后能够获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维(wéi)在收到保证金后，即开始(shǐ)利(lì)用(yòng)控制的证券账户并联合其(qí)他市场(chǎng)资金(jīn)在二级(jí)市(shì)场(chǎng)买入并交易“新美星”，且在后(hòu)续操作(zuò)中向黄秀芳反馈其(qí)操(cāo)作(zuò)情况。

　　据了解，这场(chǎng)操(cāo)纵(zòng)股价(jià)，蒋维还找了两个帮(bāng)手共同合谋。他(tā)经人介绍认识并联合毛明土(tǔ)、李传武共同操纵“新美星”；毛(máo)明(míng)土、李传武控(kòng)制各自筹(chóu)得(dé)的证(zhèng)券账(zhàng)户、资金开始与(yǔ)蒋(jiǎng)维共同交易“新美星”；在(zài)此期间，主要(yào)由蒋维与毛明(míng)土联(lián)系(xì)，传递、沟通各(gè)自操(cāo)盘情(qíng)况(kuàng)，以(yǐ)利于(yú)两方交(jiāo)易决(jué)策，更(gèng)好(hǎo)地共同抬高“新美星”股价(jià)。

　　根据监管披露的信息，2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月26日，蒋维联合毛(máo)明土(tǔ)、李传武控制“俞某华”等35个证(zhèng)券(quàn)账户（简(jiǎn)称账(zhàng)户(hù)组），交易(yì)“新美星(xīng)”。

　　2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日，“新(xīn)美星”股价(jià)上涨33.11％，偏离同期创业板综(zōng)指26.09个百分点，偏离同期行业指数(shù)25.95个(gè)百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)。账户(hù)组(zǔ)累计买入(rù)4583.44万股，买(mǎi)入成(chéng)交金额(é)5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金额(é)6.30亿元(yuán)。

　　经测算，在此期(qī)间，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武合谋，利用资金优(yōu)势(shì)、持股优势，连(lián)续集中交易“新美星”，影响股(gǔ)票(piào)交(jiāo)易(yì)价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操(cāo)纵(zòng)35个账户拉(lā)抬股价、集中出货

　　违法获利近4800万元aj和耐克的区别是什么，aj和乔丹的区别是什么strong>

　　我们具体来看(kàn)看(kàn)，蒋(jiǎng)维联合毛(máo)明土、李传武，控制35个(gè)证券账户（简(jiǎn)称(chēng)账户组），是怎么拉高“新美(měi)星”股(gǔ)价，然后出货，违法获利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，账户(hù)组连续(xù)集(jí)中交易(yì)“新美星(xīng)”，申(shēn)买量占市场申买量比(bǐ)例超20％的交易日(rì)有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖(mài)量(liàng)占市场申卖(mài)量比例超20％的交易日(rì)有11天(tiān)，峰值达到37.66％。账户(hù)组(zǔ)持股总数占总股(gǔ)本(běn)比例(lì)自(zì)2019年3月(yuè)5日开始超过(guò)5％，持(chí)续至2019年(nián)4月(yuè)8日，2019年3月(yuè)29日持(chí)流通股达(dá)到峰值(zhí)，占(zhàn)流通(tōng)股(gǔ)本的比(bǐ)例(lì)24.74％，持股占总股(gǔ)本的比例(lì)8.13％。账户组具备资金优势和持股优(yōu)势。

　　具体来(lái)说，第一阶段，2018年9月26日开始(shǐ)，账户(hù)组持续大量买入“新美(měi)星(xīng)”，当日申买排名第一，竞价买入成交(jiāo)排名第一，至2019年(nián)2月28日期(qī)末持股量为(wèi)期初持股量38.71倍(bèi)，持(chí)股量(liàng)显(xiǎn)著(zhù)增(zēng)加。在此期间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价(jià)累计上涨12.57％，偏(piān)离(lí)同期创业板综(zōng)指3.33个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指数（882003.WI，下(xià)同(tóng)）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集(jí)中拉抬“新美星”，期(qī)末持股(gǔ)量较期初增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典(diǎn)型的拉抬(tái)期间：2019年(nián)3月1日至3月6日，以(yǐ)不(bù)低(dī)于卖一价或市价申买3,729,100股，占账户组同期申买(mǎi)量68.11％，对应成交(jiāo)股数（不含(hán)对倒(dào)）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以不低于(yú)卖一价或市价(jià)申买2,950,300股，占(zhàn)账户组(zǔ)同期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为(wèi)2,803,665股，占同期市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月(yuè)1日至4月3日期间，“新美(měi)星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业(yè)板(bǎn)综指21.32个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指数22.28个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第(dì)三(sān)阶(jiē)段(duàn)，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新(xīn)美星”。在此(cǐ)期间，“新(xīn)美星”股价(jià)下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个(gè)百分(fēn)点，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此(cǐ)外(wài)，操纵期间，涉案账户组还多次(cì)实施(shī)盘中拉抬和对倒，并反向卖出获利的(de)行为。经测算，扣除佣金(jīn)和相关税费，账户组盈(yíng)利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　辩(biàn)称(chēng)是委托理财、而(ér)非操(cāo)纵股价

　　证监(jiān)会不予(yǔ)采(cǎi)纳(nà)，罚没近亿(yì)元(yuán)

　　关于(yú)操纵(zòng)股价，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理(lǐ)人提出(chū)多点(diǎn)申诉意见，请求不(bù)予处罚：

　　第(dì)一，没有操纵动(dòng)机。

　　第二(èr)，在案证据(jù)不足以证明蒋维受何德平或黄秀芳委托，联合他(tā)人操纵股(gǔ)价，一是“市值管理”不等同于(yú)“操纵证(zhèng)券市场”；二(èr)是黄秀(xiù)芳与蒋维系(xì)委托理财关系，而非操纵股价；三是蒋维没有将(jiāng)其与毛明土、李传武(wǔ)等人讨论交易新美星(xīng)的(de)情况告知黄秀(xiù)芳或何德平，涉案(àn)股东名册并(bìng)非(fēi)黄秀芳向(xiàng)蒋维(wéi)提供，蒋维也没有向黄(huáng)秀芳反馈过股东名册(cè)；四是蒋维没有与毛明土、李传武就各自账户(hù)交易新美(měi)星的盈亏分配(pèi)进行约定；五是蒋维(wéi)aj和耐克的区别是什么，aj和乔丹的区别是什么账户组利益与何德平、黄秀芳利益并不一致，何德平、黄秀芳不能(néng)控制(zhì)蒋维账(zhàng)户组，蒋维获(huò)得黄秀芳资金后部分(fēn)用(yòng)于(yú)偿还债务，部分用于非法活动，属(shǔ)于(yú)欺诈(zhà)或诈骗。

　　第(dì)三(sān)，黄(huáng)秀芳(fāng)不应(yīng)对毛明土账户组、李(lǐ)传武账(zhàng)户组交易行为承担责任(rèn)。

　　第四，部分账(zhàng)户不受蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武控制。

　　第五，不认(rèn)可黄秀(xiù)芳(fāng)2020年11月25日询问笔录的合(hé)法(fǎ)性及真(zhēn)实性。

　　第六，何(hé)德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且何德平与黄秀芳系(xì)独立法律主体(tǐ)，即便夫妻或一致行动(dòng)人中一方存在不(bù)当行为(wèi)，不应推(tuī)定或(huò)认定另一方承担责(zé)任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武，及他们的代理(lǐ)人也就是(shì)否(fǒu)合谋、部分账户的控制(zhì)关系、委托理财关系等提出(chū)了申诉意见。

　　对此，证监会回应(yīng)，经(jīng)复核，对当事人及(jí)其代理(lǐ)人的主(zhǔ)要陈述意(yì)见不予采纳。

　　证监会(huì)表示，本案(àn)为(wèi)多个主体(tǐ)参与、多(duō)个环节实施(shī)、环环(huán)相扣、锁链式(shì)的(de)上下游衔接、合(hé)作，共同完成(chéng)的操纵(zòng)行为。在案证(zhèng)据(jù)可以证明，何德平、黄秀芳向蒋维提供资金作为保证金，委托其通(tōng)过(guò)二级市场交易影响新美星(xīng)股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易(yì)情况；何德平知悉(xī)并(bìng)参与了(le)本(běn)案行为；上述行为的实质是操(cāo)纵股(gǔ)价，并(bìng)非合法理财。在(zài)案(àn)证据可(kě)以证明，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武有共同影响(xiǎng)“新美(měi)星”股价的意图和(hé)目标(biāo)，共同商议、谋划操(cāo)盘、拉抬(tái)股价，并(bìng)且采取了联合影响股价的行(xíng)动(dòng)，属(shǔ)于共同操纵行为。

　　关于(yú)违法期间(jiān)和(hé)责任承担，证监(jiān)会表示(shì)，由(yóu)于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维(wéi)控制的账户交易“新美星”客观上为后续的合谋操纵起到一定程(chéng)度锁仓的(de)作用，并且根据蒋维(wéi)笔录(lù)，毛(máo)明土知道蒋维(wéi)和上(shàng)市公司的合作，知道(dào)蒋维已经有一(yī)定底(dǐ)仓，才(cái)愿意买入“新美(měi)星”，因此毛明(míng)土和李传(chuán)武的违法期间与蒋维、黄秀芳、何(hé)德平(píng)一(yī)致(zhì)。在此基础上，在认定及处罚时将合谋各(gè)方视(shì)为一(yī)个整体(tǐ)，不区别对待各方账户组。

　　证(zhèng)监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武上述行为违(wéi)反了2005年《证券法》第七十七条第一项规定(dìng)，构成2005年《证券法》第二百(bǎi)零(líng)三条所述的操纵证券(quàn)市场行为。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定(dìng)，证(zhèng)监会(huì)决定：就操纵证(zhèng)券市(shì)场行为，对何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元(yuán)罚款，其中，对何德平、黄秀(xiù)芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋(jiǎng)维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明土、李传武分(fēn)别罚款597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信息披露违法

　　被予以(yǐ)警告并罚(fá)款

　　另外，关(guān)于何德平(píng)信息披露违法(fǎ)的相关情况，行政处罚(fá)决定书披露，在新美星(xīng)2016年4月(yuè)上市前(qián)，海得(dé)泽广代何德(dé)平、黄秀芳夫妇持有公司(sī)80万股股份(fèn)，占新美(měi)星上市时总股(gǔ)本的1％。上市后(hòu)，该部(bù)分股票继续(xù)由海得泽(zé)广代持，海得泽广自2017年12月19日开始(shǐ)减持“新美星”股票，至(zhì)2018年(nián)12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关于何德平信息披(pī)露违法，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)及其代理人(rén)提出：第一(yī)，海得泽广与何德平、黄秀芳(fāng)二人不存在代持(chí)，涉案股份(fèn)系海得泽广为兰某代持，股份减持决策由(yóu)海得泽广和兰某作(zuò)出，海(hǎi)得泽广(guǎng)将减(jiǎn)持(chí)所(suǒ)得汇入黄(huáng)秀(xiù)芳指定(dìng)账户的原因系兰某向黄(huáng)秀芳归还借款(kuǎn)本息(xī)。第二，涉案股份(fèn)仅(jǐn)为1％，不(bù)具有(yǒu)重(zhòng)大性(xìng)，不(bù)对投资者决策产生重大影响，情节轻微。第三，即便认(rèn)定代(dài)持成(chéng)立，何德(dé)平对借(jiè)款、还款等事项(xiàng)，不参与、不知情，没有主观过错，不应受到处罚(fá)。综上，请(qǐng)aj和耐克的区别是什么，aj和乔丹的区别是什么求(qiú)不予处罚。

　　对此，证监(jiān)会回应，根据黄秀芳、兰某等(děng)询(xún)问笔录、海得(dé)泽广交易流水、资金流水及(jí)相关银行账户流水，结合何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳的(de)配偶关系，代持(chí)资金和减持所得系家庭共同财(cái)产，可以认定海得(dé)泽广(guǎng)代何德平、黄(huáng)秀芳持有新美星股票。当事人所提相关理(lǐ)由(yóu)不具(jù)有(yǒu)事实和法律(lǜ)依据(jù)，不予(yǔ)采(cǎi)纳(nà)。

　　证监会(huì)表示，何德平作为上市公司(sī)实(shí)际控(kòng)制(zhì)人，未如实告知上市公司上述持股(gǔ)情(qíng)况，导致新美星在相关公(gōng)告中均未(wèi)披露相关(guān)情况，导致新美星违反2005年《证券法》第(dì)六十三条规定，何德平的行(xíng)为构成2005年《证券法(fǎ)》第一(yī)百(bǎi)九十三条(tiáo)第(dì)三款规定(dìng)的(de)情(qíng)形。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决(jué)定：就信(xìn)息(xī)披露(lù)违法行为，对何德平(píng)给予(yǔ)警(jǐng)告，并处以40万(wàn)元(yuán)罚款。