金(jīn)融界5月5日消息 央行、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事务(wù)监察委员会、香港金(jīn)融管(guǎn)理局(jú)即(jí)将正式启动香港与内地(dì)利率互(hù)换市场互(hù)联(lián)互(hù)通(tōng)合作。北向互换(huàn)通下(xià)的交(jiāo)易(yì)将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全部(bù)境(jìng)外投(tóu)资者通过北向互换通开(kāi)展利率互换交易(yì)在轧差(chà)后(hòu)的名义本金(jīn)净额每日不超(chāo)过人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调(diào)整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事(shì)务(wù)监察委(wěi)员会、香港金融管理(lǐ)局即(jí)将正式启动香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作

　　为促进(jìn)内地(dì)与香港金融衍生品市场的协同发展，构建高(gāo)水平金融开放格局，2022年7月4日(rì)，中国人民(mín)银行（以下简称人民银行）、香港证券及期货事务监察委员会(huì)（以下简称(chēng)香港证监会）、香港(gǎng)金融管理局(jú)（以下简称香港金管(guǎn)局）发布(bù)联合公告，同意中(zhōng)国外汇(huì)交易中心（全(quán)国银行(xíng)间同业(yè)拆借(jiè)中心）（以下简(jiǎn)称外汇交易(yì)中(zhōng)心）、银(yín)行间市场清算所股(gǔ)份有限(xiàn)公司(sī)（以下简(jiǎn)称(chēng)上海(hǎi)清算所）和(hé)香港(gǎng)场外(wài)结算有(yǒu)限公司（以下简称(chēng)场外结算公司）开展香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联(lián)互通合作（以下简(jiǎn)称“互(hù)换通”），初期先行开通(tōng)“北向互换通自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期(tōng)”，香港及其(qí)他国家(jiā)和(hé)地区的境外投(tóu)资者可通过(guò)两地基础设施互联互通(tōng)参与内(nèi)地银行间金融(róng)衍生品(pǐn)市(shì)场。自(zì)联合公告发(fā)布以(yǐ)来，“互(hù)换通”的各项准备工(gōng)作进展顺(shùn)利(lì)，“北向互换(huàn)通”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换(huàn)通”的顺利推出(chū)，现就有关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换通”初期(qī)可(kě)交易品种为利(lì)率互换(huàn)产(chǎn)品，报价、交易及(jí)结算币种为人(rén)民币。

　　（二(èr)）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的(de)境内(nèi)投(tóu)资者（即互(hù)换通报价商）需(xū)与(yǔ)外汇交易中(zhōng)心签署(shǔ)报价商协议，并为上海清(qīng)算所利率互换集中(zhōng)清算业(yè)务的(de)清算会员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为符合人民银行要求(qiú)并完成(chéng)内(nèi)地银行间债券市(shì)场准入备案(àn)的(de)境外(wài)机(jī)构投资者(zhě)，并经外汇交(jiāo)易中心(xīn)开通“北向互换通”交易权限(xiàn)。拟申请开通(tōng)“北向互换通”交易权限的境(jìng)外投资者需同时申(shēn)请成为场外结算公司的清算会(huì)员或该类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交(jiāo)易(yì)中心与人民银行认可的境外电子交易平台(tái)互联(lián)提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)和(hé)场外结(jié)算公司(sī)建立中(zhōng)央对手方清算机构(gòu)互联互通，共(gòng)同向境(jìng)内(nèi)外投资者提(tí)供(gōng)清算、结(jié)算(suàn)服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期(qī)，全部(bù)境外投资者通过“北向互换(huàn)通”开展利率(lǜ)互换交易(yì)在轧差(chà)后(hòu)的(de)名(míng)义本金净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调(diào)整额度(dù)。

　　2.清算(suàn)额度：上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所(suǒ)与场外结算公(gōng)司针(zhēn)对(duì)双方(fāng)清(qīng)算所(suǒ)之(zhī)间的风险敞口建(jiàn)立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清算所与场外结算公司(sī)之(zhī)间净(jìng)头(tóu)寸对应的“互换通”资源(yuán)池风险敞口设定(dìng)上限(xiàn)不超(chāo)过人民币(bì)40亿元，后续可(kě)根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　二、人(rén)民银行、香(xiāng)港(gǎng)证监会和(hé)香港(gǎng)金管局已就“互换通”涉及的跨(kuà)境监管合(hé)作原则和具体(tǐ)安(ān)排达成共识，并签署了(le)《关于(yú)内地-香港债券及(jí)衍生品(pǐn)市场相关事宜(yí)的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健全了两地(dì)监管机构在债券及(jí)衍生品市场(chǎng)方(fāng)面的(de自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期#ff0000; line-height: 24px;'>自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期)监(jiān)管合作(zuò)安排和联络协商机制，共(gòng)同维护“互(hù)换通”的正(zhèng)常运(yùn)行、金融市场稳定和(hé)公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇(huì)交易(yì)中心、上海(hǎi)清(qīng)算所和场外结算(suàn)公司(sī)应当(dāng)依法(fǎ)履行“互换(huàn)通”下(xià)的(de)各(gè)项职责，组织市(shì)场各(gè)方(fāng)有(yǒu)序开展“北向(xiàng)互换(huàn)通”业务。清算会员应当遵守相(xiāng)关监管规定及业(yè)务规则(zé)，加(jiā)强内(nèi)部控制，防范和控制(zhì)风险，做好投资者教育和服务，切实维护(hù)投资者合法权益。投资(zī)者应当充分了解两地市场法律法(fǎ)规、业务规则和实践操(cāo)作(zuò)的差异，评估和控制风险，理性开展相关投资。

　　市场各方应进一(yī)步(bù)做(zuò)好准备(bèi)工作，确(què)保“北向互换(huàn)通(tōng)”顺(shùn)利启动。有(yǒu)兴趣(qù)参与(yǔ)“北(běi)向互(hù)换通”的投资(zī)者可联系外汇(huì)交(jiāo)易中心、上海清算所、场(chǎng)外结算公司为参(cān)与做(zuò)准备。

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