今年AI波澜壮阔(kuò)的大行情之下，引发了(le)全行业所有基金(jīn)经理关注，而(ér)公募基金2023年(nián)一季(jì)报(bào)揭开了基金(jīn)经理的观点和(hé)真实持仓。

　　一季报显(xiǎn)示，蔡嵩松所(suǒ)管理的(de)诺(nuò)安积极回报基金，一季度主要(yào)投(tóu)资在人工智(zhì)能、算法、应用、算(suàn)力端(duān)等领域，因抓住了市场机(jī)遇实现(xiàn)了超62％的收(shōu)益，成(chéng)为今年以(yǐ)来业绩(jì)最领(lǐng)先(xiān)的主动权益基金。同时，较好的(de)业绩(jì)也让这只冠军基金一季度(dù)规模暴(bào)增(zēng)超900％。

　　不仅蔡(cài单倍行距是多少)嵩松，AI板块在一(yī)季度也吸引了多位明星基金经理(lǐ)的关注目(mù)光。

　　兴证全球(qiú)谢(xiè)治(zhì)宇(yǔ)就(jiù)在一季报表示，一季度在(zài)人工智(zhì)能相关产业链进行挖(wā)掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精选(xuǎn)和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱(bào)人工智能

　　开(kāi)年以来，计算机行(xíng)业在人工智(zhì)能板块(kuài)的带(dài)动(dòng)下，走出了波澜壮阔的行情。因(yīn)抓住市(shì)场(chǎng)机遇(yù)，业绩一路(lù)领跑，诺安基金蔡嵩(sōng)松的(de)知(zhī)名度(dù)更上一层楼。

　　他在一季度(dù)积极拥抱(bào)AI，所管理的诺安积(jī)极(jí)回报(bào)成为2023年表现最强的主(zhǔ)动权益基金，最新观点备受市场关(guān)注。

　　蔡嵩松写道(dào)：随着chatgpt的(de)问世，人工智能出(chū)现了突(tū)飞猛(měng)进的(de)发(fā)展，将影响几乎我们所有的(de)行业，或将成为(wèi)未(wèi)来(lái)最(zuì)强的产(chǎn)业(yè)趋势。

　　他还提到，海外引领，从(cóng)算法大模型(xíng)持续迭代(dài)，到(dào)各种(zhǒng)应用接入AI，再到(dào)算力芯片的突飞猛进(jìn)，产(chǎn)业(yè)进展迅(xùn)速。国内(nèi)厂商也纷纷开(kāi)展结(jié)合自身业务的(de)人工智能领(lǐng)域的研究，在股价飞涨的背后(hòu)，是相(xiāng)关公司在产业端(duān)的(de)积极布局，人工智能浪潮不可逆(nì)。

　　他也(yě)直言(yán)，诺安(ān)积极回报基(jī)金一季(jì)度主要投资在(zài)人工智能领域(yù)，算法、应(yīng)用、算力端都有相应布局。

　　从诺安(ān)积极回报(bào)的持(chí)仓看(kàn)，前十(shí)大重仓股进行了较大幅度的调整。相(xiāng)较去(qù)年底(dǐ)，除了中微公司、沪硅产业仍出(chū)现在其(qí)前十(shí)大重仓(cāng)股之列(liè)外，其他重仓股全部换(huàn)，新进(jìn)了长川科技、华海清科、盛美上海(hǎi)、拓荆科(kē)技、韦尔股(gǔ)份、浪潮信息、中(zhōng)芯国际、江(jiāng)波龙(lóng)。

　　其(qí)重仓股(gǔ)不少在2023年表现神勇，如诺安积极回报的(de)头号重仓股中微公司(sī)，截至4月21日，今年以来涨(zhǎng)幅达到87.74％。浪(làng)潮信息(xī)更(gèng)是(shì)年内拥(yōng)有超(chāo)100％的涨幅(fú)，而华海清(qīng)科、拓荆科技、江波(bō)龙等年内涨(zhǎng)幅也超60％，这些表现(xiàn)较好的重仓股推动基金净值大涨。

　　从股票仓位来看(kàn)，诺安积极回报并没有(yǒu)保持去年(nián)底的高仓位(wèi)，一季度末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中性水(shuǐ)平(píng)。去年三、四季度基本保持(chí)在90％以(yǐ)上的仓(cāng)位水平，去年三(sān)季末、四(sì)季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不(bù)过(guò)，蔡嵩松管(guǎn)理的另外一只基(jī)金诺安成(chéng)长(zhǎng)并没有(yǒu)太大变化(huà)，前十大重(zhòng)仓(cāng)股相较去年底变化很小，仍重点布局(jú)卓胜微、中微公司、圣(shèng)邦股份、北方华创(chuàng)等(děng)。

　　蔡嵩松在(zài)诺(nuò)安成长(zhǎng)的一季报中写道，主(zhǔ)要布局芯片板块，在当前的(de)市场位(wèi)置(zhì)，迎(yíng)接即将(jiāng)到(dào)来的科技大行情。

　　他还谈及芯片板块的(de)两大细分(fēn)领域，在一季(jì)度都(dōu)到了临近(jìn)拐点(diǎn)的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年四季度开(kāi)启的(de)芯片产业下(xià)行周(zhōu)期，随着疫情落下帷幕(mù)，在今年一季度拐点将(jiāng)至。产业端一(yī)季度库存水平接近正常，各(gè)厂(chǎng)商二季度毛利率水平见底(dǐ)。伴随着(zhe)疫后(hòu)经(jīng)济恢(huī)复，未来需(xū)求端(duān)将对设计(jì)板块持续拉动。

　　同时(shí)我们应该觉察(chá)到，随着chatgpt的问世(shì)，人工(gōng)智(zhì)能出现了突飞猛进的(de)发展，将影(yǐng)响(xiǎng)几乎我们(men)所有的行业，或将成(chéng)为未来最强的(de)产业趋势。海外引(yǐn)领，从算法大模型(xíng)持(chí)续迭代(dài)，到各种(zhǒng)应用接(jiē)入AI，再到算力芯(xīn)片的突飞猛进(jìn)，产业进展迅速(sù)。而算力几(jǐ)何级的增(zēng)长和边缘侧硬(yìng)件的拉动，都(dōu)是未(wèi)来芯片需求(qiú)的(de)重要增(zēng)长。新(xīn)需求将让芯片周期(qī)拐(guǎi)点提(tí)前到(dào)来。

　　另外一个重要(yào)板(bǎn)块是芯片(piàn)设备材料EDA，美国(guó)对(duì)中国半(bàn)导体的(de)制裁(cái)已经到了穷途末(mò)路的地步，暨(jì)2022年10月7日美国半导(dǎo)体(tǐ)出(chū)口新法案对我国晶圆厂极限施压之后，进一步的制裁已经乏(fá)善(shàn)可陈。国(guó)内晶圆代工厂一方面(miàn)加速扩产成熟制程，另一(yī)方(fāng)面在国内(nèi)设(shè)备厂商的配合(hé)下，继续(xù)研发(fā)攻克(kè)先进制(zhì)程。虽然美国的制裁对我国先进制程的扩产(chǎn)造成了一定的(de)影(yǐng)响，但是另外一(yī)个角度看，芯片设备的国产化(huà)率却取得了突(tū)飞猛进的增长。在全球晶圆扩产处于下(xià)行周期(qī)的大背景下(xià)，国产替代进程加速对设(shè)备(bèi)材料(liào)EDA板块的拉(lā)动，很(hěn)可能会超预(yù)期。

　　冠军基金规模“一口气(qì)”增(zēng)长(zhǎng)913.85％

　　受益(yì)于业绩一路(lù)领(lǐng)跑，冠军基金的规模也出现(xiàn)迅猛(měng)增长。

　　数据(jù)显示，截至4月21日(rì)，蔡嵩(sōng)松管理的(de)诺安积极(jí)回报A以(yǐ)62.04％的(de)收益，成为(wèi)2023年(nián)以来业绩最强的主动(dòng)权益基金。这(zhè)一业绩还是(shì)受到4月21日(rì)AI、半导体等领域(yù)大跌影(yǐng)响，若(ruò)截(jié)至4月20日，该基金业(yè)绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩也让这(zhè)只冠军基金(jīn)一季(jì)度规模暴增(zēng)超(chāo)900％。数(shù)据显示，诺安积极回报去年底的规模仅(jǐn)0.7亿元(yuán)，而(ér)一季度(dù)末规(guī)模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的净值(zhí)涨幅，这一规模暴涨更多来自于投(tóu)资者申购。相关(guān)蔡嵩松以及诺安积极回报基金(jīn)的话题也(yě)屡见报端，成为基民(mín)热议的话题。

　　同样，受益于净值大(dà)涨以及投资者申购，蔡嵩松管理的(de)5只(zhǐ)基金在一季度规模均(jūn)出现(xiàn)上涨，除(chú)了诺(nuò)安积极回报之外，2023年业绩超(chāo)40％的诺安优化配置同(tóng)样规(guī)模暴增，从去年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理基金的总规模也(yě)从去年底的293.25亿元增(zēng)长到一季度末(mò)的331.33亿(yì)元(yuán)，幅度为(wèi)12.95％，成为一季度末“300亿基金经理(lǐ)俱乐(lè)部”中的一员。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)：对人(rén)工智能(néng)相关产(chǎn)业链进行挖掘(jué)

　　作为(wèi)兴证全球基金(jīn)分管投研的副总，市场上管理规(guī)模超过700亿的基金(jīn)经理，谢治宇一(yī)季(jì)度调仓(cāng)换(huàn)股方(fāng)向也受到(dào)市场关注。

　　从(cóng)最新一季报披(pī)露情况看(kàn)，谢治(zhì)宇主要加仓(cāng)半导(dǎo)体(tǐ)及光模(mó)块相关(guān)板块，他也坦言在一季度(dù)主要对对人工智能相(xiāng)关产业链(liàn)进行(xíng)了(le)挖掘。

　　他管理的(de)兴全合润基金一季(jì)度新进了海康威(wēi)视、澜起科技、中际(jì)旭创、晶晨(chén)股份四只个(gè)股，几乎(hū)全部是与AI、半导体、光模块方向相关。

　　其(qí)中，安防龙(lóng)头——海康威视在2022年已将(jiāng)AI技术应用于设备检测、产品盘点(diǎn)、安检(jiǎn)等(děng)多类产品。在4月15日发(fā)布(bù)的《投资者关(guān)系活(huó)动记(jì)录表》中，海康威视表示，AI技(jì)术对海(hǎi)康威(wēi)视的营收增长起了很大(dà)的作用。

　　澜起科技主(zhǔ)营(yíng)业(yè)务是(shì)为云计算和人工(gōng)智能领域提提供以芯片(piàn)为基础(chǔ)的解决方案，目前主要产品包括(kuò)内存接口等。晶晨股份也是全球(qiú)布局、国内(nèi)领(lǐng)先的无晶圆(yuán)半(bàn)导(dǎo)体系统设计厂商。

　　作为数据(jù)中心光模块供应商。截止4月21日，中际旭(xù)创今年以(yǐ)来(lái)暴涨(zhǎng)189.27％，谢治宇也在(zài)积(jī)极加仓，仅一个季度(dù)的时间就狂买(mǎi)8个多(duō)亿，直接买进第七大重仓股(gǔ)。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控(kòng)股、芒果超媒、普(pǔ)洛药业在内的四只个股(gǔ)在(zài)一季度退出(chū)兴(xīng)全合润前十大重仓股。

　　除了兴全合润，谢(xiè)治宇管理的另外一只可投港股的(de)兴全合宜基金在(zài)一季度除(chú)了加仓半导体等板块之外，互联网板块中的腾讯控股也是其(qí)主要加仓方向。

　　谢治宇在一季报中表示，随着(zhe)各种风险因素(sù)减(jiǎn)弱(ruò)，一季度A股市场上(shàng)证指数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港(gǎng)股电讯、能源板块指数上涨(zhǎng)较多，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片、服务器(qì)、光模块(kuài)等子版块带动的人(rén)工智能、中字(zì)头的“中特(tè)估”、半导体等板(bǎn)块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视(shì)等板块也实现较大幅(fú)度上涨。

　　基金报告(gào)期内维(wéi)持了较高仓位，对(duì)人工智能相关产(chǎn)业(yè)链(liàn)进行(xíng)挖掘，对有长期竞(jìng)争力(lì)、应用空间广阔的硬件和(hé)软(ruǎn)件公司进行精选和布(bù)局(jú)。未(wèi)来仍将坚持挖掘公司长期成(chéng)长价值，不断寻找具(jù)有良好投资性价比的优秀(xiù)公司。

　　朱红欲：增持了计(jì)算(suàn)机(jī)、大(dà)众消费(fèi)品(pǐn)

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争力在当年(nián)弱市环境下(xià)斩获超47％的(de)收益，让招商基(jī)金朱红(hóng)裕成为(wèi)市场备(bèi)受关注的(de)基金经理。

　　招(zhāo)商核心竞(jìng)争力一季报的(de)披露揭开(kāi)了朱红(hóng)裕的投资思路和路径。从(cóng)股票持仓来(lái)看(kàn)，一(yī)季度(dù)末该基金股(gǔ)票市值占(zhàn)基(jī)金(jīn)总资(zī)产(chǎn)比(bǐ)例(lì)为93.84％，处(chù)于该(gāi)基金成(chéng)立(lì)以(yǐ)来(lái)的(de)最高值，显(xiǎn)示出一种积极的态度。从(cóng)该基金2022年中报、三季报、年报(bào)来看，其仓位分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去(qù)年底(dǐ)，一季度朱红裕(yù)配置A股比例有所降低，配置港股比例有所提升(shēng)。数据(jù)显示，招商核心竞争力配(pèi)置中国(guó)大(dà)陆(lù)、中国香港股(gǔ)票市值占基金(jīn)净值(zhí)比例分别达到(dào)56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商(shāng)核心(xīn)竞争力配(pèi)置来看，重点布局了(le)信息技术、可选消(xiāo)费等。前十大(dà)重仓股来(lái)看，重仓卫(wèi)宁健(jiàn)康、振华科技、美的集团、金蝶国际等(děng)。其(qí)中(zhōng)卫(wèi)宁健康持有(yǒu)比(bǐ)例达(dá)到11.46％。

　　相(xiāng)较去年底，朱红裕整体(tǐ)做了(le)一些持仓调(diào)整，绿城(chéng)服务、中(zhōng)国民航信息(xī)网络、安琪酵母新进前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股之(zhī)列，通(tōng)威(wēi)股(gǔ)份、希望教育、中航光电则(zé)退出(chū)前十大。

　　朱红裕(yù)也在季报中写(xiě)道，一季度初期，我们基于对经(jīng)济复苏预期大概率偏弱的判断，主要减(jiǎn)持了(le)经(jīng)济复苏敏(mǐn)感度(dù)相对较高的部(bù)分制造业，增持了计算机(jī)、大众消(xiāo)费(fèi)品等行业，同时，我们(men)亦在一季(jì)度末期逐步逢低增持(chí)了港股中可能面临(lín)业绩拐点(diǎn)的物业及(jí)计算机(jī)等公(gōng)司。

　　他也坦言(yán)，虽然创造了(le)一(yī)定(dìng)的(de)超额收益，但市场的(de)博弈程(chéng)度超(chāo)出了我(wǒ)们的(de)预期，导(dǎo)致(zhì)对部分行业的定(dìng)价出(chū)现了(le)较为显(xiǎn)著(zhù)的偏(piān)离。我们将基(jī)于中(zhōng)长(zhǎng)期的行(xíng)业研究视野(yě)，逆(nì)势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 单倍行距是多少