近期交易商协会的监管处罚力(lì)度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争(zhēng)程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会对(duì)建设银(yín)行启动自律调查，这是两天内第(dì)二家被要求自律调(diào)查的大行。今年以来，交易商协会(huì)已对多家金融机构(gòu)启动自律调查，监管(guǎn)力度在持(chí)续(xù)加大。

　　多(duō)家(jiā)金融机构接连被通报

　　5月(yuè)11日，中国银行(xíng)间市场交(jiāo)易商协会（下称“交易商协会”）网站显示，基于(yú)监管部门(mén)反(fǎn)馈(kuì)线索，依(yī)据《银(yín)行间债券市场(chǎng)自律处分规则》，交易商协(xié)会已对中国建(jiàn)设(shè)银(yín)行股份(fèn)有(yǒu)限公司债务(wù)融资工具(jù)承销(xiāo)业(yè)务涉嫌违规行(xíng)为开展(zhǎn)自律(lǜ)调(diào)查。

　　根(gēn)据建行2022年(nián)年报，去年建行承销非金融(róng)企(qǐ)业(yè)债务融资工具744笔，为411家(jiā)实体企业承(chéng)销发(fā)行债(zhài)券(quàn)4645.17亿元(yuán)。2022年，该(gāi)行支持优质头(tóu)部(bù)房地产(chǎn)企业债(zhài)券融资(zī)需求，承销房地产企业(yè)323.35亿元债务(wù)融资工(gōng)具，房地产并购票(piào)据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监管力度在近期持续加大。就在5月9日(rì)，交易商(shāng)协会官网发布(bù)信息，针对中国进出口银(yín)行金(jīn)融(róng)债(zhài)券发行涉嫌违规行(xíng)为，以及(jí)中国民(mín)生银行承销业(yè)务涉嫌(xián)违规(guī)行为已开(kāi)展自(zì)律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银(yín)行、江(jiāng)西银(yín)行、青岛银(yín)行和粤财信托共5家机构涉及债券业务违(wéi)规被(bèi)点(diǎn)名。具体(tǐ)来说，交易商协会通过深入调查发现，大连(lián)银行等多(duō)家机(jī)构(gòu)存在债券(quàn)代(dài)持交易等违规行为(wèi)。其中，大连银(yín)行(xíng)通(tōng)过做市业务(wù)方式(shì)，每日滚动开展买卖方向相反、清算速度(dù)不同的现券交易，代持利率债活跃券，且规模(mó)较大；郑州银行、江西银行和青岛银行，内控(kòng)执行不严或流于(yú)形式，未(wèi)有效(xiào)评估交(jiāo)易合理性，作为中间方(fāng)以现券买卖或做(zuò)市(shì)等方式参与(yǔ)债券(quàn)代持(chí)交易链条，交易笔数和金额较大(dà)。

　　今年4月，工(gōng)商银(yín)行已(yǐ)被启动自律调(diào)查。相(xiāng)关公告称(chēng)，交易商协会在日常监测(cè)工作中(zhōng)发现，工商银行主承销的多(duō)期(qī)债(zhài)务融资工具(jù)发行定价严重(zhòng)偏离市(shì)场(chǎng)合理(lǐ)水平，干(gàn)扰了市场(chǎng)秩序(xù)，涉嫌违反银行(xíng)间债券市(shì)场(chǎng)自律管(guǎn)理相关规定。

　　交易商协会(huì)监管处罚力度加强

　　根据交易商协会通报的数(shù)据(jù)，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违(wéi)规(guī)案件立案调查，开(kāi)展自律调查和自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发行人和信用增进机(jī)构(gòu)、4家主承销商、3家会计(jì)师(shī)事(shì)务所、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名直接责任人。作出(chū)的处(chù)分(fēn)中(zhōng)，警告及以(yǐ)上占比超过五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位(wèi)责任人(rén)被认(rèn)定不适(shì)当人选。

　　梳理通报来看(kàn)，被通报的原(yuán)因(yīn)包括低价包销多期债务融资工具，影响了(le)市(shì)场(chǎng)正(zhèng)常秩序(xù)；部分债务(wù)融资工具(jù)未按照发行文件约定开展(zhǎn)余额包销，个别债务(wù)融资工具(jù)挤占了其他投资人的正常(cháng)投标，违背了公平公正原则，并(bìng)影响了发行(xíng)利率，对市(shì)场(chǎng)正(zhèng)常秩序造成了一(yī)定不良影响。

　　通报指出，银行间(jiān)债券市场(chǎng)参与机构在(zài)从事相关业务过程(chéng)中(zhōng)，务必牢固(gù)树立市场责任意识，严格(gé)遵(zūn)守(shǒu)相(xiāng)关(guān)监管(guǎn)规定和自(zì)律规则(zé)要求，合规展业，自觉维(wéi)护(hù)银(yín)行间债券(quàn)市场运行秩(zhì)序。

　　交易商协会(huì)表示，做市商(shāng)作为银行间市场基石机构，承担着(zhe)提高(gāo)市场流动性、促进价格发现的重要作用(yòng)，应切实提升做市(shì)交易能力，加强内(nèi)部(bù)控制(zhì)和风(fēng)险管理，确保合规稳健(jiàn)展业，“真做市、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可以看到(dào)，近期交(jiāo)易商协(xié)会的监管处罚力度明显美甲建构是什么意思，语言建构是什么意思加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富(fù)多元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程度更趋激烈，但(dàn)监管底线(xiàn)不能破戒(jiè)。

　　资深金融(róng)政策监管专家周毅钦对《国际金融(美甲建构是什么意思，语言建构是什么意思róng)报》记者表示，可以看到，银行间交易商协会将继续贯(guàn)彻落实监(jiān)管从严(yán)要(yào)求，以严格自律(lǜ)惩戒向(xiàng)市场传(chuán)递“零容忍(rěn)”的清晰信号，引导市场各(gè)类主体归位尽(jǐn)责(zé)，维(wéi)护市场良好秩序。债(zhài)券承销(xiāo)机构作为债券市场(chǎng)的(de)“看门人”，对于(yú)商业银行特(tè)别是国有大行来说(shuō)，也需(xū)要肩负(fù)起相应的公(gōng)序责(zé)任，切(qiè)实维护好行业的良性竞(jìng)争生态。

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