5月(yuè)9日(rì)晚间，A股上市(shì)公司金证股份发布的一则公告，在期货圈刷(shuā)屏(píng)。

　　公告显(xiǎn)示，金(jīn)证股份正(zhèng)在筹(chóu)划发(fā)行股份(fèn)及支付现金购买上海文华财经资(zī)讯(xùn)股份有限公(gōng)司（下称(chēng)文华财经(jīng)）90.9最灿烂的烟火总是先坠落是什么歌，最灿烂的烟火总是先坠落是什么歌的歌词7％股权事(shì)项(xiàng)，同时募集(jí)配套(tào)资金。公司股(gǔ)票将于2023年5月10日（星期三）开市(shì)起开始停牌，预计停牌时间(jiān)不超过10个(gè)交易日。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文华财经系头部期货(huò)软件商。公开资料显示(shì)，截至2021年年末(mò)，文华财经与国内139家期货公司合作，占国内期(qī)货公司总数的(de)92.67％。截至2021年12月，文(wén)华财经(jīng)PC端交易软件的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移(yí)动(dòng)端随身行软件的月活跃(yuè)用(yòng)户数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击(jī)A股IPO，但均(jūn)未(wèi)能叩(kòu)开(kāi)资本市场大门。

　　文华财(cái)经的第一次IPO之(zhī)旅要追(zhuī)溯到(dào)2015年，当年11月，文华(huá)财经首次(cì)报送创(chuàng)业板IPO申请资料。不过(guò)，在经(jīng)历两年多的漫(màn)长(zhǎng)等待后，2018年4月，深交所决定终(zhōng)止(zhǐ)审查，文华(huá)财经此次创业板IPO闯(chuǎng)关失败(bài)。

　　2021年6月，文华财(cái)经(jīng)再次(cì)递(dì)交招股书，拟冲刺创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文华(huá)财经申(shēn)请撤回发行上(shàng)市申请文件，深交(jiāo)所决定终止对(duì)其(qí)首次公(gōng)开发行股票并在(zài)创业(yè)板上市的(de)审核。文(wén)华财经(jīng)第(dì)二次IPO也无果而终(zhōng)。

　　金证股份(fèn)昨(zuó)晚(wǎn)发布的(de)公告显示，本次交易事项尚处于筹划阶(jiē)段，公司目(mù)前(qián)正与交易意向(xiàng)方接洽，初(chū)步(bù)确定的交易(yì)对方包括尚守哲、大连经一卓远管理咨询合伙企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州中(zhōng)新兴富新兴(xīng)产业投(tóu)资合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下(xià)称苏州中新）、上海(hǎi)经一投资管理合伙企业（有(yǒu)限合(hé)伙）（下(xià)称上海经一(yī)）、上海兴富创业投资(zī)管(guǎn)理中心（有限合伙(huǒ)）（下(xià)称兴(xīng)富创投）、王凯(kǎi)及杨孝胜，前述交易对方合计持有标的公司(sī)90.97％的股权。

　　金(jīn)证股份表示，根据(jù)《上(shàng)市公司重大资(zī)产重组管(guǎn)理办(bàn)法（2023修订）》和《上海证券交(jiāo)易所股(gǔ)票上市规则(zé)（2023年2月修订(dìng)）》等相关规(guī)定，本次交易前(qián)，交易对(duì)方与公司不存在关联关系。本次(cì)交易完成后(hòu)，交(jiāo)易对(duì)方尚守哲持有(yǒu)公司的(de)股份(fèn)比例预计将超过5％，本次(cì)交易预(yù)计将构成(chéng)关(guān)联交易。本次交易前，公(gōng)司无控(kòng)股股东、实际控制人；本(běn)次交易完(wán)成后，公司第一大股东不会(huì)发(fā)生(shēng)变化，且不存在实际支(zhī)配公司股(gǔ)份表决权超过30％的股东，公司仍将无控股股东、实际控制人，预计(jì)不构成(chéng)公司重(zhòng)大资产重组(zǔ)。

　　文华财经注册资本4000万元，实际控(kòng)制人为该(gāi)公司(sī)董事(shì)长(zhǎng)兼(jiān)总(zǒng)经理(lǐ)尚守哲(zhé)。根(gēn)据文华(huá)财(cái)经此前披露的招股书，截至2021年年(nián)底，尚(shàng)守哲对文华财经(jīng)的直接(jiē)持股比例为(wèi)64.353％，此外，还通过(guò)大连经一和(hé)上海经一分别控制文华财经9％和4.95％的股份，合计(jì)控制(zhì)78.303％的股(gǔ)份。

　　其他(tā)交易对方(fāng)中，苏(sū)州中新、兴富创投、王凯(kǎi)及杨(yáng)孝(xiào)胜对文华财经的(de)持股(gǔ)比例(lì)分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利能力有望提(tí)升最灿烂的烟火总是先坠落是什么歌，最灿烂的烟火总是先坠落是什么歌的歌词ong>

　　作为金融科技(jì)全领域服务商，金证股(gǔ)份为证券、基金、银行、期(qī)货(huò)、信托、交易所、监管(guǎn)机构等(děng)行业(yè)客户提供全技(jì)术栈、全(quán)产品线(xiàn)解(jiě)决(jué)方案，同时与政府机关、互联网公司合(hé)作(zuò)开展(zhǎn)包括智慧城市(shì)在内的数字经济业务。

　　2023年(nián)一季(jì)报(bào)显(xiǎn)示，报告期内，金证(zhèng)股份实(shí)现营(yíng)业收入12.64亿元(yuán)，较(jiào)上年同期增长2.84％；实(shí)现(xiàn)归属于上市公(gōng)司(sī)股东的净(jìng)利(lì)润-5847.16万元(yuán)。报告期内，金(jīn)证(zhèng)股份证券(quàn)经纪业(yè)务软件收入较上年同期略有增长，资管机构软(ruǎn)件收入基(jī)本(běn)持(chí)平。报告期内，数字经济业(yè)务因验收的大(dà)型政务项(xiàng)目成本增幅大于收入增幅，导致业务毛利率及利润下降。报(bào)告期内(nèi)公(gōng)司确认投资收益-1748万元，较(jiào)上年同(tóng)期减(jiǎn)少2035万元，主要是联营(yíng)企业(yè)投资收益减少所致。

　　截至2023年(nián)3月底(dǐ)，金证股份总(zǒng)资产(chǎn)64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份2022年年报显(xiǎn)示，报告期内(nèi)，公司实(shí)现营(yíng)业收入64.78亿(yì)元(yuán)，同比下(xià)降2.52％；实(shí)现归属于(yú)上市公司(sī)股东的净利润2.69亿元，同比增(zēng)长7.96％。

　　分业(yè)务来(lái)看，金融行业业(yè)务方面，2022年(nián)，金证股份实现营业收入23.25亿(yì)元，同比增长7.25％。金证股份认为，公司金融行业的增(zēng)长主要得益(yì)于两方面(miàn)的(de)因素：一是(shì)公司在证(zhèng)券市场行业(yè)占有率(lǜ)基础稳定，核心产品(pǐn)需求刚(gāng)性，公司加快(kuài)产(chǎn)品新一代产品(pǐn)布(bù)局、积(jī)极推进项目(mù)上线验收。二是在资管领域加强了资管IT业务(wù)发展力(lì)度，在(zài)多(duō)个核心(xīn)产品和技(jì)术(shù)上形成(chéng)领先(xiān)优势(shì)，开(kāi)始进入收获期(qī)。

　　非(fēi)金融行业业务方面，2022年，金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)收入为41.35亿元，同比下降(jiàng)7.49％。主(zhǔ)要(yào)包(bāo)括数(shù)字(zì)经(jīng)济(jì)业务、IT设备(bèi)分销业(yè)务及科技园租赁(lìn)业务。金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份解释称(chēng)，非金融行业的(de)收入下降，主(zhǔ)要由于(yú)公(gōng)司在数字经济业务上，不同程度受到(dào)需(xū)求端的影响，项目跟(gēn)进、工程(chéng)实施、验收结算审计等(děng)存在(zài)滞(zhì)后(hòu)。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合毛利率(lǜ)为(wèi)22.32％，较上年增加1.97个(gè)百(bǎi)分点。其中，金融行业(yè)业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点(diǎn)；非金融科技业务(wù)毛利率(lǜ)6.53％，较上年下降0.93个百分(fēn)点。

　　交易(yì)标的(de)业绩(jì)表现(xiàn)上，公开资料显示，2019—2021年，文华(huá)财(cái)经营业收入分别(bié)为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万元；归(guī)属(shǔ)于母(mǔ)公司股(gǔ)东的(de)净利润(rùn)分别(bié)为7843.68万元、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元(yuán)及(jí)17168.10万元，综合毛利率分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年(nián)年底(dǐ)，文华财经总资产为(wèi)31708.21万(wàn)元，所有者权益为19722.56万元(yuán)，资产负债(zhài)率(lǜ)为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论从资产规模(mó)和盈(yíng)利能力(lì)来看(kàn)，金证股份均(jūn)远高(gāo)于(yú)文(wén)华财经，但文华(huá)财(cái)经的(de)毛利率显著高于金证股(gǔ)份，无疑是一块(kuài)优(yōu)质资产。

　　有业内人士认为，如果(guǒ)本次交(jiāo)易得(dé)以顺利实(shí)施，对于金证股份而言，文华财(cái)经的优质资产注(zhù)入(rù)后，其盈利能力将进一步提升；对于文华财经而言(yán)，多年谋(móu)求上市(shì)无果(guǒ)后(hòu)，可(kě)以实现(xiàn)“曲线(xiàn)上市”。

　　值得注(zhù)意的是，在(zài)昨晚发布的(de)公(gōng)告中，金证股份(fèn)并未披露具体(tǐ)的交易细节，例如交易对(duì)价(jià)等。公告显示，2023年5月9日，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份与主要交易对方就本次交易(yì)签(qiān)署了《意向协议(yì)书》，公司(sī)拟向(xiàng)主要(yào)交易对方发行股份及支付现金的方式购买其持有的文华财经90.97％的(de)股权。上述《意(yì)向协议书(shū)》仅为交易各方(fāng)关于本次(cì)交易的初步(bù)合作意向，交易各方(fāng)在本次(cì)交易(yì)中的具体权(quán)利义务(wù)以(yǐ)及各项安排以交易各方最终签署的正(zhèng)式交易协议为准。

　　金(jīn)证股份还进(jìn)行了风(fēng)险提(tí)示：截至目前，本次交易仍处于筹划阶段，交易双方尚(shàng)未(wèi)签署正式的交易协议，本次交易(yì)尚需(xū)履行必要的内部(bù)决策程(chéng)序，并经有权(quán)监管机构批准后方可正(zhèng)式(shì)实施，本次(cì)交易最终(zhōng)能否实施尚存在较大(dà)不确(què)定性(xìng)。

　　股价表现上(shàng)，经历了(le)2020—2022年连(lián)续3年的下(xià)跌之后，今年以(yǐ)来(lái)，金证股(gǔ)份股(gǔ)价(jià)步入上(shàng)升通道。截至5月9日收(shōu)盘，金证股份股价(jià)报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市(shì)值178亿(yì)元(yuán)。