金融界5月(yuè)5日消息 央行、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事务(wù)监察委员会、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局即将正(zhèng)式(shì)启动香港与内(nèi)地利率互换市场(chǎng)互(hù)联互通合作(zuò)。北向互换通下的交(jiāo)易将于(yú)2023年5月15日(rì)启动。初期，全部(bù)境外(wài)投资者通过北(běi)向互换通开展利(lì)率互换交易(yì)在(zài)轧差后的(de)名义本金净(jìng)额(é)每日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据(jù)市场情(qíng)况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民银行、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会(huì)、香港(gǎng)金融(róng)管理局即将正式启(qǐ)动香港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通合作

　　为(wèi)促进内地与香港金融(róng)衍生品市场的(de)协(xié)同发展，构建高水平金融(róng)开(kāi)放(fàng)格局(jú)，2022年7月(yuè)4日(rì)，中国人民银行（以下(xià)简称人(rén)民银行）、香港证券及期货事务监察委员会（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港金(jīn)融管理局（以下(xià)简虎眼石怎么辨别真假，虎眼石什么人不能戴称香(xiāng)港金管局）发(fā)布联合公告，同(tóng)意(yì)中国(guó)外汇交易中心（全国(guó)银行间同(tóng)业拆借中心）（以下简称外(wài)汇交易中心）、银行间市(shì)场(chǎng)清算所股份有(yǒu)限公司（以下简称上海清算(suàn)所）和(hé)香港场外(wài)结(jié)算有限公(gōng)司（以(yǐ虎眼石怎么辨别真假，虎眼石什么人不能戴)下(xià)简称场外结算公司）开展香港与内地利率互换市(shì)场互联互通合作（以下简称(chēng)“互换通”），初期(qī)先行开通“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”，香港及其他(tā)国(guó)家和地(dì)区的(de)境外(wài)投资者可(kě)通(tōng)过两地基础设(shè)施(shī)互联互通参与内地银行间金(jīn)融(róng)衍生品市(shì)场。自联合公告发布以来，“互(hù)换通”的各项准备(bèi)工作进(jìn)展顺(shùn)利(lì)，“北向互换通”下(xià)的(de)交易将于2023年5月15日启动。为(wèi)便于(yú)“北向互换(huàn)通”的顺利(lì)推出，现就有关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北(běi)向互换通”的相(xiāng)关(guān)交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期(qī)可交易品种(zhǒng)为利率互换产品(pǐn)，报价、交易及(jí)结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的(de)境内投资者（即(jí)互换(huàn)通报(bào)价商）需与(yǔ)外汇(huì)交易中心签署报价商协议，并(bìng)为上海清(qīng)算所利率互(hù)换(huàn)集(jí)中清(qīng)算业务的(de)清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向(xiàng)互换(huàn)通”的境外(wài)投资者为符合人(rén)民银(yín)行要(yào)求并完成内地银行间债(zhài)券市场准入(rù)备案的境外机构投资者，并经外(wài)汇交(jiāo)易中心开(kāi)通“北向互换通”交(jiāo)易权限。拟申请开通“北(běi)向互换(huàn)通”交易(yì)权限的境(jìng)外投资者需同(tóng)时申请成为场外结算公(gōng)司的(de)清算会员或该类会员的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中心(xīn)与人民银行认(rèn)可的境外(wài)电子交易平台互联提供交易服(fú)务(wù)。

　　2.清算安排：上海清算所和场(chǎng)外结算公司建立中央(yāng)对手方(fāng)清算机构互联互通，共同向境内外投(tóu)资者(zhě)提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易(yì)额度：初期，全部境外投资者通过“北向互(hù)换通(tōng)”开展(zhǎn)利(lì)率(lǜ)互换交易在轧差后的名(míng)义本(běn)金净额每日(rì)不超过人民币(bì)200亿元，后续可根(gēn)据市场(chǎng)情况适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　2.清算(suàn)额度：上(shàng)海清算所与场(chǎng)外结算公司针对双方清算所之(zhī)间(jiān)的风险敞口建(jiàn)立(lì)“互换(huàn)通”资源池。初期，上海清算所(suǒ)与场(chǎng)外(wài)结算公司之间净(jìng)头寸(cùn)对应的(de)“互(hù)换通”资源(yuán)池风险敞口设定上限不超过人民币40亿元(yuán)，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民(mín)银行(xíng)、香(xiāng)港证监会和(hé)香港金管局(jú)已就“互换(huàn)通(tōng)”涉及的跨境监管合(hé)作原(yuán)则和具体安排达(dá)成共识，并签(qiān)署了《关于内地-香港债券及衍生(shēng)品市场相(xiāng)关(guān)事(shì)宜的谅(liàng)解(jiě)备忘(wàng)录》。备忘录(lù)健(jiàn)全了两(liǎng)地监管机构(gòu)在债券及衍生品市(shì)场方面的(de)监管合作安排(pái)和(hé)联络(luò)协商机制(zhì)，共(gòng)同维护“互换通”的正常运(yùn)行、金融市场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心(xīn)、上海清算所和场外(wài)结算公(gōng)司应(yīng)当依(yī)法履行“互(hù)换通(tōng)”下的各项职(zhí)责，组织市场各方有序开展“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”业务。清算会员应(yīng)当遵守相(xiāng)关监(jiān)管规定(dìng)及业务规则，加强内部控制，防范和控制(zhì)风(fēng)险，做(zuò)好投资者教(jiào)育和服务(wù)，切实维(wéi)护投资者合法(fǎ)权益。投资(zī)者(zhě)应(yīng)当充分(fēn)了解两地市场法律法规、业务规(guī)则和实践操(cāo)作(zuò)的差异，评估和(hé)控制风险，理性开展相(xiāng)关(guān)投资。

　　市场各方应(yīng)进(jìn)一(yī)步做(zuò)好准(zhǔn)备(bèi)工作(zuò)，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参(cān)与“北向互换通(tōng)”的投资者可联系外汇交易中心、上海清算所(suǒ)、场(chǎng)外结算公司为参与做准备(bèi)。

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