近期交易商协会的监(jiān)管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券(quàn)市场(chǎng)参与主体愈发(fā)丰富多元(yuán)，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建设银行启动自律调查，这是两天内(nèi)第二家被要求(qiú)自律调(diào)查的(de)大行。今年以来，交易商协会(huì)已对多(duō)家金融(róng)机(jī)构陌上花开是什么意思,代表什么，微信名陌上花是什么意思启动(dòng)自律调查(chá)，监管力度在持续加大。

　　多(duō)家金融机(jī)构接(jiē)连被通报

　　5月11日(rì)，中国银行间(jiān)市场交易商协会（下称“交易商协会”）网(wǎng)站显示，基(jī)于监管部门(mén)反(fǎn)馈(kuì)线索，依(yī)据《银行间债券市场(chǎng)自律处分规(guī)则》，交易商协会已对中(zhōng)国(guó)建设银行股份有限公司债(zhài)务(wù)融资工具承销业务涉(shè)嫌违规行为开展自律(lǜ)调(diào)查。

　　根据建行2022年年(nián)报，去年建行承(chéng)销非金融企业(yè)债务融(róng)资工具744笔，为411家实体(tǐ)企业承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优(yōu)质头(tóu)部房地(dì)产企业债券(quàn)融资需(xū)求，承销房地(dì)产企业323.35亿(yì)元债务融资工具，房(fáng)地(dì)产并(bìng)购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商(shāng)协会的(de)监管(guǎn)力度在近(jìn)期持续加大。就在(zài)5月(yuè)9日，交易商协会(huì)官网(wǎng)发(fā)布信息，针(zhēn)对中国进出口银行金融(róng)债(zhài)券(quàn)发行涉嫌违(wéi)规(guī)行为，以及中国民生(shēng)银行承销(xiāo)业务(wù)涉嫌违规行为已(yǐ)开展自律调查。

　　而在(zài)5月8日(rì)，大(dà)连(lián)银行、郑(zhèng)州银行、江西银行、青(qīng)岛银(yín)行和粤财信托共5家机(jī)构涉及(jí)债券业(yè)务(wù)违规被点名。具体(tǐ)来说，交易商协会通过深入调查发现，大连银行(xíng)等多(duō)家(jiā)机构存在债券代(dài)持交易等违规行为。其中，大(dà)连银行通过做市业(yè)务(wù)方(fāng)式，每日滚动开展买(mǎi)卖方(fāng)向(xiàng)相(xiāng)反、清算速度(dù)不同的现券交易，代持利率(lǜ)债(zhài)活跃券，且规模较大；郑州(zhōu)银行、江西银行(xíng)和青(qīng)岛银行，内控执行不严或流于形式，未有效评估交易合理性，作为中间(jiān)方以现(xiàn)券买(mǎi)卖或(huò)做市等方式参与(yǔ)债券代持交易(yì)链条，交易笔数和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工商银(yín)行已(yǐ)被启(qǐ)动自律调查(chá)。相(xiāng)关(guān)公告称，交易商协会在日常(cháng)监测工(gōng)作中发现，工(gōng)商银行主承销(xiāo)的多期(qī)债务融资工具发行(xíng)定价(jià)严重偏(piān)离市场合理水(shuǐ)平，干扰(rǎo)了(le)市(shì)场(chǎng)秩(zhì)序，涉嫌违反(fǎn)银行间(jiān)债券市场自(zì)律管理相关(guān)规定。

　　4月3日，交易(yì)商协会网站披露，近期在(zài)查处四平市(shì)城(chéng)市发展投(tóu)资控股有限公司案件(jiàn)时(shí)，发现吉林(lín)银行、吉林(lín)亿联银行因违规收取(qǔ)发行人大额财务资助，涉嫌(xián)违反银(yín)行间(jiān)债(zhài)券市(shì)场自律(lǜ)管理规则，被交易(yì)商协会(huì)进行自(zì)律(lǜ)调查。一(yī)同被开展自律调查(chá)的还(hái)有光(guāng)大证券、富(fù)国资(zī)产管理(lǐ)（上(shàng)海）有限公司两(liǎng)家金融(róng)机构。

　　交易商协会监(jiān)管处罚力(lì)度(dù)加(jiā)强

　　根(gēn)据(jù)交易商协会通报(bào)的数据，2022年全(quán)年，交(jiāo)易商协会共对68起涉(shè)嫌(xián)违规案件立案调查，开展(zhǎn)自律调查和自律问询103次，作出(chū)各类自律处(chù)分99家（人）次，涉及(jí)35家发行人和信用增进机构、4家主承销商(shāng)、3家陌上花开是什么意思,代表什么，微信名陌上花是什么意思会计(jì)师事务所、1家律(lǜ)师事(shì)务(wù)所、2家(jiā)其(qí)他(tā)类型机构(gòu)和54名直接责任人(rén)。作(zuò)出的处分中(zhōng)，警告及以上占(zhàn)比超(chāo)过(guò)五成(chéng)，15家机构(gòu)被暂停一定期(qī)限业务，12位责任人(rén)被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理(lǐ)通报来看(kàn)，被通报的原因(yīn)包括(kuò)低(dī)价包销多期债务融(róng)资工具，影响(xiǎng)了(le)市场正(zhèng)常(cháng)秩序；部分(fēn)债务融资工具未按照(zhào)发(fā)行文件约定开(kāi)展余额包销，个(gè)别债(zhài)务(wù)融资工具挤占了(le)其他(tā)投资人的(de)正常投标(biāo)，违背了(le)公平(píng)公正原则，并影响了发行利率，对市场正常(cháng)秩序造成了一定不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间债券市(shì)场参与机构在从(cóng)事相(xiāng)关(guān)业务过程中，务(wù)必牢固树立市场责任意识，严格(gé)遵守相关(guān)监(jiān)管规(guī)定(dìng)和自律(lǜ)规则要求，合规(guī)展业，自觉维护(hù)银行间债(zhài)券(quàn)市(shì)场运(yùn)行秩序。

　　交易商协(xié)会表示，做市商作为银行间市场基石机构，承担(dān)着提高市场流动性、促进(jìn)价格发现的重要作用(yòng)，应(yīng)切实提升做市交(jiāo)易能力，加(jiā)强内部控制和风险管(guǎn)理，确保合规稳健展业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近(jìn)期交易商(shāng)协会的监管处罚力(lì)度明显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多(duō)元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程度更趋激烈(liè)，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监(jiān)管专家周毅(yì)钦对《国际金融(róng)报》记者表示，可(kě)以看到，银(yín)行间交易商协会将继(jì)续贯彻(chè)落(luò)实监管从(cóng)严(yán)要求，以严格自律(lǜ)惩(chéng)戒向市(shì)场(chǎng)传递“零容忍”的清晰信号，引导市场(chǎng)各(gè)类主体归位尽责，维(wéi)护市(shì)场良(liáng)好秩(zhì)序。债券承销机构(gòu)作为债券市场的“看(kàn)门(mén)人(rén)”，对于商业银行特别是国有大行来说(shuō)，也需要肩负(fù)起相应的公序责任，切实维护好(hǎo)行业的(de)良性竞争生态(tài)。

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