民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴(fù)广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所涉及的规(guī)模大(dà)小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观(guān)察(chá)中国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的(de)第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商明(míng)显(xiǎn)增多。境(jìng)内(nèi)和(hé)境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明(míng)显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研(yán)信息一(yī)致，本次(cì)广交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类(lèi)型出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋(qū)势(shì)三，相(xiāng)较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需(xū)求较过去(qù)两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型(xíng)企(qǐ)业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压姝妤怎么念，姝妤字怎么读音是什么力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度(dù)中(zhōng)国出(chū)口订单(dān)和金额(é)或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个(gè)重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客(kè)户(hù)群体。新增客(kè)源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关(guān)总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国(guó)最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日(rì)用(yòng)消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较(jiào)充分时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄姝妤怎么念，姝妤字怎么读音是什么罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高(gāo)效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在(zài)明显差异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的(de)企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而(ér)中大(dà)型企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订(dìng)单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达(dá)国(guó)家(jiā)之间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于(yú)保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外关税的(de)决定，计划(huà)纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％姝妤怎么念，姝妤字怎么读音是什么、原材料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是产(chǎn)业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的(de)产成(chéng)品也主要(yào)是(shì)为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳(láo)动密(mì)集型(xíng)产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向(xiàng)东南(nán)亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的(de)出口(kǒu)群(qún)像》

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