券商研报近期指出，AI领域(yù)对算力(lì)的需求(qiú)不断提高，推(tuī)动了以Chiplet为(wèi)代(dài)表的(de)先进封装技术的快速发(fā)展，提升高性能(néng)导热(rè)材料需求来(lái)满足散热需求；下游终端应用领域的发展也带(dài)动了导(dǎo)热材(cái)料的需求增加(jiā)。

　　导热(rè)材(cái)料分(fēn)类繁多(duō)，不同(tóng)的导(dǎo)热(rè)材料有(yǒu)不(bù)同的(de)特点和应用场景。目前广(guǎng)泛应用的导热(rè)材料有合成石墨材料、均(jūn)热板（VC）、导(dǎo)热填隙材料(liào)、导热凝(níng)胶(jiāo)、导热硅脂、相变材料等(děng)。其中合成石墨类主(zhǔ)要是用于均热；导热(rè)填(tián)隙(xì)材料、导热凝(níng)胶、导热硅脂和(hé)相(xiāng)变材料主(zhǔ)要用(yòng)作提升导热能力；VC可以同时起到均热和导热(rè)作用(yòng)。

　　中信证券王喆等人在(zài)4月26日发布的(de)研报中表示，算力(lì)需求提升，导热材料需(xū)求有望放量。最先进的(de)NLP模(mó)型中参数的数量(liàng)呈指数级(jí)增长，AI大模型(xíng)的持续推(tuī)出带动(dòng)算(suàn)力需求放量(liàng)。面对算力缺口，Chiplet或成AI芯片“破局”之路。Chiplet技(jì)术是提(tí)升芯片集(jí)成度(dù)的(de)全新方法，尽可(kě)能多(duō)在物理距离短的范围内堆(duī)叠大量芯片，以(yǐ)使(shǐ)得(dé)芯片间的信息传输速度(dù)足够快。随(suí)着更多芯片的(de)堆叠，不(bù)断提(tí)高封(fēng)装密度已经成(chéng)为一种趋势。同(tóng)时，芯(xīn)片和封装(zhuāng)模组的热通量也(yě)不断(duàn)増大，显著提(tí)高(gāo)导热(rè)材料需(xū)求。

　　数据中心的算力需求与(yǔ)日俱增(zēng)，导热材料需求会提升。根据中国信通院发布的《中国数据中心能耗现状白皮(pí)书》，2021年，散(sàn)热的能耗占数据(jù)中(zhōng)心总能耗的43%，提高散热能(néng)力最(zuì)为(wèi)紧迫(pò)。随着AI带动数据中心产业进一步发(fā)展(zhǎn)，数据(jù)中心单机(jī)柜功率将越来(lái)越(yuè)大，叠加数据中心机架(jià)数的增(zēng)多，驱动(dòng)导热材料需求有望快速增(zēng)长。

　　分析师表示，5G通(tōng)信基站(zhàn)相比于4G基站功耗更大，对(duì)于(yú)热管(guǎn)理的要求更高。未来5G全球建(jiàn)设会为导热材料(liào)带来新(xīn)增(zēng)量。此外(wài)，消(xiāo)费电子(zi)在实现智能化的同时逐步向(xiàng)轻薄化、高性能和多功(gōng)能方中国四大佛山是哪些 四大佛山在哪几个省(fāng)向发展。另外(wài)，新能源车(chē)产销量不断提(tí)升，带动导热材料(liào)需求。

　　东方证券表示，随着(zhe)5G商用化基本普及，导热材料使用领(lǐng)域更加多元，在新能源(yuán)汽车、动力电池(chí)、数据中(zhōng)心等领(lǐng)域运用(yòng)比例逐步(bù)增加，2019-2022年，5G商用化带动我国导热材料(liào)市场规模年均复合增长(zhǎng)高达28%，并有望于24年达到186亿(yì)元。此外，胶(jiāo)粘剂、电磁屏蔽材料、OCA光学(xué)胶等各类功能材料市场(chǎng)规模(mó)均在(zài)下游强劲需(xū)求(qiú)下呈稳步(bù)上升(shēng)之(zhī)势。

　　导(dǎo)热材料产业(yè)链主(zhǔ)要分(fēn)为(wèi)原(yuán)材料(liào)、电磁屏蔽材料(liào)、导热(rè)器件(jiàn)、下游终端用(yòng)户四个领域(yù)。具体(tǐ)来看，上游所涉及的(de)原材料主(zhǔ)要集中在高分子树脂、硅胶(jiāo)块、金(jīn)属材料及布料等。下(xià)游(yóu)方面，导热材料(liào)通常需要(yào)与一些器件结合(hé)，二次开发形成导(dǎo)热(rè)器件并(bìng)最(zuì)终(zhōng)应用(yòng)于消费电池、通信基站、动力电(diàn)池(chí)等领域(yù)。分析人士指出(chū)，由于导热(rè)材料在终(zhōng)端(duān)的中的成(chéng)本占比并(bìng)不高，但其扮演(yǎn)的角(jiǎo)色非常重要，因而(ér)供应商业绩稳定性好(hǎo)、获利能力稳定(dìng)。

　　细分来(中国四大佛山是哪些 四大佛山在哪几个省lái)看，在(zài)石墨领域有布局的(de)上市公司为中石科技、苏州(zhōu)天(tiān)脉(mài)；TIM厂商有苏州天脉、德邦科技、飞(fēi)荣达。电磁屏蔽材料有布局的上市公司为长盈(yíng)精密、飞荣达、中(zhōng)石科技；导热器件有布局的(de)上(shàng)市(shì)公司为领(lǐng)益(yì)智(zhì)造、飞荣达(dá)。

　　在导热材料领域有新增项目的上市公司为德邦科(kē)技、天赐材料(liào)、回(huí)天新材(cái)、联瑞新(xīn)材、中石科(kē)技、碳(tàn)元科(kē)技。

　　王喆表示，AI算力赋能叠加下游终端应用升级，预计2030年(nián)全球导热材料市场空(kōng)间将达到 361亿元, 建议(yì)关注两条投资主线：1）先进(jìn)散热材料主(zhǔ)赛道领(lǐng)域，建议关注具有技术和先(xiān)发优势的公司德邦科技、中石科技、苏(sū)州天脉(mài)、富烯科技等(děng)。2）目前散热材料核心材仍然(rán)大量依(yī)靠进口，建议(yì)关(guān)注突破核心技术，实现(xiàn)本土替代的(de)联瑞(ruì)新材和(hé)瑞华泰等。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，业内人士表示，我国外导热材(cái)料发展较晚，石墨(mò)膜(mó)和TIM材(cái)料的(de)核(hé)心原材料我国技术欠(qiàn)缺，核(hé)心原材料(liào)绝大部(bù)分得依(yī)靠(kào)进口。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中国四大佛山是哪些 四大佛山在哪几个省