尽管周(zhōu)五(wǔ)大幅反弹(dàn)，中证(zhèng)TMT指(zhǐ)数自4月10日以(yǐ)来累计最大跌幅已(yǐ)接近15％。

　　以史为鉴今年大概率(lǜ)演(yǎn)化为TMT大年 机构预计5月见(jiàn)底后(hòu)将迎“盛夏攻势”且大(dà)概率创(chuàng)新高 逢低(dī)加仓是最(zuì)佳策略殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字。

　　围绕今年TMT行情，招商策略张夏在4月23日研报(bào)中测算，本轮TMT高(gāo)点出现在(zài)4月8日，高点调整幅度已经达到6.8％，截至2023年4月(yuè)7日，计算(suàn)机、通信、传媒和电子自年初以(yǐ)来(lái)的涨幅分别为44.38％、39.79％、39.03％和23.23％，明显优于万得全A的(de)表现。由于今年出现了以(yǐ)AI+代表的大型产业趋势，一季(jì)度TMT大(dà)涨且有明(míng)显超额收益，那么今年演化为TMT大年的概率(lǜ)已经非常(cháng)大。

　　进一步(bù)来看，若参(cān)考历(lì)史的(de)调(diào)整时间和幅度(dù)，可能(néng)这一轮调整并(bìng)没有结束。以TMT大年(nián)的规律(lǜ)和应对策略，其中TMT大年通常分为(wèi)“春(chūn)季躁(zào)动(dòng)”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行(xíng)情，春季躁动后(hòu)往往(wǎng)会(huì)有(yǒu)一波明显(xiǎn)的调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度在20％左右。

　　以往盛夏(xià)攻(gōng)势开始的时间(jiān)来看，每年四(sì)月份(fèn)到九(jiǔ)、十月(yuè)份期间会(huì)有一波主升(shēng)。数据显示，2010年(nián)、2013年都是6月底(dǐ)七月(yuè)初(chū)，到了2014年、2019年提前到5月下旬六月初，2020年调(diào)整(zhěng)比较早，见殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字底(dǐ)也比较早是(shì)4月(yuè)初。因此，张夏认(rèn)为，在学习效应(yīng)的推动下(xià)，盛夏(xià)攻(gōng)势开始(shǐ)的时间越来越早。对此(cǐ)，有业内人士预计(jì)，基本在一季报披(pī)露(lù)结束后，假设按此速(sù)度再调整一段(duàn)时(shí)间(jiān)，估(gū)计在5月基本见底(dǐ)后将迎(yíng)来“盛夏攻势”。而面对(duì)TMT大年中的这种(zhǒng)调整，逢(féng)低加仓是最佳策(cè)略，因为往往后(hòu)续盛夏攻势大概率(lǜ)创新高。

　　以(yǐ)史为鉴盛夏(xià)攻势或(huò)由(yóu)计算(suàn)机转电(diàn)子（从应用到(dào)硬(yìng)件） 关(guān)注短期维度(dù)业绩可能(néng)超预期的AI赋能消费电子板块受益标的。

　　今(jīn)年(nián)业绩密集披露期结束后，若(ruò)随(suí)着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势以及政府支持力度进一步加大、资本开(kāi)支增加、订单增(zēng)加和产品(pǐn)销量(liàng)业(yè)绩的改善逐渐被市场(chǎng)所确定，则(zé)TMT将会(huì)重回上行趋势，进入盛夏攻(gōng)势，而(ér)往(wǎng)往这一波盛(shèng)夏攻势还会创新(xīn)高。考虑今(jīn)年(nián)年初春季(jì)躁动(dòng)是计算机占优(yōu)，招商证券张夏认为按照历史经验，要么计算机转(zhuǎn)电子(zi)（从应(yīng)用到硬件、如2010年(nián)、2019年），要么计算机强者恒强(qiáng)。

　　国海策略4月9日(rì)研报认为(wèi)，伴(bàn)随二季度(dù)业绩窗口期的(de)到来，市场表(biǎo)现将更(gèng)贴合业绩的相(xiāng)对优(yōu)势，维持TMT是全年主线的判断，并建议关(guān)注短期维度业(yè)绩可能超预期的部分(fēn)消费(fèi)板块，电子行业有(yǒu)望体现出(chū)相对优(yōu)势。

　　从细分环节进一(yī)步来看，广发策略(lüè)4月17日研(yán)报指出，电子行业在ChatGPT产业链(liàn)中主要分布位于AI服务(wù)器及相关电子产(chǎn)品。

　　对于AI服务器(qì)，广(guǎng)发策略(lüè)认(rèn)为，AI服务器是以ChatGPT为代表(biǎo)的(de)大(dà)模型进行训练/推理的算力载体和基(jī)础(chǔ)。数(shù)据(jù)量和(hé)算力(lì)的提升明(míng)显拉升了(le)AI服务器中存储芯片、光模块/光芯片、PCB基板(bǎn)等电子(zi)产品的量与价，给(gěi)相关电(diàn)子厂商(shāng)带来了机会。国海证券同样在研报中指出(chū)，维持TMT为全年市场主线(xiàn)的(de)判断(duàn)，相关领域如(rú)AI芯片、服务器以及光模块等细分赛道(dào)将陆续迎(yíng)来(lái)基本面的确(què)认，估(gū)值修复尚未结束(shù)。

　　国(guó)联证券(quàn)4月20日(rì)研报同样表(biǎo)示(shì)，伴随AIGC模型快(kuài)速(sù)迭代(dài)，AIGC应(yīng)用面(miàn)逐渐越(yuè)来越广，对于算力的需求将呈现指数级增长(zhǎng)，且AI芯片国产替代速度(dù)加快。建议重点关(guān)注景(jǐng)嘉(jiā)微(wēi)、海光信(xìn)息等GPU厂商；海(hǎi)光(guāng)信息、龙芯中科CPU厂(chǎng)商(shāng)；寒武(wǔ)纪、国(guó)芯科技等AI芯片厂商。

　　对(duì)于光模块、光芯片(piàn)等领(lǐng)域，东北证券4月16日研报表示(shì)，AIGC正在(zài)催化前述光(guāng)通信重要环节(jié)，相(xiāng)关(guān)公司将深度(dù)受益AI带来的(de)增(zēng)量(liàng)需求。建议关注国产光模块龙(lóng)头公司：中(zhōng)际旭(xù)创、新易盛、光(guāng)迅科技；高速光引擎光器(qì)件核心供应(yīng)商天孚通信；国(guó)产(chǎn)光(guāng)芯片领(lǐng)军企业源杰科技(jì)。

　　同时，国金证券(quàn)樊(fán)志远在4月(yuè)21日研报(bào)中同样(yàng)看好AI服务器PCB，其测算，AI服务器PCB价值量是普通服务器的价值量(liàng)的5~6倍，随着AI大模(mó)型和应用的落(luò)地(dì)，市场(chǎng)对AI服务器的需求日益(yì)增加，市场(chǎng)扩容在即，建议关注沪电股份、生益科技、联(lián)瑞新材、生益电(diàn)子、兴森科技(jì)等(děng)企业(yè)。

　　另一方(fāng)面，对于相关电子(zi)产品，广发策略表示(shì)，电(diàn)子厂商亦有望(wàng)受益于ChatGPT产业(yè)链的发(fā)展。在(zài)终(zhōng)端应(yīng)用侧(cè)，AIGC将有望为XR、智能音(yīn)箱、安防(fáng)等终端设备打开(kāi)新成长空间。此外，东海证券3月31日研报同样认(rèn)为(wèi)，AI赋能消费电子趋势(shì)明确，估值重塑逻辑逐步验证，关注消费电子景气拐点。

　　对此，国信证(zhèng)券4月17日(rì)研报建(jiàn)议，AI创新持续催化(huà)，关(guān)注(zhù)AIoT设备(bèi)及服务器产(chǎn)业链。其(qí)中，具备AIGC大语(yǔ)言模型接入潜力的AIoT设备产业链(liàn)，包括海康(kāng)威视、传音(yīn)控(kòng)股、视源股份、康冠科技、歌(gē)尔股份、创维数(shù)字等；2）受(shòu)益于全球算力需(xū)求爆发式增长的AI服务器产业链，包括(kuò)工业富联、沪(hù)电股份、环旭电子、东(dōng)山精密、闻泰科技、鹏鼎控股等；3）创新(xīn)产品(pǐn)频发催化的VR/AR产业链(liàn)，推荐(jiàn)歌尔股份、三(sān)利谱、创维数字等；4）景(jǐng)气(qì)度(dù)筑底、消费复苏预期强化的(de)智能手机产(chǎn)业(yè)链(liàn)，包(bāo)括(kuò)光(guāng)弘科技、闻泰科技、传音控股、顺络电子(zi)、东(dōng)山(shān)精密等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字