公募基金(jīn)一季报募(mù)集披露。张坤以(yǐ)超880亿元的管理规模，再度成为主(zhǔ)动权益(yì)类基金“公(gōng)募一哥”。

　　2023年公(gōng)募(mù)基(jī)金一季报进入密集披露(lù)期(qī)，顶流基金(jīn)经理调仓路径和投资(zī)思路(lù)也随(suí)之曝光。

　　2023年一季度末，张(zhāng)坤的管(guǎn)理(lǐ)规模超880亿元，再度成为主动(dòng)权(quán)益类(l十斋日是哪几天，十斋日是哪几天是农历èi)基金“公募一哥”。一季(jì)度，张坤加仓中(zhōng)国海洋石(shí)油、泸州老窖(jiào)，减持香港交易所、招商(shāng)银行。

　　700亿级基金经理刘(liú)彦春一季度加仓古井(jǐng)贡酒、美(měi)的集(jí)团，减(jiǎn)持中国中免(miǎn)、药明康德。另一位(wèi)十斋日是哪几天，十斋日是哪几天是农历700亿(yì)级基金(jīn)经理谢治宇则加仓了晶晨股份、海康威视(shì)，减(jiǎn)持海(hǎi)尔智家、韵达股份。

　　张坤：在可积累的长(zhǎng)坡上“滚雪球”

　　近日，顶流基(jī)金经理张坤(kūn)掌舵(duò)的易方达蓝筹精选、易方达优(yōu)质(zhì)企业三年持有(yǒu)、易方达优质(zhì)精选(xuǎn)混合（QDII）、易方达亚(yà)洲(zhōu)精(jīng)选(xuǎn)股票（QDII）四只基金披露了2023年一(yī)季(jì)报。

　　2023年一季度末，张坤的管(guǎn)理规(guī)模(mó)为(wèi)889.42亿元(yuán)，比2022年末缩水近5亿元(yuán)。

　　一季度末，张坤的基(jī)金管理规模超越葛兰，再度成为主动(dòng)权(quán)益类基金“公募一哥(gē)”。

　　张坤在一季度末保持了高仓位运作，4只基(jī)金的权(quán)益资产仓位均(jūn)超过了92％。一季度张坤所持基金(jīn)股(gǔ)票仓位基(jī)本稳定(dìng)，对结(jié)构进行了调整，增(zēng)加了消费(fèi)等行业的配置，降(jiàng)低了(le)金融等(děng)行业的配(pèi)置。

　　从基金(jīn)收(shōu)益来看，张坤掌管的(de)4只基金在2023年一季度均(jūn)实现了(le)正(zhèng)收益，基金净值(zhí)增长(zhǎng)率在(zài)0.76％到7.37％不等。

　　张坤所(suǒ)管规模最大的基金——易(yì)方达(dá)蓝筹精(jīng)选在(zài)一季度末(mò)的(de)基金规模为562.09亿元，报(bào)告期内基金份额净(jìng)值(zhí)增长(zhǎng)率(lǜ)为1.03％，同(tóng)期业绩比较基准(zhǔn)收益率(lǜ)为2.08％。

　　易方达蓝(lán)筹精选前十大(dà)重仓股分别为：贵州茅台、泸州老窖、腾讯控股、五粮液、洋(yáng)河股(gǔ)份、招商(shāng)银行、香(xiāng)港交易所、伊利股(gǔ)份、美团-W、中国海(hǎi)洋(yáng)石油。

　　2023年一季度易(yì)方(fāng)达蓝筹精选(xuǎn)前(qián)十大重仓股

　　一季(jì)度，张(zhāng)坤对中国海洋石油(yóu)大幅加仓(cāng)，使其进入了(le)易方达蓝筹(chóu)精选第十(shí)大重仓股。此外，张坤对重仓的4只白酒股进(jìn)行了不同的加减仓操作：加(jiā)仓泸州老窖、贵州茅台、洋河股份，减(jiǎn)持五(wǔ)粮液。

　　从减持情况(kuàng)来看，易方达蓝筹(chóu)精(jīng)选(xuǎn)在一(yī)季(jì)度(dù)还减持(chí)了香港交易所、招(zhāo)商银(yín)行、美团(tuán)-W等(děng)股票。

　　张(zhāng)坤在(zài)一季(jì)报(bào)中指(zhǐ)出，个股(gǔ)方面，仍然持(chí)有商(shāng)业模式出色、行业(yè)格(gé)局(jú)清晰(xī)、竞争力强的优质公司。基本面价(jià)值投资(zī)很吸引人的一(yī)点是(shì)，投资者(zhě)可(kě)以用(yòng)很长(zhǎng)一段时间来充分观察公司的(de)发展，等到它们用(yòng)事实(shí)证明自己(jǐ)的成(chéng)功和巨大的成(chéng)长潜力(lì)之后，再买入(rù)也不迟。基(jī)本面价值投资的优势(shì)之一在于可(kě)积(jī)累(lèi)性。如果只是针对某一(yī)次投资，积累(lèi)的重要性可(kě)能并不显著。但如(rú)果将(jiāng)投资贯穿一生，并将长(zhǎng)期复合回报作(zuò)为终(zhōng)级目标，可积累(lèi)性就(jiù)是这一目(mù)标的最重(zhòng)要保障(zhàng)，选择(zé)一条可积(jī)累的(de)“很长的坡”并在坡上“滚雪球(qiú)”是(shì)很重要(yào)的。

　　刘(liú)彦春(chūn)：在顺周期行(xíng)业中寻找投资机会

　　一季度末，顶流基金经理刘(liú)彦(yàn)春(chūn)管理(lǐ)规模达751.63亿元，报(bào)告期内所管基金净值增(zēng)长率(lǜ)在-1.59％到1.29％不等。

　　其(qí)中，景(jǐng)顺长城(chéng)新兴成长是刘彦春(chūn)管理的规模最(zuì)大的基金，一季度末规模(mó)达384.71亿元。

　　从业绩来看，景(jǐng)顺(shùn)长城新兴(xīng)成长一季度A类(lèi)和C类份额净(jìng)值增长率分别为0.71％、0.62％，业绩比较(jiào)基准收益率为(wèi)3.24％。

　　一(yī)季度末，景顺长(zhǎng)城新兴成长保持高仓(cāng)位(wèi)运行，股票仓位94％。该基金(jīn)重(zhòng)仓贵州(zhōu)茅(máo)台、泸州(zhōu)老窖(jiào)、五粮液、中国中免、迈瑞医疗、古井(jǐng)贡(gòng)酒、海大集(jí)团、药明(míng)康德、山(shān)西汾酒、美的(de)集团。

　　2023年一季度(dù)景(jǐng)顺长城新兴成(chéng)长(zhǎng)前十大(dà)重仓股

　　从持仓变动情况来看，景顺长城(chéng)新兴成长(zhǎng)一季(jì)度加(jiā)仓(cāng)古井贡酒、美的集团、迈瑞医疗、贵州(zhōu)茅(máo)台(tái)等(děng)股票，减持中(zhōng)国(guó)中免(miǎn)、药明康德、五粮(liáng)液等股(gǔ)票。

　　刘彦春(chūn)在基金一季报中指出，我国经济复苏、美国紧缩后通胀下(xià)行仍将(jiāng)是今年主要宏观背(bèi)景。经济运行正常(cháng)化需(xū)要一个过程，特别(bié)是居民和中小企业，需要时间修复资产负债表、修复信心。随着经济逐步正常化，居民消(xiāo)费信心回升、超(chāo)额(é)储蓄下降是必然事件(jiàn)，消费(fèi)今年大概率超预期回升(shēng)。就近(jìn)期公(gōng)布的社融和地产数据分析(xī)，二季度A股盈利增速有(yǒu)望进入上行周期。

　　“全(quán)球经济正在重(zhòng)回正轨的路上。除了继续(xù)关注(zhù)整个经济体发展(zhǎn)状况之外，可以(yǐ)将目光更多放(fàng)在(zài)微观企业层面。可以看到很多公司在过去几年始终做正确(què)的事(shì)，经营效率提(tí)升，逆境(jìng)中变得(dé)更(gèng)加优秀、更加(jiā)强大。不必总(zǒng)是关(guān)注宏(hóng)观(guān)数据，多看(kàn)看微观企(qǐ)业变化可以让内(nèi)心(xīn)更加平静。我们对全年股票市场有信心，未来将继续保持合(hé)同约定较高仓位运作，更多在(zài)顺周期行(xíng)业中寻找投资机会(huì)。”刘(liú)彦春进一步指出。

　　谢(xiè)治(zhì)宇：挖掘(jué)人(rén)工(gōng)智(zhì)能相关(guān)产业链

　　一季度末，谢治宇(yǔ)管(guǎn)理规(guī)模(mó)达700.12亿(yì)元，所管4只基金(jīn)在报告期内均实(shí)现了(le)正收益。

　　其中，兴(xīng)全合润(rùn)基金管理(lǐ)规模最大，为281.3亿元，一季度基(jī)金份(fèn)额净值增长(zhǎng)率(lǜ)为5.5％，跑赢了(le)业绩比较基(jī)准收(shōu)益率（3.88％）。

　　兴全合润一季(jì)度末保持高仓位运行(xíng)，股票仓(cāng)位(wèi)达92.47％，该(gāi)基金前十大(dà)重仓股分别(bié)为三安(ān)光电(diàn)、海康(kāng)威视、海尔智(zhì)家、澜起(qǐ)科技、韵达股(gǔ)份、万华化学、中际旭创(chuàng)、晶晨股份(fèn)、健友股份、梅(méi)花生物。

　　2023年一(yī)季度兴(xīng)全合润前(qián)十大重仓股

　　从前十(shí)大(dà)持仓变动(dòng)情况(kuàng)来(lái)看，一季度(dù)兴全(quán)合润加仓海康威视、晶晨股(gǔ)份，使(shǐ)这两只股票进入前十大持仓。此外(wài)，一季度兴全合(hé)润加仓三安光电，减持海尔智家、韵达股份、健友股份等股票。

　　谢治宇在(zài)兴(xīng)全合润一季(jì)报中(zhōng)指出，今(jīn)年一(yī)季度疫情对经济的影响基本消除(chú)，整体经济逐步回到复苏轨(guǐ)道。随着中国的稳(wěn)增长政策(cè)落实与全球范围内的通胀见顶(dǐng)，内需复苏加上(shàng)预期(qī)改善(shàn)推(tuī)动(dòng)资本市(shì)场风险(xiǎn)偏好回升。虽然海外银行出(chū)现了阶(jiē)段性危机，但各国政府(fǔ)较为迅速地采取(qǔ)了对应措施(shī)，接管相关银行(xíng)，市(shì)场情绪得到稳定。

　　“随着各种风(fēng)险因素(sù)减弱，一季度A股板块(kuài)分化(huà)更明显。随着chatGPT取(qǔ)得(dé)了突破性的进(jìn)展，由AI芯片、服务器、光模块等子(zi)版块带动的(de)人工智(zhì)能、中字头(tóu)的‘中特估’、半(bàn)导(dǎo)体等板块(kuài)涨幅较大，在GPT应用端(duān)中游(yóu)戏、影视等板块也实(shí)现较大(dà)幅度(dù)上涨。该基金报告期内对人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间(jiān)广阔的(de)硬件和软(ruǎn)件公(gōng)司进行精选和布局(jú)。未(wèi)来(lái)仍将坚持挖掘(jué)公司长(zhǎng)期成长价值，不断寻找具有良好投资(zī)性价比的优秀公司(sī)。”谢治宇表(biǎo)示(shì)。

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